引起企業籌資風險的根源及防范措施研究

吳曉祎 浙江省建設投資集團股份有限公司

在企業發展過程中，資金需求是必不可少的，而且隨著競爭壓力的增加，企業需要更加科學合理的劃分資金，妥善應用，統籌分配，提升資金利用率，支撐更高質量可持續的企業發展。很多企業都存在資金短缺的問題，需要采取籌資來獲得資金，以保證投資活動和經營工作的落實。但是籌資操作中也存在一些風險因素，需要企業加以關注，進行科學防范。

一、企業籌資及常用方式

企業籌資是在出現資金短缺問題時，通過科學的方式獲取資金，以滿足企業生產經營、投資以及自身資本結構調整等方面的需求。籌資工作是企業比較關鍵的財務工作，直接關系到企業的發展，所以需要加強關注，避免因為籌資操作不科學，導致企業獲取不到足夠的資金，進而影響到企業的正常運營，又或是籌資金額過大，增加企業債務負擔。當前企業進行籌資的方式有多種，最常見的就是向銀行借款，其他還有發行債券、吸收直接投資、發行股票、融資租賃等方式。在進行籌資時，企業需要結合實際以及對于資金的需求情況，合理選擇上述籌資方式，以便及時獲得資金。

二、引起企業籌資風險的根源

（一）籌資觀念滯后

管理人員對其的認識不到位，管理意識薄弱。因為企業本身的特點，使其經營管理權比較集中，而領導層下達的命令有較高的執行率，所以部分人員認為進行籌資風險管理毫無意義。或因為資金的限制，企業為了縮減人力成本，去掉部分崗位的建設，從而無法進行專業的籌資管理工作。部分管理人員對此的認識存在誤區，將之當作會計控制，導致工作體系不完整。還有部分人員不能按照規章制度要求進行工作，而是按照上級領導命令進行，難以解決實際問題，可能存在以權謀私的風險。

（二）風險意識不足

企業管理人員沒有足夠的風險意識。特別是市場經濟變化莫測的背景下，企業之間的競爭壓力更大，經營風險更高。但相應的風險意識并沒有提升，也沒有有效的風險管理機制，導致風險問題一旦發生就帶來嚴重的損失。管理人員更關注企業效益的提升，沒有予以籌資風險管理足夠的重視，也沒有認識到籌資風險帶來的危害性，這使得企業對于客觀存在的籌資風險因素無法全面消除，而且一般是在風險出現之后才予以解決，無法有效防范。

（三）風險管理機制落后

當前對于風險的預警機制停留在過去從會計報表分析獲取風險信息的預警模式上，主要監督財務指標，對于非財務指標的監管不足。另外就是籌資風險管理制度和執行不到位，建立的財務管理機制不完善，制度體系不健全，影響到基礎工作的開展；已經建立的籌資風險管理機制存在片面性特點，單純模仿和借鑒的其他企業的風險管理體系，沒有考慮自身特點，使得制度落實存在不適應的問題，落地成效不良。

三、企業籌資風險的防范措施

（一）強化全面預算管理

企業進行籌資風險管理要做好預算管理工作，所以提出全面預算管理理念的應用。進行全面預算管理，需要以戰略目標為導向，圍繞戰略目標進行預算編制，將戰略思維運用到預算管理工作中去。企業管理單位要將戰略規劃和經營目標細化分解為各預算執行部門和人員的具體工作目標和行動計劃。企業管理單位要考慮企業的實情，確立收益預期、費用預期、人員需求預期，以發現經營中的瓶頸，提高資源配置效率。預算所提供的總的行動計劃可以為管理人員決策制定提供行動方向協調依據。企業部門還要結合實際設置科學的全面預算管理組織體系，明確相關人員的責任分工，保證各層級和部門之間信息交流通暢，確保預算編制的有效執行；發揮財務部門的主導作用，但也要求其他部門的充分配合，建立全員參與的財務預算管理氛圍。

（二）創新融資模式和方法

面對新的經濟發展形勢，企業的傳統籌資表現出乏力的狀態，所以需要進行創新，開發新的融資模式。比如供應鏈融資，將供應鏈上所涉及到的企業作為整體，按照其交易關系和行業特點提供融資，根本在于貨權和現金流控制，這樣可以解決融資難以及擔保難的問題，而且可以降低融資成本。還可以選擇發行債券，包括但不限于公司債、企業債、債務融資工具等。通過直接融資的方式，可以提升企業信用等級和社會認可度，從而吸引更多的社會資本參與其中。但一般債券融資支持的企業類型受到的限制較多，所以雖然債券的發行門檻較低，方式比較多樣，還是要結合企業實際適當考慮。

（三）強化風險意識

企業要關注管理人員和財務人員風險意識的培養，認識到風險管理的重要性，并能有效識別和評估籌資風險的存在，提升風險防范能力。要進一步規范籌資管理活動，落實財務資金制度，完善籌資管理的包含范圍，形成完整的籌資管理鏈條。要掌握各個環節的關鍵控制點，明確可能出現風險的環節，重點進行監管，避免出現問題和失誤。企業要遵循科學性、全面性、前瞻性原則建立風險預警的指標體系，利用主要財務報表—資產負債表、損益表和現金流量表等包含的有關內容，構建合理、科學、有效的指標，對包括融資、投資和資金運營等籌資風險進行預警，并就一些特殊風險提出防范管理措施。

（四）強化人才隊伍建設

企業要面向社會招聘高水平的籌資管理專業人員，按照籌資管理要求和企業需求進行招聘，提供合理的薪資待遇和晉升機會，吸引更多的人才。企業要針對現有的管理人員進行培訓和教育，組織定期的學習和培訓活動，要求管理人員輪班參與。企業要積極打造企業文化，從思想素養入手，提升員工的道德素養和責任意識，配合科學的激勵制度，同時還要幫助員工建立職業生涯規劃，定期組織技能培訓，將績效與福利和企業發展相聯系，激發他們的積極性。

四、結語

在企業發展過程中，籌資是比較常用的手段，主要是為了獲取足夠的資金以實現企業的可持續發展。但是籌資工作中也存在風險問題，要注意明確籌資風險的成因和類型，科學進行防范，避免企業因為資金不足而發展受限。