財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討

周 潔

（唐山市市政建設總公司，河北 唐山 063000）

一、引言

目前，企業在經濟下行環境下運行壓力大，經營中存在各類風險和隱患，例如，生產經營成本不斷上漲、同類產品競爭激勵、產品差異和創新性不足等，這些經營過程中表現出來的問題實際在財務數據分析中均“有跡可循”，為此，財務分析不僅要重視財務報表數據的輸出，更要關注財務數據背后的經濟活動原理，通過橫向對標競品企業、縱向對比歷史數據，分析企業戰略發展目標達成與實際經營業務活動開展中的偏差，不斷調整經營策略、聚焦資源，提高企業核心競爭力。

二、企業財務分析相關概述

1.財務分析內容

基于企業財務報表的數據結果，參考和對標企業歷史數據、同類競業企業公開財務數據信息，運用一系列的財務指標分析方法和信息技術手段來對企業經營業績的財務表現進行全面分析評價。以企業年度預算目標為導向，衡量企業過去一段時間的整體運營情況，分析和預判未來企業經營發展走勢和可能出現的風險隱患。通過上述方法和分析評價結果發揮財務分析指導企業經營作用，挖掘財務數據的管理應用價值。

2.企業管理對財務分析的需求

面對瞬息萬變的外部市場，企業要想在經營發展中保持基業長青，既要關注企業常規性的財務報表信息，又要關注財務數據信息反映出的經營問題，通過數據分析和挖掘來指導企業經營決策制定的科學性、客觀性。立足經營決策支撐的視角，重新審視財務分析體系、財務指標設計等內容，全面覆蓋和設計企業經營活動內容的相關數據，使企業經營管理者能夠通過財務分析結果對企業內外部經營環境變化有清晰認識和預判，最終為企業制定科學有效的經營決策提供參考支持。

完善的財務分析體系框架是企業制定經營決策的基礎，企業經營決策工作也離不開規范的決策流程。企業經營決策程序是否規范、是否科學，企業在制定經營決策時是否充分了解和掌握內外部經營環境信息，可行性方案審核是否展開了充分的論證和審議，這些都是經營決策程序規范所需解決的關鍵問題，規范的決策程序推動企業資源最優化配置，是企業經營管理活動的內在需求。

3.財務分析應用的現實意義

（1）客觀評價業績成果

管理者可以通過財務分析來對當前企業經營狀況、經營成果及風險隱患等管理信息精準掌握，根據企業階段性經營預算目標和管理目標有側重地選擇財務分析方法和財務指標，對企業自身經營能力、發展能力和盈利能力進行全面剖析，關注企業當前發展狀態和未來趨勢研判。通過財務分析，總結復盤過去一段時間內企業經營決策是否有效合理，分析經營目標和實際經營成果之間的偏差原因，厘清數據背后的本質并及時制定應對策略，以改善企業經營管理成效。

（2）助力企業決策制定

財務分析工作幫助企業管理者對經營業務內容進行全面分析和梳理，通過財務指標橫向、縱向對比分析來找準與同行業競品企業之間的發展差距，在實際經營中制定市場策略和調整產品定位等，輔助企業經營決策的制定。同時，通過對不同經營決策制定的結果進行初步財務測算和預判，管理者以財務分析結果為依托作出最優化選擇。財務分析與業務分析的融合應用，幫助企業實現財務分析體系和分析方法的持續改進，為企業解決財務內控、完善經營管理模式提供管理工具。

（3）及時預測市場變化

財務分析是依據會計核算基礎數據對會計信息進行科學、合理的測算分析，以財務指標為參考評價企業當前的財務狀況和經營狀況，發現財務預算執行中存在的問題并提出針對性的改善措施和解決辦法。同時，企業可以借助財務分析體系設置風險識別指標、構建風險預警機制，從各項財務數據表現判斷評價企業當前的風險水平，及時預測市場變化對企業的影響并制定科學防控策略。

三、構建企業財務分析體系的基本思路

1.構建常規財務分析

企業要充分認識和重視財務風險給經營帶來的影響，在財務分析中對關鍵財務指標形成定期回顧分析，包括企業財務表現、經營業績等關鍵管理內容分析判斷，對企業盈利能力、營運能力、償債能力等指標信息有一定全面的認識和掌握。基于此，構建常規性的財務分析指標體系，可以從以下幾個方面著重考慮。

（1）盈利能力

盈利能力綜合反映出企業一段時間內的營業收入、利潤總額、經營性利潤等經營業績成果，關注企業整體業績表現及各單項產品的業績差異，分析各產品業務貢獻水平的合理性和貢獻額波動原因，剔除無關因素后分析制定后續經營策略。在財務分析指標中可以反映企業盈利能力的包括有收入現金比率、凈利潤現金比率等，以企業營收或利潤中的現金貢獻比例來分析企業獲取收益能力，現金收益越高，則表示企業現金流越充足，資金周轉順暢，業務具有較強的盈利能力。

（2）現金流量

企業資金鏈的穩定性關系著企業經營穩健和可持續發展能力，經營性現金流量直接反映企業當前業務經營內容獲取現金的水平。企業經營活動過程可以創造現金流量并表現出連續經營狀態下企業的現金持有能力，進而通過經營性凈現金流動態反映出企業經營業務規模、經營活力以及業務質量，企業日常現金流量及流向的變化是反映企業各類業務的資金往來的直接參考，結合業務邏輯來判斷現金流變化合理性并控制業務風險。

（3）營運能力

企業存貨管理、資產管理等指標能夠反映出企業當前的營運水平和償債能力。不同企業的資產比重不同、存貨周轉周期不同，在指標值分析上要適當選取同業企業的指標值表現綜合分析，同時，結合企業經營環境和財務環境變化，對指標值要保留一定的區間變化范圍。資產管理指標是對企業下屬各業務單元的資產管理質量和資產效益效率進行盤點分析，通過對企業資產規模、凈資產權重變化來分析企業營運發展階段和營運能力變化趨勢，資產管理指標能夠真實反映出企業經營活動中資產結構變化和效益貢獻。

（3）債務水平

企業債務水平關系到企業經營可持續性的評估內容，借助償債能力的相關財務指標數據對企業財務風險、債務風險進行分析預測，關注企業融資成本、經營性負債的變化，結合動態的經營性利潤、經營性現金流量等指標來了解企業當前的償債抗風險能力。可以在財務分析體系中引入現金債務保障比率指標、流動資產、資產周轉率等，客觀地反映企業一定時期內的償付債務能力，包括企業流動資產轉化變現能力，透過指標表現來動態化調整企業負債水平和償債能力，降低企業償債風險。

2.應用綜合財務分析

基于企業傳統財務報表的關鍵數據分析結果，綜合應用現代財務分析方法和管理工具，對企業財務數據表現進行追本溯源，挖掘數據背后的業務本質和形成原因，從風險源頭上解決數據偏差問題。具體綜合性的財務分析方法可以從以下幾個方面嘗試。

（1）比較分析

比較分析法在財務分析報告中使用十分普遍且有效，從與預算比、與同期比、與同行比三個層面對當前企業業績表現結果進行分析總結。與財務預算比較實際完成情況之間的差距，分析預算執行過程中存在的問題并適時調整經營活動策略，控制后續不必要的成本費用發生；與同期數據相對，結合內部外經營環境變化和戰略轉型等因素，探討數據可比性和變化成因，以及業務數據變化的合理性；與同業競爭對手相比，對標同行業優質標桿企業的財務業績表現，分析產品在定價、推廣、策略執行上的差異，對標競品改善內部溝通管理和市場策略。

（2）趨勢分析

趨勢分析法主要是結合當期財務業績表現結果對季度、半年度、年度業績達成情況的預測，針對歷史同期的營業收入、利潤總額、經營性利潤的達成情況來分析當期經營業績完成結果變化幅度、變化原因，提示管理者關注當期財務數據的增減率，結合當前行業市場的趨勢變化和財務數據、業務數據表現，剔除偶然因素影響，綜合分析未來企業該業務模塊的發展態勢。

（3）專題分析

專題分析是企業管理者針對某一具體項目或某一業務板塊、一定時期內的經營成果、財務狀況、管理舉措成效等關鍵信息進行全面復盤分析，形成財務信息、非財務信息融合的財務分析報告。財務專題分析報告更注重對經營業務的要素分析，緊密結合業務開展過程中存在的風險隱患、相關經濟事項等開展針對性數據挖掘，便于管理層針對專項問題集中研究、制定決策。

四、發揮財務分析在企業經營決策中價值作用的策略建議

1.加強財務分析應用與價值體現

（1）注重財務數據的經營分析

結合企業經營基本面及行業市場環境，對財務數據分析體系進行全面、多層次的指標構建，關注業務經營上的信息數據補充和融合，通過科學合理的指標設定參考，對經濟走勢加以預測判斷，從而加強企業對內外經營環境要素的變化分析，及時捕捉市場機會和信號，調整經營方向及經營重點。為此，企業財務分析工作要重視管理會計的應用，在財務信息處理上充分結合企業經營情況、經營背景，運用管理會計工具對企業財務管理活動內容加以分析處理，積極發揮財務分析在企業經營決策中的參考指導作用，保障企業決策具有科學性、客觀性和可行性，嚴格落實企業經營決策并實現經營數據的動態化監管，對企業決策下預算執行效果進行跟蹤反饋。

（2）加強財務數據前瞻性和預判性

企業的財務分析要指導企業戰略管理規劃，這需要財務分析具有前瞻性、預判性，財務數據能夠充分結合業務經營數據，融合運用形成全面系統的財務分析報告，為企業負責人和管理者提高充分的財務分析結果和管理意見，促進推動管理者對財務分析工作的重視。為此，財務管理人員首選要轉變自身財務服務理念，要從經營管理的視角重新審視財務分析和數據挖掘內容，正確理解管理會計工具、傳統財務指標、財務分析方法的應用意義。結合企業生產經營特點，設計適合企業經營發展規律的財務分析體系，在日常運營管理中實現標準化操作和常態化管理共識，共同促進財務數據前瞻性和預判性形成，拉動企業經濟效益的持續增長。

2.企業管理會計和財務會計的融合協同

（1）建立共享、統一的數據處理平臺

從財務分析視角建立共享統一的大數據處理平臺，將財務數據、業務數據有機結合應用，加強數據信息的轉化與挖掘，科學提高企業財務信息處理效率和信息精準度，集成化開發財會數據分析功能，挖掘財會信息的內部經營價值。基于此，企業信息化技術的應用應不斷加強投入，實現多渠道數據的融合處理，統一數據管理口徑、分類編碼，提高數據信息處理效率和質量。在統一的數據處理平臺上，可以針對各管理模塊開發設計相應智能數據分析模型，實現對數據庫中的信息流即時轉化和更新，自動化識別異常數據、異常分析結果，進一步實現企業管理會計和財務會計的數字化融合應用。

（2）搭建財會信息融合應用基礎流程

管理會計與財會會計的融合除了需要基礎數據庫的建立支持，仍需要標準化程序和流程來實現在財務分析報告中的綜合應用。以管理會計、財務會計數據融合為前提，形成穩健的內部管理環境，以匯集、分類、整合更多的財會數據、業務數據為目的實現信息智能化程序處理，推動財會信息融合應用和數據智能分析，為企業規避預期風險、提高經營決策質量提供助力。從財務內控視角出發，建立管理會計與財務會計的融合應用標準流程，借助信息化平臺梳理會計核算基礎數據的內在邏輯和關聯性，指導企業財務人員清晰審視財務數據，建立數據篩選標準和統一信息口徑，加強組織內部組織資源、財務資源、業務資源的優化配置和精準投入，進而實現企業財務分析的經營化、系統化。

（3）發揮管理會計中的財務分析價值

傳統的財務報表分析相對指標固化、評價標準單一，指標主要反映企業盈利能力、營運能力及償債能力，對于企業可持續性、創新能力、客戶發展和產品價值等生產經營內容缺少發展性定性指標和定量指標，對企業經營發展直接性的指導不足。當前，中小企業加強管理會計職能的重視和運用，在企業財務組織架構中設置管理會計、財務會計崗位并加強崗位職能職責劃分和工作協同。企業財務管理人員重視管理會計相關理論知識的補充，在實務中關注管理會計的財務應用，但由于國內對管理會計體系相對未達到統一共識和成熟的管理工具、方法，在落實到具體的財務分析報告中仍不能充分體現管理會計的價值，在未來的管理會計理論學習和實務實踐中仍要加強對管理會計體系的構建與完善。

3.強化財務管理體系的有機聯動

（1）精益財務管理運作機制

企業管理者借助財務分析報告來了解一定時期內企業財務信息和非財務信息變化和走勢，結合組織發展目標和財務預算，制定相應的決策部署和改進措施。財務分析報告中既要包含對組織當前階段財務業績表現的評價結果，還應包含從財務數據結果中分析得到組織資源、財務資源、業務資源配置效能評價結果，圍繞企業經營決策和預算目標分析企業當前資金水平、資源配置是否合理科學，進而推動組織經營決策的不斷優化。企業財務分析報告中管理會計與財務會計的充分融合，使財務信息更加聚焦業務、聚焦戰略，實現精益財務管理和精細運作管理流程，財務管理人員要嚴格按照財務分析機制流程對數據進行統計分析，加強日常財務活動的精細化程度，形成客觀、真實的財務分析報告。

（2）建立清晰的財務管理流程模塊

綜合以上，企業財務分析工作成效關鍵在于建立有效、科學的財務分析體系框架，并借助信息化技術支撐的數據處理平臺形成清晰的財務管理流程和功能模塊。為此，企業在設計財務分析體系時要明確企業的戰略發展目標和思路，圍繞企業發展戰略制定財務分析關鍵財務指標和業務發展指標，按照業務模塊將財務數據加以區分、匯集、整合，從整體上建立符合企業發展利益達成的指標分析體系，從單體業務單元上又具有相對獨立分析和解讀的功能。基于上述體系構建及功能模塊設計思路，將財務分析體系流程可分解為戰略層、業務層、組織層三層結構，結合企業內外部發展需要，為企業經營決策制定提供全方位、多層次的財務數據解讀和分析，使企業管理者更加清晰地了解組織整體經營發展中存在的問題和風險，及時制定和采取有效解決措施。

五、結語

企業財務分析工作通常是由企業財務部門牽頭發起的，但財務分析離不開業務部門和職能部門的溝通配合，脫離實際業務經營、組織配置的財務分析結果無法有效地指導企業經營決策制定。企業財務人員要不斷領會和總結企業業務本質和業務邏輯，建立符合企業自身實際發展特點的財務分析體系框架，構建智能化、自動化的財務分析模型，在分析過程中加強業財融合和管理會計工具應用，使財務分析結果更具經營價值并輔助管理者決策參考。