淺析福建省跨境資金異常流動渠道

【摘 要】 福建省作為海上絲綢之路的起點，近年來對外經(jīng)濟活動日益頻繁，跨境資金流動規(guī)模隨之加大。本文以福建省跨境資金為切入點，分析其異常流動情況，進而分析福建省跨境資金異常流動的主要渠道，最后提出相關(guān)參考對策與建議。

【關(guān)鍵詞】 跨境資金 異常流動 渠道

隨著福建省自貿(mào)區(qū)的建立和對外開放程度的加深，對外經(jīng)濟活動日益頻繁。跨境資金流動規(guī)模隨之增大。福建省對外貨物貿(mào)易以及外商直接投資總體規(guī)模逐年上升，跨境資金流動規(guī)模不斷擴大、頻率不斷加快。2018年，福建省對外直接投資總額達到55.17億美元，同比增長56.98%，以對外投資方式流動的跨境資金規(guī)模也不容小覷。另外，福建省擁有大量華僑，并且境內(nèi)居民出于外匯理財以及境內(nèi)消費等需求，個人持匯意愿較強，購付匯總體逐年上漲。隨著跨境資金頻繁流動，不可避免地會產(chǎn)生通過多種運作方式進入非生產(chǎn)貿(mào)易領(lǐng)域進行投機套利的異常流動情況，由此帶來各種潛在的金融風險，對福建省本地經(jīng)濟與金融的穩(wěn)定帶來沖擊。因此，分析跨境資金異常流動渠道，對于完善福建省資本流動管理和確保經(jīng)濟金融穩(wěn)定十分必要。

一、福建省跨境資金異常流動渠道分析

（一）經(jīng)常項目渠道。進出口貿(mào)易為福建省經(jīng)濟增長提供了較大貢獻，這也為跨境資金異常流動提供給了渠道。通過貨物與加工貿(mào)易渠道流動的主要方式有：1、虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)。2、虛報加工貿(mào)易交易金額。3、利用貿(mào)易政策漏洞。境外投機者可利用監(jiān)管薄弱之處，將資金流入境內(nèi)進行套利套匯等投機活動或是逃稅漏稅。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近年來福建省一般貿(mào)易占進出口貿(mào)易比重高達70%，加工貿(mào)易占比約達20%。這表明與進出口業(yè)務(wù)相關(guān)的跨境資金占我省經(jīng)濟總量的很大一部分。如果較多的投機資金借以虛假貿(mào)易背景流入流出將會對福建省經(jīng)濟造成巨大危害。

異常跨境資金還可通過個人外匯貿(mào)易渠道流動，主要有以下幾種方式：1、個人外匯分拆。2、境內(nèi)個人直接帶入境外外匯。因我國對于個人外匯的管制依然存在較為嚴格的限制，由此促使個人外匯收支化整為零、分批匯入?yún)R出。自2011年福建省“個人結(jié)售匯關(guān)注名單”管理政策實施以來，個人外匯分拆情況有明顯減少。但隨著個人用匯量增加以及電子銀行結(jié)售匯的便捷程度越來越高，個人外匯分拆情況又有所反彈。此外，我國個人外匯結(jié)匯規(guī)定，在一定限額內(nèi)個人結(jié)匯只需說明結(jié)匯資金用途，程序相對簡單便捷。因此投機者會通過此渠道頻繁往返邊境將外匯帶入福建境內(nèi)結(jié)匯或者開立儲蓄賬戶。

（二）資本與金融項目渠道。資本與金融項目渠道下，跨境資金異常流動方式主要有如下三種：一是改變外商直接投資資本金結(jié)匯用途。2006年以來，福建省FDI增長率出現(xiàn)無規(guī)律的波動。尤其2008年金融危機之后，實際使用外商直接投資金額不減反增。境外投機資本則通過在福建省境內(nèi)建立公司或者設(shè)立分支機構(gòu)，將資本金匯入國內(nèi)，結(jié)匯后將資金用于購買土地等而不進行實際生產(chǎn)。待資產(chǎn)升值后，申請破產(chǎn)清算或其他方式將資金流出。二是通過股權(quán)溢價流入資金。通過交易雙方自愿協(xié)商購買股票或增資時的溢價增資使得大量資金進入福建省內(nèi)。三是關(guān)聯(lián)企業(yè)借用外債存入境內(nèi)銀行待結(jié)匯后用于投機。

（三）其他非法渠道。除了以上幾種渠道之外，跨境資金還可以通過貨幣走私、地下錢莊等非法的方式進入流出。相較于銀行外匯業(yè)務(wù)來講，地下錢莊外匯結(jié)算方便快速，且外匯額度較多能夠滿足外資企業(yè)的需求。福建省頻繁跨境資金往來為地下錢莊的出現(xiàn)及發(fā)展提供了空間。大量的境外熱錢可通過地下錢莊流入福建省進入我國證券或者房地產(chǎn)市場，嚴重影響國內(nèi)金融穩(wěn)定。

二、對策與建議

跨境資金大規(guī)模異常流動會對福建省金融產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)乃至我國宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生負面影響，因此本文在分析流動渠道基礎(chǔ)上提出以下參考對策與建議。

（一）加強異常跨境資金流動源頭管理。為從源頭監(jiān)測福建省跨境資金異常流動情況，相關(guān)部門應(yīng)該加強審核貿(mào)易業(yè)務(wù)的真實性以及業(yè)務(wù)金額的準確性;加大對個人分拆外匯行為的限制，加強個人大額外匯業(yè)務(wù)的審核;形成針對外商投資資本金結(jié)匯后實際用途的監(jiān)管制度，杜絕資本金進入證券市場或房地產(chǎn)市場進行投機活動。另外，還要大力打擊地下錢莊等非法渠道。

（二）深化金融市場化程度。健康的金融市場是抵御跨境資金異常流動風險的關(guān)鍵。我國金融市場目前發(fā)展仍較為落后、存在許多管制。要加快推進金融市場化進程，建立健全多層次資本市場，提高金融市場抵御跨境資金沖擊的能力;不斷完善人民幣匯率形成機制，逐步加大匯率彈性;形成健康的市場環(huán)境，縮小跨境資金套利套匯空間，從根本上遏制跨境資金為逐利而大量流入流出我國的行為。

（三）加強相關(guān)部門協(xié)作。跨境資金可以通過多種不同渠道進行流動，所涉及眾多相關(guān)部門機構(gòu)。例如通過貿(mào)易渠道流動的跨境資金，會涉及到銀行等金融機構(gòu)、海關(guān)部門等。因此福建省外管局、海關(guān)等各部門間應(yīng)該建立聯(lián)合監(jiān)管體系，定期協(xié)調(diào)各部門之間的任務(wù)，整合分析各部門掌握信息，根據(jù)實際情況制定跨境資金管理政策和措施。

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作者簡介：夏又清（1997—），女，漢族，四川達州人，在讀碩士，福建師范大學，研究方向：金融理論與政策。