金融科技的“真”與“硬”

裴雅

我國經濟正經歷深刻調整與變化，金融領域承壓的同時面臨發展新機遇。面向未來實現高質量金融開放意義重大，但亟需做好金融風險防范工作。唯有把握好金融科技創新之“穩”“真”與“硬核”，實現開放與監管之間的平衡，源源金融“活水”才能真正起到促改革、助發展之功。

金融監管的有序性和有效性

今年是《金融科技發展規劃（2019-2021）》收官之年，三年來的砥礪發展成效斐然——“金融科技在四梁八柱整個體系的建設基本完成，金融科技監管不斷加強，監管工具持續創新，金融科技公司及金融機構業務相關活動監管進一步規范。”而接下來，我國需以開放促進金融業高質量發展，進而提升金融服務實體經濟能力。對此，中國人民銀行副行長陳雨露認為，“要與金融業高水平開放的要求相適應，持續完善貨幣政策調控與宏觀審慎政策框架，豐富政策工具箱，構建系統性金融風險監測、評估和預警體系，優化外匯市場‘宏觀審慎+微觀監管’兩位一體的管理框架；加快補齊金融科技監管短板，將所有金融機構、業務和產品納入審慎監管框架；提高金融監管的專業性和有效性，建好各類防火墻，堅決守住不發生系統性金融風險的底線。”

價值創造、效率與安全是金融業發展的永恒主題，也是國家金融治理的最終目標。在一定意義上，金融科技發展的最終方向就是社會各個成員都主動參與金融活動之中，“萬物互聯”與“人人金融”并行。國務院發展研究中心金融所副所長陳道富指出金融科技面臨技術與金融融合、監管、基礎設施不完善這三大挑戰，尤其是在監管方面，“金融科技一方面改變了技術背景，另一方面也使金融服務的理念發生變化。目前，監管處在學習、了解金融科技發展的過程中，在此基礎上需要探索出符合金融科技行業特點，發掘真正風險點的監管方法，在這個過程中也許會出現監管與業務之間不一致的情況，給行業的發展帶來一定程度上的障礙。”

中央財經大學金融學院教授、證券期貨研究所所長、四川省金融科技學會智庫專家賀強認為，“金融創新與金融監管是一對互動的矛盾，沒有金融創新，金融機構的業務就會固化、僵化、萎縮，金融機構將失去活力和競爭力；沒有金融監管，金融創新就可能出現嚴重的金融風險，甚至出現金融違法犯罪現象。因此，在金融創新發展的過程中，金融監管一定要及時跟上創新的發展水平，尤其是在金融科技產品層出不窮時，及時的監管可以讓這些產品走上合規的發展道路。”而隨著“基于物聯網的物品溯源認證管理與供應鏈金融”“基于區塊鏈的產業金融服務”“AIBankInside產品”“百行征信信用普惠服務”這四個金融科技創新監管工具創新應用項目完成測試，正式“出箱”，中國版金融科技“監管沙盒”探索逐漸取得成果。中國互聯網金融協會會長李東榮表示，近年來監管沙盒、創新加速器等金融科技創新監管工具得到快速推廣，為金融科技創新應用在規模化進入市場前提供了特定的緩沖地帶和試錯區間，一定程度上解決了“一放就亂，一管就死”的創新監管困局。

厘清金融科技創新應用邊界

本月中旬，央行、銀保監會已為明年的重要工作任務定調，所涉及的五大工作重點中，“支持金融科技依法規范發展，加強反壟斷和反不正當競爭，以公正監管保障公平競爭，激發各類市場主體活力”無疑給行業劃下了風標、吃下了定心丸。

金融科技領域已經形成信貸科技、保險科技、資管科技、數字人民幣、基礎技術、應用場景等諸多全產業鏈的業務場景。“以科技創新實現金融科技的規范、協同、可持續發展”這一愿景固然美好，但永遠面臨不斷出現的新問題、新挑戰。眼下，步入強監管時代的金融科技需要厘清邊界，在重視“風險防范”“反壟斷”的同時實現“有序創新”。國家金融與發展實驗室理事長李揚由此建議以“包容審慎”和“創新友好”為基本遵循，健全壟斷監管的科學框架、推動機構監管向功能監管轉變、加快實施持牌經營監管，同時重新界定“系統重要性”金融機構、關注新型金融基礎設施的平臺特征、重視消費者數字產權的界定和保護。

在中國（上海）自貿區研究院金融研究室主任劉斌看來，“金融科技創新監管試點代表著未來中國金融科技發展的一些趨勢：一是持牌金融機構是主體，金融科技還是要服務于持牌金融機構，加強與持牌金融機構的合作，更加了解機構、市場和用戶的需求，探索新的合作形式；二是金融科技需要‘硬科技’，未來金融科技不再需要商業模式的創新，更需要在硬核科技上的創新，需要在人工智能、大數據、隱私計算、量子計算、物聯網等硬科技方面突破，有機結合金融業務場景需求。”北京區塊鏈技術應用協會會長朱燁東分析后也持類似觀點，“縱觀2021年金融監管創新舉措，金融科技助力抗疫，監管沙箱加速推進，數字人民幣試點，金融行業態勢感知與信息共享平臺建設，金融數據治理推動數字化轉型，金融持牌經營，肅清系統性風險，去金服、迎數科趨勢是非常明顯的。”

以被全球金融界所重視、推廣的隱私計算為例，《中國金融科技發展報告（2021）》將隱私計算與金融IT、平臺科技、助貸科技等列為金融科技關鍵應用技術，“作為有效解決數據融合過程中數據隱私保護問題的技術手段之一，隱私計算日趨成為金融科技創新的重要基石。”實際上，能夠有效實現數據的共享流通和協同應用、激發數據生產要素價值的隱私計算已經在為普惠金融、聯合風控、反欺詐、銀企對接等細分業務場景提供有力的技術支持。