互聯網金融發展對金融市場及債券市場的影響

陳璐 龍江銀行股份有限公司

互聯網金融在互聯網興起后發展較為迅速，逐漸成了金融的重要組成部分之一，各種互聯網金融產品也進入人們的視野，相較于傳統的金融行業，互聯網金融具有更多的內涵和特點，隨之而來的也是更多的問題，互聯網金融的出現不僅對人們的日常理財選擇帶來了影響，對整個社會的金融市場和債券市場也造成了較為明顯的影響，如何對互聯網金融進行正確的看待和應對是較為重要的內容。

一、互聯網金融概述

（一）互聯網金融包含的內容

互聯網金融主要是指以互聯網為工具，以金融為核心的一種新型金融模式，相較而言，受互聯網發展的影響，我國互聯網金融發展較晚，但是得益于互聯網的開放性，以互聯網為工具的互聯網金融發展較為迅速，出現了各種各樣的互聯網金融產品，包括支付寶在內的各種金融相關的移動終端程序的出現以及在人們生活中的普及標志著我國進入了互聯網金融的黃金時代。互聯網金融包含的內容較多，一方面為貨幣經濟，當今以比特幣為首的各種虛擬貨幣的出現，為金融行業提供了更多的金融市場選擇，虛擬貨幣的存在使得互聯網上的各種交易更加簡單便捷，虛擬貨幣的存在為貨幣的流通起到了明顯的推動作用。此外，除了虛擬貨幣能夠作為互聯網金融被人們關注外，互聯網金融還包括各種交易平臺，交易平臺的存在使得人們能夠實現網絡購物，推動了我國物流行業的發展，也能夠加強人們的消費欲望，刺激消費，確保市場的活力。除此之外，互聯網金融還包括各種股份以及基金等買賣操作，通過互聯網進行的操作更加簡便，也能夠使得各個企業可以通過股份融入更多的資源。

（二）互聯網金融的特點

互聯網金融涉及多個方面因此具有較多的特點，一方面是電子貨幣具有較高的流動性，相較于傳統的貨幣而言，電子貨幣的高流通性能夠充分發揮貨幣的金融價值，在各個商業機構出現資金問題時，可以利用互聯網金融電子貨幣的高流通性盡快實現融資，獲取資源。此外，互聯網金融的應用還具有廣泛性，主要是由于互聯網自身具有傳播速度快的特點，當今網絡支付方式在我國迅速普及開來，互聯網金融廣泛性也較為明顯，幾乎所有人出行都可以通過互聯網金融產品來實現。另外，互聯網金融還具有創新性，得益于技術的發展，互聯網產品的生產能夠帶動金融操作模式的改變，當今越來越多的理財產品結合新型互聯網技術實現了創新，被人們更加的關注，資金流通渠道也因此發生了較大的變化，在互聯網金融未發展壯大之前，人們對資金的安排較為保守，大多是存取，但是隨著互聯網金融的發展，人們的資金流通渠道也得到了創新，大多數人選擇對資金進行更多的嘗試用來獲取更多的收益。互聯網金融還具有平民化的特點，幾乎所有人都可以參與互聯網金融，只需要有相應的互聯網設備，便能夠參與到互聯網金融行業中，降低了金融操作的門檻，也能夠吸引更多的資金資源到互聯網金融中，推動互聯網金融進一步發展。

（三）互聯網金融帶來的問題

互聯網金融雖然具有一定的優點，能夠對當今社會市場的經濟發展起到一定的推動作用，但是隨之而來的問題也不容忽視，首先帶來問題最多的便是虛擬電子貨幣，相較于傳統的貨幣而言，虛擬數字貨幣更加靈活，也使得數字貨幣逐漸替代了市場中大部分現金，大部分以活期存款的形式存在，這樣會使得貨幣乘數增大，即使得市場中貨幣的供給數量較高，造成一定程度的送貨膨脹。虛擬數字貨幣除了會對市場造成不良的影響外，其自身還具有較大的風險，當今大部分虛擬貨幣都不受監管組織的監管，具有較大的風險，大部分金融非法活動都會通過虛擬貨幣來實現非法資金正當化的操作，沒有有效的監管也無法保障虛擬貨幣的價值，虛擬貨幣的價值起伏過大會對相關的互聯網金融帶來明顯的影響，當今虛擬貨幣的代表比特幣較為普及，吸引了大量的資金，但是大部分國家都沒有對比特幣制定合理有效的監管措施，導致其吸引的各種資金流向不透明，嚴重影響金融穩定性。此外，除了虛擬貨幣對金融帶來一定的問題外，互聯網金融中還出現了各種借貸平臺，部分借貸平臺存在較大的風險，沒有與個人征信進行有效的綁定，導致貸款方投資的資金無法得到安全保障，存在部分人員在借貸后直接跑路的情況，導致投資人員無法獲得應有的收益，而且當今由于互聯網具有開放性，無法對其進行全面的監管，存在監管漏洞，部分借貸平臺貸款利率違法違規無法得到有效的懲處，部分借款人員可能受到較多的騷擾等問題，影響借貸人員正常生活，而且這種不良的借貸方式存在的高風險性極有可能引領我國金融行業走上錯誤的發展道路，影響我國經濟發展。

二、互聯網金融對金融市場和債券市場的影響

（一）互聯網金融對金融市場的影響

傳統的金融市場主要以銀行體系為主，這種金融體系在我國經過了多年時間的發展，在進行經營時以資金的存取和借貸為主要業務，自從互聯網金融興起后，金融市場體系便發生了較為明顯的變化，但依舊離不開銀行，當今各種互聯網金融產品進行投資時，大多無法繞過銀行機構，主要的融資渠道便是對用戶銀行存款進行分流，通過推出各種理財產品，來對資金進行利用轉售，但是通過這種渠道分流的資金大多都會在銀行體系中存留。互聯網金融對金融市場最明顯的影響是改變傳統的銀行負債情況，傳統的銀行體系大多只具有活期和定期存款等可選種類較少的理財方式，而互聯網金融出現后，會導致流入銀行傳統的資金變少，部分資金分流到其他理財產品中，導致銀行整體存款減少，銀行需要進行更加高效的競爭來獲取足夠的資金保障導致銀行的自身利益，這也導致銀行融資成本出現明顯的上漲。此外，互聯網金融對金融市場的影響還表現在貨幣方面的影響，虛擬貨幣對于實體經濟的沖擊較大，大量的虛擬貨幣的發售導致實體經濟被大量抽血，實體經濟活力出現明顯的降低，不利于國家的發展，國家應當加強對虛擬貨幣的管控力度。

（二）互聯網金融對債券市場的影響

債券可以看作是一種較為特殊的貨幣，同樣可以用來交易，而互聯網金融的發展也對其造成了一些明顯的影響，互聯網金融的發展對整個金融的通貨膨脹起到了推動的作用，在債券市場方面同樣受到相應的影響，互聯網金融促進了債券市場的收益率上行，同伙增長又提高了貨幣供給的敏感度，債券作為貨幣的一種，可以通過互聯網金融具有更高的透明度，避免過去由于信息差對債券缺乏合理的比較措施，互聯網金融土洞債券市場向利率化市場發展，這種發展方向整體上而言為我國債券的收益率提供了更加廣闊的發展空間。

三、結語

互聯網技術的發展帶動了金融行業的革新，形成的互聯網金融在當今的社會中占據著重要的地位，對傳統的金融體系帶來了較大的影響，金融市場和債券市場受到一定程度的沖擊，但是不能夠因噎廢食，在互聯網金融方面應當將其引導至正確的道路實現良好穩定的發展，充分發揮互聯網開放創新的特點，為我國金融提供新的動力。