淺談家庭資產配置

張卓婭 凱普森自控技術（大連）有限公司

一、資產配置類型：標準普爾家庭資產配置

模型將家庭資產分成4 個賬戶：10%“日常開銷賬戶”；20%“杠桿賬戶”；30%“投資收益賬戶”；40%“長期收益賬戶”。

（一）日常開銷賬戶

一般占家庭資產10%的資金，包含紙質現金，銀行卡、電子錢包，一般能夠維持3-6 個月的生活開銷。年輕人有房貸，他們除了還貸之外，消費會占據現金的大部分。因此，10%是加上房子等固定資產的比例。備有數額較大房貸的家庭，應根據實際狀況相應調整。我給大家一種比較簡單的配置方法，預估未來半年的支出：包括每月的生活固定支出，可能發生的支出（比如親友饋贈、旅游出行、購置商品等），這部分的資金只做最長不超過3 個月的理財產品，以此保證資金的流動性，滿足應急需求。

（二）杠桿賬戶

這個賬戶比例通常為20%。一般配置意外險，重疾險等保險產品，起到以小保大的作用。需要注意的是：20%是冗余較大的比例，如果有性價比較高的保險產品足以覆蓋風險，那么下調5%-10%，分配給其他賬戶是明智的選擇。

不同的家庭成員，如何選擇保險產品較為合理呢？

首先，妻子應給丈夫買一份定期壽險。定期壽險保額較高，保費卻很便宜，適用于收入不高但有保險需求的人群，該保險可以讓被保險人在家庭責任重大時期，以較低的保費獲取最大保障。

其次，在經濟條件允許情況下，夫妻雙方應都給自己買一份重疾險。重疾險能夠為被保險人及其家庭的醫療費用、康復營養費用等提供有效支持，如果投保時保額規劃較為充足，則能彌補收入中斷或下降的風險。重疾險的保額通常有30 萬、50 萬等可供選擇。

同時，也不能忽視給孩子一份保障。對于孩子，學平險是首選。學平險保障范圍包括身故保障和意外殘疾保障，還涵蓋意外傷害醫療保障和住院醫療保障。

風險敞口隨著居民收入的提升，家庭結構的變化，自身風險偏好的變化，都會隨時發生放大。因此，這個賬戶的資金配置一定是動態的。

（三）投資收益賬戶

前兩個賬戶保障了基本生活和意外狀況之后，財富增值就變得尤為重要。這個賬戶占比“30%”，目標投資一些有風險，但回報高的資產，包括房產、股市、基金等。由于該賬戶重在收益，相對進取，因此將其比例嚴格控制在30%之內，以避免風險資產的波動，給整個家庭帶來不確定負面影響，同時在收益好的時候將盈利適當提取，對家庭資產進行配置再平衡。

注意事項：由于此賬戶風險在所有賬戶里最大，千萬不能因為行情好，收益高時，隨意改變配置比例。

（四）長期收益賬戶

此賬戶占整個家庭資產比重40%，追求保本的同時，獲取穩定的收益，不虧損本金非常重要。賬戶資金可以配置貨幣基金、債券等長短期固定收益品種。還可每月投入固定比例資金，至家庭成員教育和養老儲蓄金賬戶，以保障家庭財富長期穩定增值。

以上四個賬戶是家庭的總資產配置模型，具體還應結合自己的現實狀況，進行一些必要的調整，創造出適合自己家庭的資產配置模型。

二、家庭生命周期

人的一生，從出生到衰老，每個階段的情況不盡相同，資產配置也需適應不同的年齡階段。

家庭的生命周期可分為四個階段：形成期，成長期，成熟期，衰老期。

（一）形成期

夫妻年齡在25 至35 歲之間，屬于家庭形成期，最明顯的標志是結婚到子女出生。

這段時間年齡小，抗風險能力最大。投資建議以股票，基金為主，一些中高風險的產品都可以嘗試一下。建議核心資產按7：2：1 的比例配置（即股票基金的錢70%，固定收益的錢20%，靈活類理財的錢10%），博取最大化的收益。但是不能過度信貸，過度透支信用卡。

（二）成長期

夫妻年齡30 至55 歲，家庭周期處于成長期。

這段時間生活支出基本固定，小孩的教育負擔比較重，應將教育保險納入考慮范疇，買一些子女教育的保險、高等教育金等類型的保險項目，以備孩子出國、讀大學的需求。

處于成長期的家庭，可以考慮將核心資產按照6、3、1 的比例進行配置。也就是60%的資金投資一些權益類，比如股票、基金；30%的資金投資一些固定收益，比如固定收益的債券，風險較小的貨幣基金；剩下10%資產，可以選擇隨時可以變現的靈活類金融產品。此外，盡量在這個期間把房貸還完。

（三）成熟期

夫妻年齡處于50 至65 歲時，家庭就處于人生周期中的成熟期。

這時的保險應以養老險和年金保險為主，作為儲備養老金的主要方式。處于這個階段的家庭核心資產主要是以債券、股票、貨幣資產為主，與家庭成長期的資產配置不同，股票投資在此時的比例應較低，保持在20%以內，而債券類資產的比例一般維持在40%至50%。

（四）衰老期

當夫妻年齡處于60 至90 歲的家庭衰老期時，整個家庭的資產配置就主要以債券和貨幣為主了，債券持有形式主要是國債。衰老期的主買保險是疾病險、看護險。

如果家產比較多，應該進行適當的財富傳承規劃，以保證家庭財富的順利傳承。

三、房產投資

對于深受儒家思想“修身、齊家”影響的中國人，有著強烈的房子情結。不同年齡的人如何進行房產配置，是一項人生重要的資產管理問題。

23 歲到30 歲--新房+交通便利+小戶型/公寓

1.購房方式

23 歲到30 歲的年輕人一般經濟能力有限，在購房時首先考慮財務上的承受能力，可選擇貸款買房，新房是首選。年齡越小貸款的年限也就越長，20 年或30 年的貸款都是比較好的選擇。購房貸款的月還款額不宜超過月收入的30%。除了每月的還款額，還需留出生活費、物業費、車位費等支出費用。

2.關注重點

其購房多為過渡居住，以工作地點為核心，區位、交通是購房者選房的關鍵。

30 歲到45 歲--城市副中心+教育配套+中/大戶型

1.購房方式

處于此年齡段的購房者已有一定的經濟基礎，貸款買房時，需注意合理安排家庭支出，不要輕視每個月扣除的貸款。銀行對于這部分客戶比較信任，因為他們正處于事業上升期，還款能力非常強，貸款的年限可達20 年。

2.關注重點

在房屋的選擇上，應盡可能靠近學校，方便孩子享受到更好的教育資源。對于改善型置業者，應關注房屋的周邊環境和配套設施的完備，才能有優質的生活體驗。在戶型方面，可以考慮三室一廳的房子，客廳和臥室朝南的房子。

如果財富積累不足，還貸能力較弱，在區域的選擇上，可以“讓步”選擇城市副中心，高層、規模相對較大的小區，離繁華街區有距離，生活成本不算太高。

45 歲到60 歲--主城區+新房+大戶型+物業+品牌

1.購房方式

按規定，貸款者年齡一般不能超過65歲，如果申請貸款，年齡將成為最大的制約條件。但這個年齡段的人群經過幾十年的奮斗，資金相對充裕，不愿貸款的購房者，可以一次性全款購房。

2.關注重點

此年齡段的人群，不但要為自己養老考慮，還要考慮如何贍養父母，因此購房時最好選擇靠近醫院或父母，物業服務質量也是需要關注的重點。

如果購房者的家庭、事業穩定，財富積累達到一定程度，則更傾向于城市中心地段，占據稀缺資源：配套豐富、環境優越、戶型大而舒適。建議選擇品牌房企、物業資質比較高的房產。

60 歲以上--城郊環境+小戶型+醫療配套

對于這個年齡段的人群，追求的是生活安靜愜意，環境最重要。房子不用太大，滿足兩人生活居住即可?？諝?、噪音等問題與老年人的身心健康息息相關，所以城市周邊有山有水的區域，有明顯的優勢。另外周邊10-20 分鐘車程內，完善的醫療配套也是必需。

對于房產投資，地段、升值潛力是首要參考因素。在城市CBD 買一套小戶型出租或轉售，是不錯的投資選擇。如果資金充裕，周邊新興潛力區域也值得關注。如果有地鐵、學校這些強配套的規劃做支撐，對于保值增值也有一定促進作用。

家庭資產配置的目的，從來不是讓一個家庭一夜暴富，而是能夠實現家庭資產保值增值，覆蓋庭意外風險，保證持續穩定的收益。