試論基于集群視角下中小企業供應鏈金融融資模式

高潔 中國水利工程協會

一、產業集群與供應鏈金融的概述

（一）產業集群的內涵

產業集群指的是某一行業中存在相互關系的服務供應商、專業化供應商、合作企業、相關機構、廠商等集聚在某地的地域現象。如信息技術企業與有關機構、廠商等在硅谷的聚集。從產品與產業結構層面來看，產業集群是產業鏈和產品加工深度的延伸，也是產業結構升級與優化的體現；從產業組織層面來看，產業集群是特定區域中某個大公司、大企業、大集團的縱深化、一體化發展。產業集聚的核心是在特定空間范圍內產業的高度集中，如此能夠取得較大的規模效應，幫助企業降低生產成本，提升規模效益，并促進企業競爭力的持續提升。

（二）供應鏈金融的內涵

供應鏈金融指的是圍繞核心企業對上下游中小企業物流、資金流等進行管理，并將單個企業難以管控的風險轉化為供應鏈全體企業可控的風險，立體對各個層面的信息進行獲取，最大限度地控制風險的金融服務模式。

當前在市場經濟快速發展的過程中，行業之間的競爭更為激烈，而市場競爭趨勢也出現了變化，從單一客戶競爭不斷向供應鏈競爭轉變，供應鏈內部的企業相互影響、相互依賴，共處于一條線上。且因為賒銷方式逐漸流行，供應商難以采用傳統方式得到銀行資金支持，這會導致其面臨停產停業，甚至會導致整個供應鏈斷裂。為了促進供應鏈的持續運作，維護供應鏈生態環境，所以很多企業開始探索新的融資方式，供應鏈融資正是在這種背景下誕生的。

（三）產業集群與供應鏈金融之間的關系

在我國供給側結構性改革不斷推進的過程中，金融服務實體經濟的需求得到強化，中小企業的融資難題也亟待解決。而供應鏈金融則是幫助中小企業緩解資金難題的重要途徑，最初其是在貿易融資上發展起來的，在工業化快速發展的過程中，產業集聚更為頻繁，在產業集聚基礎上的供應鏈融資也得到了持續發展。因為集群中企業關系的維護將信任、承諾、利益等作為基礎，所以供應鏈本質就是信譽鏈。中小企業之所以難以獲得正規銀行貸款，本質上也是因為信用問題，而在產業集聚基礎上發展開來的供應鏈金融則解決了這些信用問題，通過信息共享與流通，降低相互之間信息不對稱的情況，也緩解了信用危機，實現了各方利益的有效維護。而反過來看，離開產業集群，供應鏈金融就失去了運轉的條件，因此難以得到持續發展，而離開供應鏈金融，產業集群必然會失去其意義，所以雙方之間存在緊密聯系，任何一方都不可脫離另一方而存在。

二、集群視角下中小企業供應鏈金融融資的模式

（一）應收賬款融資模式

這種模式指的是將企業應收賬款作為主要還款來源的模式。由于我國市場競爭較為激烈，很多企業為了搶占客戶，提升市場份額，會采用賒銷的交易方式，先銷售商品，而在一定時期之后再收取貨款，這雖然方便了客戶，但在這個階段中企業需要支付有關的費用、成本等，很容易出現資金缺口，如果不做好缺口的彌補，會導致企業面臨較大的損失。對此，一部分企業采用了應收賬款融資模式，將應收賬款轉讓給金融機構，取得對應的融通資金，并向債務人發出通知，在約定的時間內將貨款付于金融機構。在這種模式下，金融機構發揮的是資金流通的作用，為了降低自身的風險，其需要對中小企業進行全面分析，做出風險評估，并分析企業的還款能力，對供應鏈整體的交易情況進行監管。

（二）應付賬款融資模式

這種模式指的是供應鏈上游核心企業與金融機構之間簽訂協議，由金融機構控制其提貨權，并將倉單為基礎申請質押貸款，取得融資用于支付貨款的模式。其本質是運用未來所取得的貨物所有權進行質押融資的方式。在供應鏈中供應商較少，而需求方較多的時候，上游供應商地位較為強勢，中小企業為了得到持續經營，需要預付貨款，所以會導致其流動資金短缺，如此下游企業就能夠運用這種融資模式得到金融機構的資金支持。在具體的應付賬款融資中，賣方、買方、金融機構、物流企業之間需要簽訂應付賬款融資協議，且買方要根據具體的要求向金融機構支付保證金，如此才可以得到貸款，賣方則向買方開具全額提單，并將其交給金融機構進行質押。在該模式中，買方可以運用分批支付的方式，這能夠緩解其一定時間的資金壓力，且金融機構可以對提貨進行控制，也能夠將信貸風險控制在最低范圍內，對于物流企業而言，則可以發揮控制、貨運代理等作用，能夠促進其拓展客戶，實現多方之間的共贏。

（三）存貨質押融資模式

這種模式是指借款方以其存貨為質押物出質給金融機構，并由物流企業對質物進行監管，取得金融機構貸款，將貨物收入作為主要還款來源的模式。這種模式一般用在資金緊張并且有存貨儲備需求的中小企業中。在這種模式下，中小企業要將自身的存貨交給對應金融機構，而與此同時金融機構會委托物流企業對該存貨進行監管，并根據具體的存貨價值為中小企業發放貸款。在實踐中，提貨人在提貨之前繳納對應資金給金融機構，然后金融機構會委托物流企業“放貨”，而如果在約定時間提貨人沒有依據要求支付貨款，那么金融機構可以向融資企業提出回購的要求，或者自主對貨物進行處理。從本質來看，這種模式是信用模式，臨時將融資企業的信用轉讓給其它中小企業，并以此彌補資金缺口。

三、集群視角下中小企業供應鏈金融融資的措施

（一）奠定產業集群的經濟基礎

產業集群是供應鏈金融發展的大環境，要想促進中小企業供應鏈金融的良好發展，就必須要奠定產業集群的經濟基礎。只有集群經濟達到一定程度之后，才能夠更好地發揮集群融資的優勢作用。第一，要加強信用環境建設。這需要集群地區政府發揮牽頭作用，設定科學的行業發展制度體系，對企業行為進行規范和約束，并制定完善的懲罰體系，對于違背信用的企業進行大力懲罰，營造良好的信用環境；第二，產業集群企業注重產品質量和信用的維護。集群視角下供應鏈金融的發展還離不開各企業的努力，鏈條上的企業應當提升實力，不管是產品質量、信用情況等都應當維持在較高的層面，并加強創新，這樣才能夠取得更好的發展效益，有更強的能力得到供應鏈融資。當然，企業實力的提升離不開技術創新、自動化水平提升等，但當前我國很多企業都缺乏創新能力，導致產業集群處于初級階段，難以取得強大的規模效應。要想解決這一問題，不僅需要企業的不斷努力，還需要政府的科學引導，共同奠定產業集群的經濟基礎。

（二）創新集群融資方式

產業集群之所以能夠發揮出規模效益，主要原因在于產業內的企業之間相互進行了聯合，以強大的合作力量發揮出聚合效應，最終帶動各企業的持續發展。當前在我國市場經濟快速發展的過程中，金融市場波動也日益加大，一系列新的金融衍生品不斷涌現出來，推動了產業集群的創新發展，為融資方式拓展營造了良好環境。為了進一步推動產業集群的發展，帶動供應鏈企業的持續發展，可以由集群內部的企業共同協商出資構建財務公司，由專業的財務公司管理企業財務工作，對各項資金進行更為規范地管理，這不僅能夠促進集群融資方式的創新，而且還能夠發揮更為強大的聚合效應。也可以由政府牽頭建立產業集群發展基金，對基金進行科學運用，如通過基金為創新能力強、產品質量高、經營管理好的企業提供支持，使其有更大的實力擴大市場，并參與到國際競爭中。同時也要為技術、設備落后，競爭力較低的企業提供支持，使其有更多的資金改造設備、創新技術。而就高科技企業來看，則要為其提供技術研發支持，并補貼產業基地建設，推動產業集群科技含量的提升，在集群實力提升的同時也能夠有更大的實力為供應鏈企業提供信貸支持，最終實現產業集群的良性持續發展。

（三）構建共享服務系統

集群視角下中小企業供應鏈金融的有效發展，還離不開科學的共享服務系統。當前雖然我國很多集群企業都建立了對應的互通機制，但是信息依然處于不流通的狀態中，企業相互之間的信息還較為封閉，阻礙了供應鏈金融的發展，也影響了集群效應的發揮。對此，我們應當構建科學的共享服務系統，要由供應鏈中的核心企業牽頭組織各個企業相互之間進行協作，通過系統模塊的建設提升信息互通效率，幫助各個企業之間相互了解，促進資源共享，取得更為強大的規模效益。在具體系統建設過程中，應當對資金流、信息流、商流、物流等進行整合，并為供應鏈中每一個企業設置對應的系統入口，定期在系統中更新信息，使整個產業鏈中的企業形成一個“大家庭”，打破信息壁壘。還要安排專人對系統進行管理，通過大數據、云計算等先進技術對企業信息進行審核，確保系統中信息的真實與準確。