解碼銀行“專精特新” 持久戰的機遇與挑戰

盧秉輝

隨著新一輪科技革命和產業變革的興起，邁向“專精特新”發展道路的中小企業正在成為推動全球經濟增長、實現產業創新的重要力量。9月13日，工信部部長肖亞慶在國新辦發布會上介紹，我國制造業企業實力顯著增強，中小企業創業創新十分活躍，專業化水平持續提升，已培育4萬多家“專精特新”企業、4700多家“小巨人”企業。

面對趨勢，中小企業積極擁抱“專精特新”，隨著產業各方的協同與支持，多方錨定目標、齊心協力，在賦能中小企業創新升級中，共同探索出最優行動策略。

“專精特新”助建科技強國

當下，國際競爭格局出現“逆全球化”態勢，單邊主義、保護主義崛起，技術“卡脖子”問題矛盾越發突出。為了連接產業鏈“斷點”、疏通“堵點”，我國必須加快適合國情的創新腳步，聚焦計算機、電子、智能制造等高新技術領域的核心技術，以科技創新、科技自立為抓手，發力“專精特新”，實現科技強國的長遠目標。

“專精特新”是專業化、精細化、特色化、新穎化的簡稱。“專精特新”中小企業創新能力、創新活力、抗風險實力，“三力”顯著，在我國不斷推進產業鏈延伸的趨勢中，成為國民經濟增長和社會發展的生力軍，以及穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險的重要保障。在7月27日舉行的全國“專精特新”中小企業高峰論壇上，中共中央政治局委員、國務院副總理劉鶴就曾表示，“專精特新”的靈魂是創新，強調“專精特新”就是要鼓勵創新。緊接著7月30日召開的中共中央政治局會議提出，加快解決“卡脖子”難題，發展“專精特新”中小企業。

透過工信部公布的最新數據可以發現，我國“專精特新”企業量大幅提升，不僅冒出了不少“小巨人”企業，還有600家企業拿下了“單項冠軍”，在優異成績的表象下是源源不斷、投入不息的技術研發。據悉，2020年規模以上工業企業研究與試驗發展機構總數、研發經費支出均比2012年翻了一番，有效發明專利申請數增長兩倍多。

金融服務“專精特新”的

機遇與挑戰

“專精特新”任重道遠，促進其發展的賦能點落在金融手段上。通過金融手段培育“專精特新”賽道則能有效助推中小企業融資發展，催生實體經濟內部的活躍性。于是乎，我們看到北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）應運而生，與此同時越來越多銀行亦緊抓機遇服務中小企業，推出創新服務。

北交所深化新三板改革。9月2日，習近平總書記在2021年中國國際服務貿易交易會全球服務貿易峰會上宣布，將繼續支持中小企業創新發展，深化新三板改革，設立北交所。作為未來服務創新型中小企業主陣地，北交所以現有的新三板精選層為基礎，通過多層次資本市場手段發展普惠金融，致力于培育“專精特新”企業，形成創新創業的良性市場生態。北交所的落地引發市場廣泛矚目，緊貼其左右的銀行亦開始圍繞“專精特新”各出奇招。

銀行或發力“商行+投行”模式。服務“專精特新”是脫虛向實的重要印證，但其中的業務內涵卻遠不止此。目前，許多中小銀行陸續披露服務“專精特新”企業數據，收獲更多市場關注的同時，也打開了中小銀行基于不同定位下的新發力思路。比如，北京銀行宣布，在北京地區服務新三板企業541家，服務覆蓋率達到56%;服務北京地區精選層、創新層企業占比75%。上海農商銀行則透露，已與上海市逾1000家“專精特新”中小企業建立合作關系，其中開展授信業務合作的企業多達552家，信貸規模近150億元，其間推出專項金融服務方案——“引航貸”。

配合著金融服務實體經濟的東風，銀行發力服務“專精特新”企業已然成為通向市場藍海的重要突破口。但是僅以目標為導向盲目跟風，無法支撐起長期發展乃至盈利的可能，甚至還會出現銀行“扎堆”服務頭部“專精特新”以及“小巨人”企業的競爭窘境。面對銀行如何才能行穩致遠的業內話題，9月8日，中國人民銀行發布《中國普惠金融指標分析報告（2020年）》，指出“持續探索投資與信貸、保險等的有機聯動，推動銀行業金融機構轉變對‘專精特新’企業的價值評價方式，以投資眼光綜合研判企業價值，以及更好發揮知識產權在企業融資中的增信作用。”

所謂的“投資眼光”或是為推動“商行+投行”模式做鋪墊。有別于銀行以往追求合作項目現金流健康、重資產、風險小，趨于保守、穩健的業務文化，“商行+投行”模式充滿挑戰與顛覆。即使放眼全球，也鮮少有銀行能輕松拿下。這一領域的佼佼者是深耕硅谷科技園的硅谷銀行，其服務聚焦于科技型企業，曾向Facebook、Twitter等互聯網巨頭伸出過橄欖枝（圖1）。2012年，由其攜手浦發銀行打造的浦發硅谷銀行落地上海，但9年過去仍尚未復刻出“硅谷神話”，這亦從側面證實了走“商行+投行”模式充滿風險與挑戰。國信證券金融業首席分析師王劍認為，“投行+商行”模式下，需要銀行人員以投資思維看待企業，其中難點并不局限于業務技術和產品層面，更難的是銀行內部機制層面的調整。

綜上所述，“專精特新”浪潮迭起，銀行等產業合作者亦將在迎合社會、技術變革中，不斷深化金融服務、支付服務，加速自身創新實力反哺中小企業，將中國特色的“專精特新”推向縱深。