貴州省供應鏈金融發展對策研究

王蕾　何婧　楊婷婷

摘 要：資金獲得困難、抗風險能力弱是中小企業難以生存的重要原因，而供應鏈金融具有風險分散可控、融資成本低等優勢，是促進中小企業生產可持續的重要手段。對貴州省供應鏈金融發展現狀進行分析，針對貴州省供應鏈金融融資環境不成熟、融資缺口缺乏、中小企業運行機制不完善及銀行風險控制不合理等問題，提出貴州省供應鏈發展對策，以期解決貴州省中小企業融資難、融資貴，銀行“懼貸”“怕貸”問題，促進貴州省中小企業發展。

關鍵詞：供應鏈金融;融資發展模式;發展問題;發展對策

中圖分類號：F274? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）33-0052-02

引言

貴州中小企業發展困難，尋求中小企業發展是實現貴州省脫貧攻堅的一個重要渠道。但是中小企業規模小，資信情況難以界定，容易產生信息不對稱及道德風險，導致銀行“怕貸”“懼貸”，而金融機構貸款利率較高，因此較大程度上限制了中小企業發展。供應鏈金融能夠通過其融資優勢，幫助中小企業自身造血，使其依托供應鏈進行可持續發展，從而激發農戶的生產積極性，增加農戶的收入。通過對貴州省中小企業融資困難問題的解決，促進貴州省中小企業的發展，帶動就業推進扶貧進度。

關于供應鏈金融的研究，在國外，Hofmann E.（2005）認為，供應鏈金融是一種融入供應鏈思想以促進供應鏈管理目標實現，由供應鏈內外部多方主體協作，通過供應鏈中資金流動創造價值的一種綜合性金融價值增值服務活動[1]。在國內，胡躍飛和黃少卿（2009）定義供應鏈金融是，人們為了適應生產組織體系的資金需要而開展的資金與相關服務定價與市場交易活動[2]。包興、鄭忠良（2015）等國內研究者根據融資企業生產運營中資金缺口時間節點和融資需求的不同，將供應鏈金融融資模式分為保兌倉模式、融通倉模式和應收賬款模式三種模式[3]。黃明田、儲雪儉（2019）通過分析供應鏈內部形態形成的依存關系和真實的貨物交易背景，設計物流企業增值服務的結算類業務和基于上下游企業關聯的融資類業務模式[4]。

鑒于貴州省經濟發展緩慢，中小企業發展困難，供應鏈金融的風險控制和系統完善能給中小企業帶來新的發展機會。本文擬通過對貴州省供應鏈金融發展現狀進行研究，提出相關對策解決中小企業發展過程中，中小企業在銀行方面難以得到有效資信、難以獲得融資等問題，促進中小企業自身發展，帶動經濟發展，緩解政府壓力;幫助銀行解決對中小企業授信難、貸款風險高、監管成本大等問題，促進銀行營利和多元化發展。

一、貴州省供應鏈金融發展模式分析

貴州省的供應鏈金融實踐更多體現為以下兩種模式，即基于物流企業增值的產業融合和龍頭企業帶領融資。

1.基于物流企業增值的產業融合。這個模式指中小生產企業通過與第三方物流企業和商業銀行進行合作，由第三方物流企業承擔貨物物流及配送業務，第三方物流抽取傭金獲得利潤，第三方物流又利用其特性為生產企業招攬客戶，將獲得的貨款收入打入統一的合作商業銀行賬戶，商業銀行又反作用于物流企業，為其提供招攬客戶優惠條件。銀行獲得資金池，第三方物流擴寬服務渠道，實現傭金收入，生產企業擴大了銷售渠道并得到穩定收入，保障生產進行。這是整合了銀行、第三方物流及農產品企業的運作模式。

2.龍頭企業帶領融資。這是一種面向上下游的融資模式，即“M+1+N”模式：首先，核心企業面對其生產上游的制造原料供貨商進行生產交易，核心企業“1”與多個上游企業“M”簽訂收購合同，包括具體收購數量、單價及收購時間等，核心企業承擔產品收購責任;與此同時，核心企業與下游銷售企業“N”簽訂銷售合同，約定銷售數量和單價。在此過程中，農產品生產商“M”為核心企業“1”提供產品后，核心企業將交易過程中產生的未到期應收款或簽訂的收購、銷售訂單轉讓或質押給第三方商業銀行進行融資，獲得資金。

二、貴州供應鏈金融發展問題

1.政府扶持力度不夠，產業缺乏供應鏈融資缺口。2017年，國務院發布《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》對供應鏈金融發展進行指導，貴州省出臺相應的實施意見，但此次實施意見并沒有對相關部門做出具體工作要求、沒有具體扶持方向和扶持力度，就如何引領銀行與核心企業建立具體供應鏈融資渠道沒有具體指示。同時產生地區農業產業規模小、產品質量不一、難以形成具體的規模性產業等問題。針對以上問題，貴州省人民政府在實施意見中并未指出針對具體產業情況如何解決，因此貴州省就供應鏈金融明顯暴露出指導作用不夠，監管政策不到位，措施不具有針對性等問題。

2.社會融資環境不成熟，主體缺乏融資渠道。貴州省社會融資環境不成熟，主體缺乏融資渠道。首先，貴州省金融機構對于中小企業資金供給不足、貸款風險大，中小企業產業融資難、融資成本高，造成金融機構與企業雙方難以達成融資意向。其次，由于供應鏈金融產品大多需要核心企業確認權利或承擔回購責任的特殊性，作為買方的核心企業在無直接利益驅動下仍需承擔連帶責任或回購責任，導致核心企業參與積極性不高。再次，金融機構存在服務模式不符合融資需求、產品創新不夠等問題，難以進行針對性融資。最后，因為貴州省供應鏈金融服務主要為商業銀行主導，核心企業依托背后資金方而形成的供應鏈融資模式，其他金融機構為主導的供應鏈金融模式較少，融資渠道遠遠不夠。

3.中小企業運行機制不夠完善合理。中小企業運行機制的不合理是造成中小企業授信難的主要因素，這主要表現在中小企業對內自身管理不合理和對外的信用得不到支持上。中小企業自身缺乏信用意識，沒有具體有效的信用管理手段，難以實現高信用化，銀行難以對中小企業信用進行具體界定，由此產生授信難、貸款成本高、后期管理復雜等困難，這與銀行盈利性目標相悖。中小企業內部也存在很多問題，比如企業目標不明確、抵押物不足等問題，有的企業內部甚至出現缺失信用的問題。這是由于中小企業自身缺乏正確管理，銀行難以得到授信依據，缺乏充足授信材料造成中小企業信用空白。

三、貴州供應鏈金融發展對策

1.政府出臺相關政策，加大貴州供應鏈金融監管力度，保障整體供應鏈風險控制。可以從不同的方面結合貴州省大數據發展特色來進行建設。首先，從數據入手，通過數據手段進行市場防范、市場風險預估以及風險預警相關機制;通過市場與農業產業數據，針對相關農業企業進行風險相關性分析，建立合理風險預估機制，及時防范風險并建立止損策略。其次，完善市場平臺準入審核，一方面建立第三方平臺的門檻，加強第三方市場準入程序審核，另一方面加強政府扶持力度，引導優質金融機構資本流入中小企業。最后，建立健全處罰機制，對于違約的企業，采用市場禁入制度，針對違規進行市場公開，加大違約企業成本，建立相關的行業協會，引入優質企業加入行業，發揮監督管理責任，對中小融資企業進行實時定期監管。

2.加大金融機構供應鏈扶持力度，保障資本供給。針對銀行“懼貸”問題，貴州省可以建立相關扶持機制。首先，可以通過減少稅收，通過政府制定銀行收益減免部分稅收或給予稅收補貼等形式進行扶持，針對中小企業融資金融機構每年就融資金額進行部分補貼，成立專款專用資金，定期對對于供應鏈金融有較大促進作用的金融機構進行獎勵。其次，可以聯合省人民銀行協商針對中小企業供應鏈貸款力度較大的金融機構，降低其存款準備金利率、再貼現利率，促進資金的再流動。最后，可以通過降低銀行貼現利率，開設中小企業綠色供應鏈票據。

3.建立中小企業風險控制機制。針對中小企業風險，可以通過中小企業自身監督和外部監督。首先，要求企業建立完善的資產負債表，及時進行公開市場信息披露，企業設立監督管理人員對相關機構負責，定期對企業發展情況、發展方向進行監測，及時控制預期風險，保證企業良性發展，解決銀行對于企業信息不對稱問題。其次，引入核心企業生產銷售標準化控制流程和多方監督機制，建立健全監督流程;建立應急處理資金，由融資企業共同維護，針對出現緊急情況的企業，挪出以銀行利率水平給予企業資金支持，待企業度過危機，補回挪出資金，支付利率。

綜上所述，為保障貴州省供應鏈金融平穩運行，需要銀行、核心企業等多方主體積極響應中小企業，從融資授信到監管、資金回收及風險控制需多方共同創建良好社會融資環境，保障供應鏈運行。由此筆者提出以上幾點建議，希望相關對策建議能夠對貴州省相關部門有一定的參考作用。

參考文獻：

[1]? Hofmann E.Supply chain finance：some conceptual insight[J].Logistik Management-Innovative Logistikkonzept，2005，（S）：203-214.

[2]? 胡躍飛，黃少卿.供應鏈金融：背景、創新與概念界定[J].金融研究，2009，（8）：194-206.

[3]? 包興，鄭忠良.供應鏈金融風險控制與信用評價研究[M].北京：清華大學出版社，2015.

[4]? 黃明田，儲雪儉.我國供應鏈金融業務運作模式梳理與發展對策建議[J].金融理論與實踐，2019，（2）：25-34.

Research on the Development of Supply Chain Finance in Guizhou Province

WANG Lei，HE Jing，YANG Ting-ting

（Guizhou University of Finance and Economics，Guiyang Institute for Big Data and Finance，Guiyang 550003，China）

Abstract：The difficulty in obtaining funds and the weak ability to resist risks are the important reasons for the survival of small and medium-sized enterprises，while supply chain finance has the advantages of decentralized and controllable risks and low financing cost，which is an important means to promote the sustainable production of small and medium-sized enterprises.Based on the analysis of the current situation of the development of supply chain finance in Guizhou Province，this paper aims at the immature financing environment，the lack of financing gap and the lack of medium-sized and medium-sized financing in Guizhou Province.In order to solve the problems such as the imperfect operation mechanism of small enterprises and the unreasonable risk control of banks，we should provide the Countermeasures for the development of supply chain in Guizhou Province，solve the problems such as the financing difficulty and high cost of small and medium-sized enterprises in Guizhou Province，the“fear of loan”and“fear of loan”of banks，and solve the financing development problems of small and medium-sized enterprises in Guizhou Province.

Key words：supply chain finance;finance;development mode;development issues;development strategy

[責任編輯 晨 丹]

收稿日期：2020-05-08

基金項目：2019年國家級大學生創新創業訓練計劃項目“貴州省供應鏈金融產業扶貧模式研究”（201910671012）

作者簡介：王蕾（1997-），女，貴州遵義人，學生，從事金融學研究;何婧（1998-），女（苗族），貴州畢節人，學生，從事金融學研究;楊婷婷（1998-），女，貴州遵義人，學生，從事金融學研究。