“一帶一路”背景下國企集團境外投資財務(wù)管理問題及應(yīng)對策略

吳丹

摘?要：“一帶一路”的目的是促進絲綢之路經(jīng)濟帶與21世紀海上之路間共同合作的實現(xiàn)。可以說，該倡議的提出，對于促進國企集團境外投資具有極其重要的現(xiàn)實意義。基于此，本文重點討論了“一帶一路”背景下國企集團境外投資財務(wù)管理問題及應(yīng)對策略，以期可以為國企集團境外投資財務(wù)管理工作提供相關(guān)參考價值。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”;國企境外投資;財務(wù)管理

中圖分類號：F74?????文獻標識碼：A??????doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.01.019

近年來，在國家推行的“一帶一路”倡議下，我國國企集團境外投資的財務(wù)管理工作正在如火如荼地開展著，然而，在這一過程中，境外投資在走向規(guī)模化的同時，也開始逐漸地顯現(xiàn)了很多問題。其中，財務(wù)管理問題是重中之重。

1?“一帶一路”背景下國企集團境外投資財務(wù)管理存在的問題

1.1?銀行匯率波動風險大

從國企集團境外投資的角度來說，銀行匯率波動帶來的影響會在某種程度上直接影響著企業(yè)自身在境外項目投資過程中的穩(wěn)定性。自2018年以來，全世界范圍內(nèi)由于受到來自中美貿(mào)易摩擦帶來的不良影響，金融行業(yè)中的匯率出現(xiàn)了明顯的波動現(xiàn)象，尤其是人民幣匯率更是出現(xiàn)了史無前例的劇烈波動，這就在一定程度上增加了國企集團在境外投資過程中的不確定性。

與此同時，由于“一帶一路”主要以發(fā)展中國家為主，其匯率制度本身存在著較大的差異性，一少部分國家甚至存在匯率管制嚴格的問題，正是由于這部分國家的外匯市場極其不發(fā)達，無法在境外投資過程中制定統(tǒng)一的計價單位，導(dǎo)致各主體之間的主營業(yè)務(wù)收入必須以所在國的貨幣為主要計量單位，給我國國企集團帶來了不可估量的匯率風險。

在這樣的背景之下，國有企業(yè)如何才能突破重重困難來正面應(yīng)對匯率所帶來的風險，以及如促進與所在國家政府機構(gòu)之間的合作、健全與完善匯率風險制度、提倡使用人民幣進行業(yè)務(wù)結(jié)算等，已成為國企集團境外投資財務(wù)管理工作必須直面的重要課題。

1.2?項目辦理流程耗時長

我國國企集團在“一帶一路”沿線國家的投資主要集中在中亞、西亞、東南亞和非洲北部等的地區(qū)。在我國的制造行業(yè)領(lǐng)域中，所生產(chǎn)的產(chǎn)品主要采取的是出口和承包這兩種經(jīng)營模式，而生產(chǎn)企業(yè)在當?shù)赝顿Y通常僅能占到我國在東道國20%的投資比例。因此，國企集團在開展境外投資項目時，需先經(jīng)過不同部門的審批，待審批合格后才能進行下一步工作。

根據(jù)相關(guān)法律條款規(guī)定，國企集團在境外項目投資過程中，在境內(nèi)需要經(jīng)過國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會審批與備案、發(fā)展改革委員會核準與備案、國務(wù)院商務(wù)部門核準與備案、外匯管理局登記手續(xù)等這四大環(huán)節(jié)。因此，項目提交至各職能部門中往往需要經(jīng)過一段較漫長的審核期，且項目辦理流程所耗時過長，這很容易導(dǎo)致境外投資項目的推進工作錯過最佳時間，不僅如此，有時國有企業(yè)在境外投資的很多項目甚至從開始建設(shè)到最終竣工需要經(jīng)過幾年的長時間。

1.3?銀行項目貸款意愿弱

國企集團境外投資主要集中在“一帶一路”國家的基礎(chǔ)建設(shè)、產(chǎn)能合作以及制造行業(yè)領(lǐng)域中，通常具有國別風險大、貸款期限長的特點。因此，國內(nèi)大部分的金融機構(gòu)對“一帶一路”項目始終保持著十分謹慎的態(tài)度，所設(shè)置的貸款條件也比較苛刻，對國企集團境外投資項目貸款意愿比較薄弱。也就是說，國企集團即使獲得了貸款，也仍舊需要股東進行擔保且承擔相應(yīng)的連帶責任，這加劇了國企集團在境外投資過程中的運營風險，導(dǎo)致很多國企集團境外投資工作受到了一定的阻礙。

1.4?融資成本風險因素高

當前形勢下，受諸多客觀因素的影響，大多數(shù)國企集團已難以從金融機構(gòu)中獲得具有優(yōu)惠利率的政策性貸款。無奈之下，只能選擇高壓國際金融市場利率水平的資金，這也給國企集團境外投資項目財務(wù)管理工作帶來了一定的負面影響。

加之，由于受到全球范圍內(nèi)中央銀行與貨幣貿(mào)易戰(zhàn)帶來的影響，美元、倫敦同業(yè)拆借利率迅速回升，這一些中資企業(yè)中的境外發(fā)債、借款成本雖呈現(xiàn)上升趨勢。但是與之相對應(yīng)的股東擔保費用、金融機構(gòu)稅費用、承銷中介費用等，卻全部轉(zhuǎn)嫁給了國有企業(yè)來承擔，這致使國有企業(yè)融資成本風險因素只增不減，嚴重影響了國企集團境外投資項目在國際市場中的核心競爭力。

1.5?國際稅收風險增長快

國企集團境外投資是一項集范圍廣、審批流程復(fù)雜、風險因素大等地一項綜合性與系統(tǒng)性的商業(yè)活動。故而，國有企業(yè)集團不僅要接受來自本國稅務(wù)部門的嚴格審查，還要去努力適應(yīng)跨境國家中稅收法規(guī)的征收環(huán)境，并盡最大努力來將企業(yè)自身的稅務(wù)負擔降低至最小的范圍內(nèi)，從而保護自身的利益。為此，國企集團的財務(wù)管理人員必須要全面且深入地了解項目所在國家的相關(guān)法律制度和稅收政策，熟悉兩國的雙邊稅收協(xié)定，合理規(guī)避稅收風險增長快的問題，從而實現(xiàn)互惠互利。

1.6?財務(wù)管理人員較缺乏

隨著世界經(jīng)濟與互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展，各國家之間的財務(wù)管理工作發(fā)生了翻天覆地的變化，而財務(wù)管理人員的工作重心也出現(xiàn)了轉(zhuǎn)移，這主要體現(xiàn)為：傳統(tǒng)財務(wù)管理工作中往往僅圍繞核算和記賬來展開，但國企集團境外投資財務(wù)管理工作則主要以管控、決策和資本戰(zhàn)略型為中心。這一轉(zhuǎn)變使國企集團迫切需要一批既懂經(jīng)營又懂管理的人才。因此，人才的缺乏問題，就成了國企集團企業(yè)財務(wù)管理工作中的一個共性問題。

2?“一帶一路”背景下國企集團境外投資財務(wù)管理應(yīng)對策略

2.1?成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行

亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行，簡稱亞投行。亞投行的成立，對我國經(jīng)濟與社會發(fā)展的作用和意義是重大的。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：