金融科技下國際經濟波動對中國金融業的傳導機制研究

摘 要：近兩年來國際經濟波動頻繁，給我國經濟發展帶來重大影響，新時期下國際經濟大幅萎縮。雖然中國在此背景下貿易總額逆勢上漲，但面對金融保護主義抬頭，中國金融科技引進渠道受限，企業發展外部動力不足，中國金融產業結構需要繼續調整升級。在研究當前國際經濟發展趨勢以及國際經濟波動給我國金融產業帶來的影響后，本文針對新形勢下金融產業的創新提出應對策略，首先，發展金融科技，加快構建國內國際雙循環新格局。其次，推進技術演進加速核心技術及標準自主可控。最后，堅持反壟斷，保護市場公平、公正、公開的競爭環境，以期為相關部門提供參考。

關鍵詞：金融科技;國際經濟;產業發展;傳導機制;金融業

本文索引：李永康.<標題>[J].商展經濟，2021（24）：-061.

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.24.19

1 新時期國際經濟發展趨勢

1.1 全球經濟大幅萎縮，中國貿易逆勢上漲

據統計，2020年全球經濟總量同比下降3.5%，各行各業均遭受了不同程度的沖擊;旅游業收入虧損1.3萬億美元，成為各行業中的最大輸家。此外，全球金融市場利率大幅下降，債券利率持續走低，且存款利率受到低利率政策影響，同樣呈現下滑趨勢。美國、德國、英國、日本在2020年國債收益率均不超過1%，德國國債收益率為負數，與2007年相比分別下降了340、500、430和150個基點，較2008年金融危機更為嚴重。由于我國率先在2020年第二季度有效控制了疫情，因此最先復工復產，在此契機下，中國外貿額逆勢上升。我國2020年的出口較上年增加3.6%，進口額下降1.1%，實現貿易順差。在經受住經濟波動的考驗后，我國貿易大國的地位進一步得到鞏固。

1.2 大數據經濟模式在國際應用中日趨廣泛

隨著科學技術的日益成熟，計算機信息技術不再拘泥于信息科技的應用，互聯網將各行各業緊密相連，“互聯網+”經濟應運而生。大數據作為主要的信息技術，可以突破時間、空間的雙重阻礙，將海量的信息技術投入國際經濟業務。信息使用者可以直接根據共享信息篩選出自己需要的經濟合作伙伴，這在機械制造業中應用尤其廣泛。以航空飛機為例，由于不同的國家具備不同的優勢，某些國家擁有豐富廉價的勞動力，某些國家擁有先進的研發技術，因此一架飛機通常不會在同一國家制造完成。通常情況下，會根據大數據掌握到有效的信息，將研發環節和生產組裝環節在對應不同的國家完成，在制作出精良產品的同時，將生產成本控制在最低范圍內。

2 金融科技在中國金融業的典型應用

2.1 信息平臺服務

在金融生態方面，部分銀行利用金融科技開發信息平臺服務，創造了開放銀行的理念，完全顛覆了傳統銀行的經營模式，改變了銀行與客戶的交互模式。銀行與客戶之間的信息傳播打破了時間與地域的限制，即使客戶身處國外，也能實現業務的實時申請與辦理。開放銀行的主要原理為通過計算機程序中的編程接口，即API，將金融與各行業串聯起來，搭建出一個開放共享、互利共贏的信息平臺。主要目標為悄無聲息地融入消費者的生活、生產和管理的每個細節，無孔不入，只要客戶存在需求，就可以通過合作App、微信小程序或企業官網等途徑調用銀行的API。

2.2 跨境電商服務

隨著改革開放的不斷深入，我國參與的國際間經濟合作交流日益頻繁，跨境電商有利于激發國際商務的活力，進一步發揮我國經濟的比較優勢。在以往的國際經濟活動中，跨境結算一直是困擾國際商務活動的難點。一站式跨境電商金融平臺匯集了支付機構、出口B2C電商企業及電商平臺、外貿綜合服務企業和境外電商企業共五類跨境電商企業，融合了“金融+貿易”的綜合服務，涉及交易、支付、運輸、過境、結算等環節，打通了國際金融服務渠道，綜合提高了跨境電商的業務效率，但也使我國金融行業進一步與國際接軌，受到國際經濟波動的影響更大。

2.3 智能顧問服務

機器人顧問服務模式最初起源于美國，近些年在銀行和相關金融機構的應用越來越廣泛，并日趨成熟。STATISTA數據顯示，預計到2022年，全球智能投資顧問的管理資產將從2017年的2264億美元上升至1.2萬億美元。通過AI計算方式完成以往人工理財顧問的相關服務，機器人主要根據用戶的風險偏好及其財務狀況為其推薦資產和投資組合，從而影響資產管理的行業。隨著技術的不斷成熟，算法交易程序成本低廉且易操作性強，頗受廣大消費者的喜愛。機器人顧問以人工智能為核心，通過數字化平臺，機器人為客戶理財也成為一大熱點，理財金融服務效率得到極大提高。

3 科技應用對我國金融業發展的影響

3.1 監管程度與范圍進一步優化

我國監管層提出，“強調金融科技的金融屬性，把所有的金融活動納入統一的管理范圍”，對于未來金融業的發展，“持牌經營”“一視同仁”成為國內監管層普遍持有的原則，金融科技并不能獨立于金融監管的范疇之外。此外，金融科技的反壟斷也將成為未來發展的主要走向。近些年來，我國涌現出了一大批影響范圍廣、用戶規模大的金融科技領域平臺公司，在海量的用戶數據加持下，產生了豐厚的收益。2020年12月，我國官媒重點提出“強化反壟斷和防止資本無序擴張”的主張，表明未來幾年，對于巨型的平臺企業，反壟斷政策將會繼續保持，主要體現在數字稅、加強平臺公司的數據管控和共享等方面，為社會營造出更加公平的競爭氛圍。

3.2 個性化服務需求進一步凸顯

金融科技市場主體呈現出多元化的特點、持牌金融機構優勢明顯。市場主體的“野蠻生長”逐漸接近尾聲，持牌機構將迎來發展紅利。在場景金融的快速發展下，客戶對于個性化、定制化產生了更加狂熱的追求，這正是銀行捕捉客戶行為了解客戶需求的切入點，但也應關注到個性化服務相較于傳統金融產品更加復雜，存在諸多風險，因此金融科技發展壯大的同時需要關注其風險管控的統籌兼顧。我國需要加快金融科技的步伐邁入國際行列，在疫情全球蔓延的同時，我國產業鏈優勢和公共衛生管理優勢進一步凸顯，我國跨境電商、跨境資金結算、貨物抵押擔保、融資租賃等配套的金融科技服務將會產生更廣闊的國際市場。

3.3 產業發展與國際經濟進一步接軌

面對國內外形勢的變動，中央提出了國內國際經濟雙循環的新格局，在此前提下，中國金融開始逐漸注重擴大內需，并在金融業對外開放的過程中，取得了矚目的成就。雖然國際經濟新形勢以及其他國家對我國經濟發展的沖擊并沒有給我國金融業帶來較大的影響，但從2020年8月以來，中國人民銀行、證監會、銀保監會仍舊先后推出50多條金融改革的相關措施，以擴大金融業深化改革，推動國內與國際金融經濟的接軌，促進國際經濟的協調發展。

4 國際經濟波動下我國金融業發展特點

4.1 金融科技引進渠道受限

2018年以來，部分貿易大國出于自身經濟利益的需要，對我國國際經濟交流采取多方面的限制。2020年1月，中美簽署了第一階段貿易協議，其中包括金融領域章節，金融作為中美兩國利益的重要交匯點，該協議的簽署有利于雙方日后金融領域的合作共贏。但由于美國執意甩鍋我國公共衛生管理措施不到位，給全球帶來災難，進而出臺一系列政策，導致科技、投資等方面與我國脫鉤，并迅速蔓延至金融領域。美國將大量本土企業列入出口管制的清單，做出“清潔網絡”的計劃，欲對中國科技領域實施全方位封鎖。特朗普政府還提出對中國金融市場投資實施無限期暫停措施，并對連續三年未能滿足以上審計要求的企業實施強制退市處理。

4.2 金融保護主義促使企業外力不足

貿易保護隨著國際貿易的概念延伸得出，由于國際貿易的存在，各國為了保護國內市場及其相關產業，將會設置相關關稅或非關稅政策來限制本國的產品進口，從而擴大內需。在疫情的影響下，全球經濟低迷，在此情境下，各國開始擴大內需，降低對外進口依存度來保持本國經濟獨立。貿易保護主義具有范圍廣、傳染性強、破壞性大等特點，給各個行業帶來極大的影響。就金融業來看，由于保護主義的存在，資金的回流將極大打擊我國與其他部分國家市場的實體經濟，從而使全球經濟復蘇周期拉長。金融保護主義使歐美金融機構對我國及企業撤資，原先依靠外資生存的企業由于融資不足導致投資下降，資金不足導致生產下降，在金融危機的背景下，全球需求下降，雙重的打擊將更加影響企業的長遠發展。

5 國際化視角下中國金融產業創新發展策略

5.1 發展金融科技，加快構建國內國際雙循環新格局

由于金融保護主義抬頭，協調國內和國際需求，促進金融產業穩定發展，加快構建國內國際雙循環的格局顯得尤為必要。未來金融科技需要在鄉村振興、數據資源開放、惠普金融等方面持續完善;在國際上，積極參與國際金融科技標準的制定，在加快適應該國際規則的同時，探索出國際認同的金融形式，提高我國的國際金融地位與影響力。暢通國內的需求良性循環，需要在需求和供給兩個層面共同推進。供給側更加注重科技驅動力、結構優化升級，從而提高經濟發展質量和核心競爭力。金融科技作為金融業雙循環格局下的“開路先鋒”，需要積累并且掌握充足的生產數據，以產業鏈運營數字化和小微企業數字化作為創新前提，多方合作達到共贏。

5.2 推進技術演進，加速核心技術及標準自主可控

隨著5G技術以及人工智能技術的日趨成熟，國際上對于金融科技的創新日趨白熱化，金融與科技深度交融對技術的進一步提高提出了更嚴格的要求。當下，強化科技水平已上升至各企業戰略高度，通過提高戰略投資水平增強自身競爭力，在各大商業銀行與金融機構間達成一致。將核心科學技術掌握在自己手中，提高金融科技的應用效率不僅為自身帶來收益，也滿足了市場的相關需求。金融科技的核心技術主要包括三個，分別是大數據技術、區塊鏈技術和人工智能技術。這三項核心技術幾乎涵蓋了金融科技所應用到的全部范圍。現階段，金融科技的創新，即大數據技術、區塊鏈技術及人工智能技術的創新應用，提高了使用效率，擴大了使用人群范圍。

5.3 堅持反壟斷，保護市場公平公正公開競爭環境

金融發展、金融安全和金融穩定之間需要相互協調，實現平衡，因此，金融創新需要在審慎監管前提下進行，在有效防范風險的前提下展開。反過來，強化現有的監管體系，既需要金融創新的輔助，又需要規避出現系統性的隱患。良性的金融創新不僅可以給世界帶來價值，還在追求自身效益的同時將提高金融業系統的運行效率。金融產業的創新需要舉國體制和民間金融的共同作用，由于我國國有體制享有絕對優勢，因此需要在民間金融及其普惠金融、數字金融方面加大力度，為更多的人提供創造財富的機會，避免財富的集中化，只有公平公正地展開競爭，才能為中國金融產業的創新提供不竭動力。

參考文獻

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Abstract： Frequent fluctuations in the international economy in the past two years have had a major impact on China’s economic development， and the international economy has shrunk sharply in the new era. Although China’s total trade volume has risen against the trend in this context， but in the face of rising financial protectionism， China’s fintech introduction channels are limited， and the external motivation for corporate development is insufficient. China’s financial industry structure needs to continue to be adjusted and upgraded. After studying the current international economic development trends and the impact of international economic fluctuations on China’s financial industry， this article proposes countermeasures for the innovation of the financial industry under the new situation. First， it should develop fintech and accelerate the construction of a new pattern of domestic and international dual circulation. Secondly， it should promote technological evolution and accelerate the independent control of core technologies and standards. Finally， it should adhere to anti-monopoly， protect the market’s fair， just， and open competition environment， hoping to provide reference for relevant departments.

Keywords： fintech; international economy; industrial development; transmission mechanism; financial industry

作者簡介：李永康（1998-），男，天津人，英國伯明翰大學商學院在讀碩士研究生，研究方向：國際商務金融。