企業票據池建設與管理研究

徐穎玨 中建材蘇州防水研究院有限公司

票據池是近幾年出現的企業資金管理新概念，其最終目的是為了縮短企業了解子公司財務狀況的時間，加強企業總部對子公司財務狀況的控制。以往，票據管理是指銀行通過專業的資源，與銀行建立合作關系，把公司收到的票據交給銀行，在銀行歸類、存入銀行等，最后根據票據金額提交貸款申請等。最近幾年，許多研究者都指出了這一模式的缺陷，即銀行不接受團體或公司的商業交易來規避風險。對此，國內外學者提出了票據集中管理的新概念。根據新的中央銀行票據管理模式，銀行票據庫不再設在銀行，而是設在企業及其他金融公司的財務公司，因此，票據的范圍也更為寬泛，不再限于傳統的銀行票據，還包括商業票據及其他公司間票據。

以東方電氣為例，2009 年8 月，東方電氣排除一切阻力、困難，通過財務公司金融平臺全面開展了集團資金集中管理工作。資金集中管理工作開展三年來，全集團的資金使用效益全面提升，資金成本大幅降低，資產負債水平得到有效改善，資金余缺調劑功能全面發揮，集團化管控能力全面加強，以資金管理為核心的財務管理工作，得到了集團成員企業的高度重視。但受各種主客觀條件限制，全集團并沒有實現票據集中管理，各企業乃至集團都未對商業票據進行科學有效的管理，票據資源的低效浪費和資金成本高企現象明顯，票據的安全性也難以得到保證。而國內其他企業集團，在集團票據池管理方面的成功案例不多，就是有限的票據池管理模式，也不系統全面，可操作性不強。因此文章重點對企業票據池建設方案和票據池建設與實施進行探討，希望推動我國企業票據池建設與相關研究。

一、票據池管理模式及特點

（一）票據實物集中保管模式

1.做法

企業要求其成員公司將收到的票據傳送給企業內的指定實體（通常是集合財務公司或財務公司），以便集中存放票據。

2.特點

票據實物集中保管方式的主要特征如下。

（1）集中持有的票據包括成員公司已經收到的實際票據。

（2）由于從成員公司收到的實物票據必須及時轉給企業，而成員公司在參與轉讓、貼現和到期收款票據時，必須收到企業的實物票據，因此，參與集中保管票據的成員公司通常必須位于企業所在區域內，或者遠離企業，否則就會缺乏運營效率。

（3）票據的集中管理實際上是代保管票據，企業無法充分利用該全企業的資源。

（4）企業不從事已到期債務的轉讓、貼現、回收等承兌票據業務及相關資料。

（5）無法參與公司應付票據有關的業務及資料。

票據集中保管模式適用于企業票據管理的初級階段，且絕大部分企業都集中于一地的企業企業。

（二）票據虛擬集中管理模式

1.做法

一家企業要求成員企業通過指定的方式，及時向企業指定機構（通常是企業的財務公司）提供有關的票據和票據信息，實施集中的票據管理程序，集中處理票據信息。

2.特點

本文介紹了集中式虛擬票據管理模式的主要特征。

（1）成員企業必須在規定時間內，將其應收票據的票據要素及相關信息報送企業。

（2）由于只有成員公司的票據是集中管理的，因此由集中票據管理所涵蓋的成員公司沒有地域限制。

（3）實物票據與票據信息可能不對稱，因為成員公司仍然持有實物票據。

（4）抵押品的轉讓、貼現、到期收款和其他與公司應收賬款有關的票據交易和相關信息不在公司手中，公司無法完全使用公司的全部票據資源。

（5）不能處理與公司應付賬款有關的業務運作和資料。

（三）與銀行合作的票據池管理模式

1.做法

企業公司選擇銷售網點多、專業能力強、資金實力強、有優惠支持的多家商業銀行為合作伙伴，要求各成員企業按就近原則，將收到的實物票據交由合作銀行分支機構保管。如成員企業需要貸款、銀行票據等，可向銀行申請貸款，并在轉入儲蓄銀行的票據余額中開立票據，并以銀行的票據為抵押。

2.特點

與銀行合作的票據池管理模式主要特點包括：

（1）企業統一選擇合作銀行。

（2）實物票據將由公司轉交給其各自的托管銀行保管，這樣不僅可以集中管理實物票據，還可以節省托管費用。

（3）各成員企業均可參與集中管理。

（4）通過與銀行合作，可以在一定程度上利用整個企業的紙幣資源，有效解決各成員企業的資金、結算等需求。

（5）雖然合作銀行需要提供信貸、票據等輔助活動，但銀行一般只傾向于接受企業銀行票據及相應的質押信貸、票據存款，而對商業承兌票據不感興趣，這會影響集團票據集中管理的范圍和效果。

（6）企業不從事與公司應收賬款及相關資料有關的轉讓、貼現、按時催收等活動，不能充分利用企業的票據資源。

（7）未能處理公司信用證方面的業務活動和資料。

二、票據池建設方案

（一）票據池平臺選擇

當創建團隊參考資料時，首先要考慮參考資料管理平臺的選擇。

從理論上講，可以選擇一個企業的資產財務公司或金融公司來集中管理票據。金融公司在金融專業知識方面比企業資產財務公司更具優勢，比如有很強的金融公司資格，金融專家，以及定財務公司有以下資格：經銀監會批準，財務公司取得金融、金融顧問、信用證明人和顧問、保險代理、擔保、清算與結算、委托貸款和委托投資、吸收公司存款、貸款發放、同業拆借、公司債券發行、證券投資、購買貸款管理企業票據收集、不可替代的承兌、貼現、到期票據收集、銀行間票據融資、以票據再貼現、以票據再貼現等方式進行資金運作方面，最明顯。

財務專家的優勢在于，作為企業在中國首家獲得批準的金融公司，經過多年的發展，金融公司在信貸、結算、外匯、投資、債券、賬務、風險管理等領域吸引并培養了一大批金融專業人才，尤其是在與企業合作進行資金集中管理后，完全可以按企業票據進行操作。

財務公司作為銀行間市場合格成員，自然不僅可以利用豐富的金融產品的優惠價格和銀行間市場的籌碼融資利率，也可以通過中國銀行間融資利率營銷政策這一資金集中管理平臺，實現最低融資成本和最佳資金使用回報。

（二）票據池方案具體管理思路

1.建立企業票據集中管理體系

負債集中管理系統由企業母公司設計和管理，企業資產財務公司作為債務集中管理部門，金融公司作為債務集中管理的運行平臺。

具體管理思路如下：

（1）根據管理小組的不同分工，每個成員分別負責若干個企業，因此，建立票據集中管理小組，由企業總經理牽頭，全體成員組成，管理小組負責確定企業票據集中管理的總體規劃和實施方案，對票據集做出決策。

（2）在企業票據集中管理小組領導下，設立票據集中管理辦公室，具體組織實施票據集中管理工作。該處設在企業資產財務公司，負責會計集中管理，但為體現會計集中管理的嚴肅性，企業會計主管親自擔任會計集中管理。

（3）企業制定統一的《企業票據集中管理辦法》或《企業票據批量管理辦法》，以"紅頭文件"形式發給各成員單位，統一執行。

2.實現票據信息集中

為實現對客戶信息的集中管理，必須有可靠的技術支撐，即建立一個企業票據管理軟件系統，并在全企業推廣使用。

票據管理軟件系統負責研究和發展需求，并履行財務承諾。與此同時，通過賬號管理軟件系統統一處理成員公司的借貸行為和其他相關活動，按照建立票據信息基金和票據信息集中管理的要求，對票據信息和票據業務信息進行全面記錄。

三、票據池建設與實施

（一）企業票據預算制度

1.預算分工

（1）企業資產財務公司

企業公司資產財務公司是企業預算管理集中部門，主要負責組織、計劃、審核、匯總、監控、考核、考核等工作。

（2）財務公司

金融公司是企業會計預算控制與管理平臺，主要負責企業會計管理軟件的研發、相關會計處理、預算控制及企業會計預算的統計分析等工作。

（3）企業財務公司

各個企業財務公司是企業預算管理的集中管理職能，主要負責企業預算管理、計劃、審計、總結、監督與控制、評估與決策。另外，各公司必須根據企業審核下達的票據預算，開展銷售收入的收取、采購的支付以及融資等相關工作。

2.預算程序

票據預算主要涉及以下程序：預算規劃、編制整體預算、提交整體預算、進行預算審查、預算匯總與平衡、預算編制、預算控制、預算分析和評估及決策。

財務公司開發的“會計科目管理系統”有一個獨立的子系統“會計科目預算”，企業編制并提交會計科目預算，企業組織、審核、匯總、平衡和發放科目預算，都是通過“企業會計科目預算系統”，企業編制并提交分類賬預算，企業對會計科目預算進行組織、審計、平衡和發布。

3.預算布置

本企業資產財務公司負責財務預算的編制。預算案包括：確定企業票據中所列項目，統一票據預算的格式、時間和編制要求。

（二）經濟保障制度

企業公司票據池管理是企業管理的一項重要戰略決策，是企業管理體制的一種變革。全企業的票據池都設在財務公司，票據的貼現、質押、保證金管理等與票據池有關的活動都集中在財務公司，而財務公司則是真正的受益者，因此，票據池的經濟保證措施，一是將各企業票據池實施情況與企業主要行政負責人和總會計師的履職與年薪考核掛鉤，二是由財務公司給予企業各種實實在在的優惠和支持，通過市場化的經濟保障措施，推動票據池管理順利實施。

財務公司提供的主要經濟保障措施包括：

1.向公司提供信貸支持，以獲得票據和票據折扣。

2.對企業開立內部票據和金融公司電子債券免征驗費和保證金。

3.公司在折扣票據時，應優先選擇最低利率。

4.對企業票據質押融資實行低利率優惠。

5.免除企業通過金融企業收取的票據及應付款項。

6.對于大票面、高承兌率、高貼現率的金融企業，對票據支付較好的企業，另外對個別企業的財務公司和主要經營者給予一定的物質獎勵。

7.其他必要的經濟獎勵措施。

利用以上的經濟保障措施，鼓勵企業主動參與企業票據池的管理。

（三）行政保障制度

1.成立票據集中管理領導小組

該小組設立了一個指導小組，負責集中管理各企業的票據，由企業主席擔任主席，并由企業全體管理層成員組成。該組已在中央票據管理指導小組內設立了企業票據管理中心，位于企業的資產與財務公司，并由企業的主要會計主管。

每一家公司都成立一個管理小組，集中管理公司的票據，并由CEO 或總裁來管理，包括公司的全體成員。企業的中央賬務管理組有一個公司的中央賬務管理辦公室，設在公司財務公司，由財務主管或首席財務官領導。

2.實行一把手負責制

公司賬務集中管理的第一責任人是董事長，而企業會計則是會計人員集中管理的具體責任人；每個公司的總經理、總裁或首席行政官是公司賬務集中管理的第一責任人，而各公司會計是公司會計的具體負責人。

3.建立監督檢查機制

企業公司每年至少應對企業票據進行兩次專門審計。詳細的審核工作由企業財務公司負責，具體審核小組由資產財務公司、企業紀律檢查部門、企業監察機關、審計部、部門負責人和專家組成。

每個公司每季度至少對其財務管理進行一次集中自我檢查，并向企業資產財務公司報告自我檢查情況。

4.建立考核評價機制

評估和分析機制的實質是，每一家公司的預算執行和集中票據管理，每一家公司的首席行政和財務官的績效評估，以及對公司高級管理層的評價和降級掛鉤。