財務經理對經營業(yè)績財務評價的分析

李為霞 勝賽思精密壓鑄（揚州）有限公司

財務管理成功的秘訣是提高財務價值，雖然金錢和市場對企業(yè)的經營很重要，但千萬不要忽視人們的力量。公司管理的成功需要各個方面的共同努力，且必須始終保持一致，有目標地解決業(yè)務和金融市場、財務經理或資本市場之間的財務問題。因為，公司的基本目的是使股東投入公司的資本價值最大化，對于財務經理而言，決定產生足夠的利潤是他或她的工作，財務經理可能在作出決策時遇到股東利益和經理之間的代理問題?；诟鞣N各樣的信息，各種各樣的目的，評價業(yè)績的方法，財務管理者有必要考慮這些存在實際的問題。

一、財務經理對經營業(yè)績財務評價

在財務分析的當前概念中，財務管理者在對企業(yè)業(yè)績進行財務分析時，必須站在股東財富最大化的角度，按照目前的會計基準制作財務報表，并根據(jù)杜邦（DuPont）財務分析系統(tǒng)進行分析或EVA 分析系統(tǒng)。杜邦系統(tǒng)分析系統(tǒng)和EVA 分析系統(tǒng)作為股東財富最大化概念下的分析系統(tǒng)，兩者都包含一系列的財務指標分析和企業(yè)業(yè)績評價，但各自的分析有獨自的焦點和限制，在實際申請過程中由于各種原因造成的自身缺點。根據(jù)自己的限制，使用DuPont 系統(tǒng)或EVA 分析系統(tǒng)，對企業(yè)經營業(yè)績進行評價，促進財務評價系統(tǒng)與經營業(yè)績并存的局面，促進企業(yè)核心競爭力或者可持續(xù)戰(zhàn)略的開發(fā)及各種財務評價系統(tǒng)的融合。

二、從會計的角度對經營業(yè)績財務評價

財務經理和投資者經常使用兩個重要的財務報表（企業(yè)收益性、利益分配的負債表、損益表）來評估企業(yè)過去的業(yè)績和財務狀況，預測未來的發(fā)展傾向。經濟增長的微觀基礎是純粹考慮純資產價值創(chuàng)造能力，但是收益率及利潤指標不能客觀評價企業(yè)的業(yè)績，所有近年來投資者越來越擔心管理層是否對股東資本產生價值，但是這個結果與操作員的動機有關，一般使用的方法之一就是經濟的附加價值（EVA），其目的不是會計，而是衡量商業(yè)的經濟利益。

三、財務經理對經營業(yè)績財務評價存在的問題[1]

股東財富最大化的概念和經營者在財務評價業(yè)績時，使用的分析系統(tǒng)的界限會給現(xiàn)在經營者對業(yè)績的財務評價帶來各種各樣的問題，這些問題中的一些是由固有的問題引起的，另外一部分原因是所使用的分析系統(tǒng)的設計和分析中數(shù)據(jù)的可靠性導致的。一般來說，現(xiàn)在的財務管理者在經營業(yè)績的財務評價中主要存在以下問題。

（一）與企業(yè)戰(zhàn)略目標缺乏關聯(lián)性

以往的DuPont 分析系統(tǒng)和EVA 分析系統(tǒng)都是用一年的業(yè)績進行評價，但是企業(yè)的戰(zhàn)略目標包含3 年到5 年，甚至數(shù)十年后的企業(yè)利益，設計當初并沒有把它看作企業(yè)的戰(zhàn)略目標，企業(yè)業(yè)績的評價不能反映企業(yè)在商業(yè)過程中對戰(zhàn)略目標的貢獻程度。如果企業(yè)不考慮企業(yè)戰(zhàn)略目標對企業(yè)財務評估系統(tǒng)的開發(fā)是極為不利，最直接的影響是在企業(yè)經營過程中讓企業(yè)經營者注意企業(yè)的短期開發(fā)，而只重視財務年末的聲明無視企業(yè)的戰(zhàn)略目標，甚至企業(yè)長期的戰(zhàn)略目標，這種業(yè)績評價指標評價系統(tǒng)缺乏戰(zhàn)略醫(yī)師，一定程度上會損害企業(yè)的利益。

（二）業(yè)績被財務基準所扭曲

財務管理者依賴于經營業(yè)績數(shù)據(jù)的財務評價，正如企業(yè)經濟事業(yè)的會計基準所要求的那樣，會計基準要求企業(yè)為了反映企業(yè)的經濟事業(yè)，必須保護股東的利益，所有經濟業(yè)務的要求都將按照過去的成本測量來執(zhí)行，在會計業(yè)務的處理中，嚴格管理公平價值測定原則的使用，經濟事業(yè)的適用公允價值非常嚴格，在實際經濟業(yè)務的過程中，經濟業(yè)務被扭曲，有者資本記錄的資產、負債數(shù)據(jù)被扭曲，企業(yè)業(yè)績的實際情況反映不出來，使財務經理客觀評價經營業(yè)績受到了影響。

（三）會計信息的失真

企業(yè)的業(yè)績不僅被財務基準所扭曲，會計數(shù)據(jù)的生成過程也存在扭曲，但是會計信息的扭曲導致業(yè)績的扭曲，甚至比財務基準的影響還嚴重。會計信息的畸變主要包括經營上的問題和企業(yè)經營者故意行動導致的財務信息的畸變，財務部門的不當運用和內部控制的失敗可能導致會計信息的失真，如果與會計信息相關的會計部門的服務質量低，則無法反映企業(yè)的經濟商務，由于非標準操作引起的內部控制失敗可能導致會計信息失真，從而誘發(fā)欺詐事件的發(fā)生，嚴重影響企業(yè)的經營者。雖然經營者可以一份聲明中說，會計信息的失真是由他們自己經營不善引起的，但是會計信息失真不僅影響財務經理對經營業(yè)績財務評價的重要性，而且損害了股東和其他利益相關者的利益。

四、財務經理關于經營業(yè)績績效評價需要思考的問題[2]

（一）關于使用會計指標評價性能時偏差的思考

根據(jù)會計性能指標的評價，所有數(shù)據(jù)的正確性始終是較有保證的，但是如果企業(yè)選擇了過高的評價方法，最終的合計偏差是不可避免的，這些數(shù)據(jù)的偏差將影響賬面的收益率。所以作為財務經理有必要根據(jù)實際情況，合理使用會計指標標價系統(tǒng)，保證財務數(shù)據(jù)的準確性。

（二）關于會計誤差的思考

財務經理在績效評估或報酬發(fā)現(xiàn)錯誤的會計檢查并在排除之前，必須盡力消除會計誤差，雖然時間可以減少會計錯誤，但不能完全抵消。由于所有的錯誤原因都是如此，所以在會計工作中不適用經濟折舊，財務經理可以設計特定的折舊模式，至少與預期的經濟折舊一致。

（三）經理是否太重視賬面利潤

由于賬面利潤率指標可能會導致誤解，所以根本原因是如果實際折舊延遲，賬面利潤率可能會低估新項目，但可能會高估舊項目的實際利潤率。由于通貨膨脹錯誤及獨立的會計處理等原因，經理對賬面上的利益率過于執(zhí)著的情況下，作為業(yè)績評價的財務經理，分析導致錯誤和誤解是比較客觀的評價理由，因此，大部分企業(yè)在性能的測定中也會使用會計或賬簿收益率，但新資產的賬面收益率通常太低，賬面收益率和投資收益常常偏離實際收益水平，舊資產的收益率太高，原則上，實際利益或經濟利益的計算并不復雜，財務經理只是從資產的現(xiàn)金流中減去經濟折舊，經濟折舊只是資產在存續(xù)期間的現(xiàn)值，因此，財務經理不能要求會計師在利潤計算中重新評估資產的現(xiàn)值，但應使賬面上的折舊方案與一般的經濟折舊模式相一致。

五、財務經理對經營業(yè)績財務評價的改善建議

為了提高財務管理者的業(yè)績評價的客觀性，可以將財務管理者的業(yè)績評價作為企業(yè)經營判斷的參考，從財務管理者的業(yè)績評價存在的問題的幾個方面進行改善。

（一）財務業(yè)績評價與戰(zhàn)略目標相結合

評估情況缺乏戰(zhàn)略目的，但基于增加對企業(yè)商業(yè)戰(zhàn)略目的的貢獻度評價，根據(jù)自身的行業(yè)特性，開發(fā)適當?shù)钠髽I(yè)戰(zhàn)略，為企業(yè)的目的、企業(yè)的個人性能評價做出巨大貢獻的戰(zhàn)略目標。此外，財務經理還可以選擇財務評估系統(tǒng)來評估實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的性能。

（二）會計標準的合理使用和改善

關于企業(yè)業(yè)績的會計基準的不正確性，日常經濟事業(yè)的財務管理者在會計基準的框架下合理選擇現(xiàn)有的東西，在會計基準的過程中合理利用，在現(xiàn)有的會計模式下，企業(yè)應更客觀地反映企業(yè)會計報告的實際情況，根據(jù)會計基準制定部門對經濟發(fā)展的需要，提高會計基礎的需要，財務管理人員必須遵循會計準則的要求，使企業(yè)財務績效更加客觀。

（三）改善會計系統(tǒng)

只有不斷改善企業(yè)會計系統(tǒng)和企業(yè)財務會計系統(tǒng)在實際應用中的問題，才能減少應用程序水平引起的會計信息失真，在此期間，企業(yè)需要不斷改進財務部門的業(yè)務處理能力，加強內部控制審計，及時發(fā)現(xiàn)內部控制的缺點，及時解決財務系統(tǒng)的問題。

（四）評價指標系統(tǒng)的改善

為了使財務管理者的業(yè)績評價更客觀，財務評價的指標系統(tǒng)必須持續(xù)改善。以往的雙重分析系統(tǒng)和EVA 系統(tǒng)的分析存在缺點，難以得到滿意的結果，現(xiàn)有的財務評價指標系統(tǒng)對財務業(yè)績評價沒有考慮企業(yè)的戰(zhàn)略目標，所以需要解決財務評價指標系統(tǒng)的缺陷，需要引入績效評價新的評價指標，所以要改善對企業(yè)戰(zhàn)略目標的貢獻評價，提高企業(yè)對其他相關利益對象的關注度，財務評估必須改進評估指標系統(tǒng)中財務經理的性能評估。

六、小結

本文基于財務管理者對經營業(yè)績評價現(xiàn)狀進行分析、闡述，提出對應各種各樣的問題的改善措施，但是，現(xiàn)在財務經理對業(yè)績的財務評價不僅僅是提案，財務經理在實際工作中存在的一些問題，所以必須基于企業(yè)自身的實際情況選擇分析、發(fā)現(xiàn)問題，并尋求處理問題的合理方法。