基于區塊鏈技術供應鏈金融應收賬款類產品設計

黃銳權 廣東工業大學

一、供應鏈背景

（一）供應鏈困境

我國中小微企業對資金需求的問題得不到妥善的解決，營運資金流動性差，信用與貸款額度不對稱的問題得不到解決對中國創造、中國制造的發展和提高會造成不可忽視的影響，更甚會影響到中國制造2025目標的實現。

（二）供應鏈金融難點

1.客戶難點

行業選擇：需要選擇大資金流以及頻繁交易數據的企業

核心企業：核心企業的資金沉淀，還有資金參與方

產品組合：產品不能單一，基于不同的結算方式來組合產品。

業務覆蓋：業務覆蓋需要適度，不能太廣

2.授信審批

業務對接：必須非常了解采購、生產、銷售、分銷、回款的環節

法務合規：簽訂合同一般都需要法律顧問

風控建立：現在企業內進行風控后再傳達銀行業務內

3.資產管理

監控手段：根據信息流、物流、資金流來進行設計

監控成本：與銀行前端合作成本，資源共享能節省監控成本

二、產品設計

下面以智能家電生產供應鏈為核心，對基于區塊鏈記賬為核心的供應鏈金融產品進行介紹。

設智能家電核心企業為甲企業，其供應商為A企業，甲企業的下游供應鏈企業為B企業。此時A企業與甲企業簽訂合同，甲企業應付X元的應付賬款給A企業，A企業賬面存在一筆金額為X的應收賬款，A企業面臨生產的資金流動問題，但由于其企業資質一般，銀行貸款困難，故進行基于區塊鏈供應鏈金融業務。

A供應商向甲企業的下游供應鏈企業轉讓其X元應收賬款并通過區塊鏈進行記賬，由于區塊鏈技術的去中心化、不可纂改、即時性的特性，一旦后續貨物接受狀態發生改變，應收賬款及其衍生的借貸關系將立即得到更新。

此時B企業的到甲企業的X價值的供貨承諾，故B企業通過區塊鏈登記并給予A供應商X元資金完成生產周轉，并通過區塊鏈信息中心登記待甲企業向B企業進行供貨時進行AB的借貸關系抵消，B企業收到供貨時B企業無須向甲企業支付X元。

待甲企業供貨時，B企業通過區塊鏈信息中心確認到貨信息，之前協定的AB的借貸關系立即抵消，而B企業無須向甲企業支付X元。

對于A、甲、B三家企業，A獲得一筆即使的現金流，B獲得穩定的貨物保證以及避免了收貨時的價格風險，甲公司獲得銷售保證以及應付賬款的豁免。減少了A、甲的資金壓力以及對下游的應收賬款的催收風險，作為中介機構，區塊鏈信息中心收取小額的信息登記費用。

三、產品優勢

（一）解決供應鏈上的中微企業融資難，成本高

利用區塊鏈技術的供應鏈金融等于是將之前存在不確定性的信用變成在供應鏈企業傳遞的、可溯源的，極大的增加了中微型企業的融資機會，提高了應收賬款的流轉以及提高了供應鏈的靈活性，并且在此同時降低了企業的資金成本。在采用以區塊鏈為核心的供應鏈金融后，預計85%的企業都可以獲得更加便利的融資便利。

（二）解決傳統票據難轉讓

銀行與核心企業可以成立牢固的合作關系，其余登記通過審核的供應鏈企業也同樣具有借款的權利，通過區塊鏈技術，將可以減少一些流程，如債權關系的取消無須雙方再出具確認單，根據事先確定的條件單一旦符合將自動抵消還款義務。

（三）解決資金端風控成本居高不下

區塊鏈技術的“信任”，跟蹤，共識，和分散的特點，區塊鏈塊會生成獨立的一個時間戳，即使一個節點的數據被修改也不會對整體的準確數據進行更改，因此區塊鏈可以提供絕對可靠的環境，降低風險控制的資本成本，解決銀行擔心的信息篡改問題。

（四）供應鏈金融自身特點

供應鏈金融依賴的標的物是生產過程中的商品、貨物，具有很強的償還性。傳統金融：單獨的授信，大部分都需要良好的授信資質以及抵押不動產，例如廠房、貨品等。

四、產品前景

中微型企業的相對于核心企業的貸款申請數量較多，發出的貸款申請約為核心企業的5倍，但是從資金量的角度上看，中微型企業的融資金融僅僅為大企業的百分之一不到。小企業的資金成本比基準高百分之四十。供應鏈上單個企業貸款規模不大，這就導致金融機構的風險較高，信貸審核成本較高，且一般金融機構不具備這些產品的處置能力。所以加入區塊鏈記賬技術的供應鏈金融能很好解決這些問題，幫助降低銀行授信的成本，供應鏈金融不僅本身有市場有收益，也會為整個實體經濟和工業化發展做出巨大的貢獻。