基于因子分析法對我國商業銀行的財務評價

劉錦然 萬靈娟

摘要：商業銀行是我國金融體系的重要組成部分，其經濟發展對市場經濟一直起到無可替代的作用，因此商業銀行的財務評價的研究一直以來是無數學者關注的焦點。本文運用因子分析法，通過對22家具有代表性的上市商業銀行相關財務數據進行分析，得出各商業銀行盈利性，流動性，成長性，經營性方面的得分，并對得分進行排名。通過排名結果比較對我國商業銀行實際情況進行總結評價。

關鍵詞：因子分析;商業銀行;財務評價

一、引言

近年來隨著利率市場化基本完成，我國經濟結構的逐漸轉型，以及互聯網金融蓬勃興起，多層次資本市場建設不斷完善，以及銀行市場準入逐漸放松等帶來的諸多挑戰，使銀行業發展環境更加激烈。在新常態下更加需要商業銀行擁有一個良好的財務評價體系，從而滿足投資者的需要，幫助銀行業更好的發展。根據我國商業銀行的實際情況，對近年我國主要上市商業銀行的財務數據進行因子分析，為商業銀行進一步提升競爭力提供可行的、有針對性的對策建議，以從容應對強勁挑戰，具有十分重要的現實意義。

二、構建我國商業銀行財務評價體系

（一）樣本選擇與數據來源

本文選取在A股市場上市的22家股份制商業銀行，包括著大型國有控股銀行，全國性股份制商業銀行和城市商業銀行，樣本覆蓋范圍較廣，使得所分析出的結果更加具有真實性和參考性。分別為華夏銀行，平安銀行，北京銀行，寧波銀行，光大銀行，南京銀行，浦發銀行，民生銀行，招商銀行，中信銀行，上海銀行，江蘇銀行，杭州銀行，成都銀行，蘇州銀行，西安銀行，青島銀行。分別對其年報的數據進行分析處理，得出財務評價指標的相關數據，再運用SPSS軟件對所收集到的數據進行因子分析。

（二）財務指標確定

本文從商業銀行的盈利性指標，流動性指標指標，成長性指標三個方面選取了9個子指標構建了評價體系來對22家上市商業銀行的財務進行評價，其中盈利性指標反映了銀行的獲利能力，其中盈利性指標中的子指標凈資產收益率，成本收入比率和營業收入利潤率為正指標，即與銀行的盈利正相關。流動性指標反映著銀行滿足存款人從提取現金，支付到期債權，和借款人正常貸款現金需求的能力。流動性指標的子指標中的資產負債率和產權比率越大代表著銀行的該項財務狀況越差，因此為負指標。而股東權益比率為正指標。成長性指標與銀行的長期發展息息相關，不僅反映著銀行的經營現狀，也為銀行未來的更好發展奠定基礎。其中的子指標總資產增長率，凈利潤增長率，營業收入增長率均為正指標。

三、基于因子分析法對我國商業銀行的財務評價

（一）數據預處理

對指標進行正向化處理：除資產負債率和產權比率之外的其他指標均為正指標，為消除指標不同方向帶來的誤差，對所有指標進行正向化處理，統一采用正向指標對商業銀行競爭力進行分析，指標數值越大表示該商業銀行該項業績越好。

（二）因子分析

（1）提取公因子并命名。根據結果顯示前四個指標的累計貢獻率達到了87.832%>80%。說明選取前四個因子對指標的覆蓋程度更為廣泛，對結果參考性也更大。因此選擇提取這四個指標作為公共因子就可以解釋所選取的22家上市商業銀行的財務情況。其中第一個公共因子的方差貢獻率為32.028%，凈資產收益率（x1），成本收入比率（x2），營業收入利潤率（x3），在第一個因子有著較高的載荷因子第一個因子命名為盈利性因子，第二個因子的方差貢獻率為28.991%，其中產權比率（x5），股東權益（x6），總資產增長率（x7），的載荷較高，命名為流動性因子。第三個公共因子的方差貢獻率為16.6%在凈利潤增長率（x8），營業收入增長率（x9）上的載荷較高命名為成長性因子。第四個公共因子的方差貢獻為9.2%，在資產負債率（x4）的載荷較高，命名為經營性因子。

（2）計算因子得分并排名

通過SPSS輸出的各因子系數表可以得到如下公式：

以因子的特征根方差貢獻率為權重來計算綜合得分，綜合得分函數為：

（3）結果分析

由輸出結果可以得出，就F1盈利性因子的排名，前三名分別為上海銀行，寧波銀行，杭州銀行。說明這三家的盈利能力相比于其他的幾家銀行而言較強。就F2流動因子來看，民生銀行，浦發銀行，交通銀行，排名在前面，說明這三家商業銀行的資產流動性較強。就F3成長性因子來看，杭州銀行，寧波銀行，上海銀行排名靠前，說明這三家銀行有著較好的發展前景。就F4經營性因子來看，平安銀行，成都銀行，上海銀行排名靠前。就總體的綜合得分F而言，平安銀行，成都銀行，杭州銀行的排名處在前面，說明這三家商業銀行的總體競爭力較強。還可以看出民生銀行，浦發銀行在總體競爭力上還比較弱。盈利因子的排行可以看出前三名均為城市商業銀行，其優勢主要體現在：一是現代公司治理結構下一級法人體制帶來的快速反應優勢。大多數城市商業銀行都是依照現代企業制度建立，公司治理相對科學完善，再加上經營地域集中，信息傳遞快捷、決策鏈短，相比大銀行來說具有經營靈活、對市場變化反應快、決策迅速的特點，對資金需求迫切的企業來說形成強大吸引力。在因子分析的排名可以看出排名前三的銀行無國有商業銀行，說明股份制商業銀行的優勢越來越明顯，總體來看，城市商業銀行的整體經營績效比全國性股份制商業銀行要好，而全國性股份銀行的整體績效比國有控股銀行要好。五大國有銀行的排名并沒有因為規模大排名在前而是處在中下游，這說明我國的五大國有商業銀行面臨轉型的現狀。隨著我國經濟的高速增長、經濟結構性調整、金融改革的深化都對我國城市商業銀行外部發展環境形成巨大影響，挑戰和機遇并存。

（項目：安徽省高校自然科學研究重點項目KJ2020A1212行為NSD隨機變量陣列加權和的收斂性研究）