國家糧油信息中心：世界糧油供需狀況月報（2020 年5 月）

新冠肺炎疫情對玉米消費形成抑制 全球谷物供應比較寬松

聯合國糧農組織5 月預計，2019/2020 年度全球谷物產量27.20 億噸，創歷史紀錄。產量增加的主要原因是小麥、玉米和大麥產量增加。疫情對經濟、能源和糧食需求造成不利影響，對玉米需求形成的抑制作用比較明顯。聯合國糧農組織顯著上調了谷物庫存預測數（主要是玉米），全球谷物庫存消費比上升，供應充足程度提高。4 月份全球谷物價格指數164.0，環比下降0.2%，同比上升2.4%。

一、全球糧食產需形勢

（一）谷物

預計2019/2020 年度全球谷物產量27.20 億噸，同比增加6526 萬噸。預計全球谷物消費量26.97 億噸，同比增加1000 萬噸，但環比下調2470 萬噸。下調的主要原因是飼料和工業需求突然放緩導致玉米消費量顯著差于預期。預計谷物貿易量4.22 億噸，同比增長2.8%，略低于2017/2018 年度4.23 億噸的歷史高點，是歷史次高。預計全球谷物期末庫存8.84億噸，同比增長1.6%，環比上調2260 萬噸，全球谷物供給處于寬松區間。

1.小麥

預計2019/2020 年度全球小麥產量7.62 億噸，同比增加3031萬噸，略低于2016 年7.65 億噸的歷史紀錄，是歷史次高。預計2019/2020 年度全球小麥消費量7.60 億噸，環比下調92 萬噸，歐盟工業消費量削減，但小麥消費量與上年度相比仍增加了900 萬噸。預計小麥貿易量1.75 億噸，同比增加692 萬噸，增幅4.1%。前期黑海地區因新冠肺炎疫情出臺了出口限制措施，但目前多數限制措施已經解除，對實際出口沒有造成影響。歐盟和烏克蘭小麥銷售速度加快，出口量顯著高于預期。預計全球小麥期末庫存2.73 億噸，同比增加100 萬噸。

聯合國糧農組織首次對2020/2021 年度小麥供需作出預測，預計2020/2021 年度全球小麥產量7.63 億噸，同比基本持平。歐盟（歐盟27 國和英國）、北非、烏克蘭和美國小麥產量下降，澳大利亞、哈薩克斯坦、俄羅斯和印度產量增加。預計2020/2021年度全球小麥消費量7.59 億噸，同比變化不大。疫情造成經濟萎縮，小麥工業和飼料消費下降，但口糧消費繼續增長。預計2020/2021 年度全球小麥庫存為2.75 億噸，同比上升0.6%，是歷史次高。中國是全球小麥庫存增長的主要動力，如不考慮中國，全球小麥庫存將同比下降近5%，是2013 年以來最低水平。

2.玉米

預計2019/2020 年度全球玉米產量11.42 億噸，同比增加2200 萬噸。全球粗糧產量14.46億噸，同比增加3797 萬噸。預計全球玉米消費量11.31 億噸，同比減少880 萬噸，環比下調2240萬噸，其中美國和中國消費預測數環比明顯下調。預計粗糧消費量14.25 億噸，同比減少242 萬噸。預計玉米貿易量1.67 億噸，同比增加100 萬噸，是歷史新高。預計全球粗糧貿易量2.02 億噸，同比增加409 萬噸，創歷史紀錄。粗糧貿易預測數比上月小幅上調，主要原因是中國加大采購力度，高粱貿易量上升。預計全球玉米期末庫存3.65 億噸，同比增加380 萬噸。新冠肺炎疫情導致美國玉米工業和飼料消費萎縮，美國玉米庫存升至6200 萬噸的創紀錄水平，同比增幅約10%。

南半球國家正在收獲2020 年粗糧作物，阿根廷和巴西粗糧產量有望達到上年豐收水平。預計南非玉米產量將超過1500 萬噸，在2019 年因旱減產基礎上強勁恢復，攀升至歷史次高。

3.大米

預計2019/2020 年度全球大米產量5.11 億噸，同比減少301 萬噸，是歷史次高。預計2019/2020 年度全球大米消費量5.12 億噸，同比增加341 萬噸，增長動力主要來自口糧消費的剛性增長。但大米工業消費不及預期，疊加尼日利亞口糧消費預測數下調，全球大米消費預測數比上月下調了146 萬噸。預計全球大米貿易量4446 萬噸，同比增加38 萬噸，環比下調59 萬噸，低于2017/2018 年度4850 萬噸的歷史紀錄。越南、緬甸和巴基斯坦出口差于預期，非洲進口需求疲軟，全球大米貿易進入第3 個低增長年頭。預計全球大米期末庫存1.83 億噸，接近上年創紀錄水平。印度是大米庫存增加的主力，越南、孟加拉國、印度尼西亞、尼日利亞和美國庫存縮減。

(二)大豆

預計2019/2020 年度全球大豆產量3.39 億噸，同比減少2680噸，減幅7.39%。預計全球大豆消費量3.57 億噸，同比增加290萬噸，增幅0.8%。預計全球大豆貿易量1.53 億噸，同比增加240萬噸。預計全球大豆期末庫存4650 萬噸，同比減少1390 萬噸，減幅23%。

二、國際糧油市場價格

（一）國際小麥價格月環比下降4.8%

5 月8 日，CBOT 軟 紅 冬 麥主力合約收盤價523.0 美分/蒲式耳，月環比下降26.5 美分/蒲式耳，降幅4.8%。價格下降的主要原因：一是歐洲和黑海地區迎來有利降雨，改善了市場預期。俄羅斯谷物協會預計，俄羅斯小麥產量將接近8000 萬噸，超過上年歷史次高紀錄水平。二是數據顯示疫情導致餐飲和面包銷售下降，市場擔心小麥需求可能受到影響。不過近期中美貿易關系有所改善，對小麥價格存在支撐作用。

（二）國際玉米價格月環比下降3.3%

5 月8 日，CBOT 玉米主力合約收盤價319.75 美分/蒲式耳，月環比下降10.75 美分/蒲式耳，降幅3.3%，是2009 年10 月以來最低。新冠肺炎疫情導致美國肉類加工廠大量員工感染病毒，部分工廠停產，玉米飼料需求下降，美國乙醇工廠停產或減產。不過近期情況有所改善，一是中國大筆買入美國玉米，提振美國玉米出口前景；二是各國開始放松封鎖措施，可能提振玉米燃料乙醇需求。

（三）國際大米價格小幅下降

5 月8 日，泰國破碎率5%大米FOB 報 價556 美 元/ 噸，月環比下降8 美元/噸；越南大米恢復出口報價，破碎率5%大米FOB 報價460 美元/噸。泰國稻谷產區出現有利降雨，供應擔憂減弱，加工商出售大米庫存，價格自高位回落。越南3 月份禁止大米出口，并將4 月份大米出口限制在50 萬噸，5 月份全面恢復大米出口。據越南國家統計局數據，1-4 月越南出口大米190 萬噸，同比下降7.9%。越南政府稱，在滿足國內需求及庫存儲備后，2020 年越南有650 萬噸至670 萬噸的大米出口供應。

（四）國際市場大豆價格月環比下降0.4%

5 月8 日，CBOT 大豆主力合約收盤價850.5 美分/蒲式耳，月環比下降4 美分/蒲式耳，降幅0.4%。分析機構稱，新冠肺炎疫情抑制生物燃料以及飼料需求，大豆需求疲軟。同時，美國大豆供應充足，與南美大豆激烈競爭，近期中國采購美國大豆的消息對價格形成支撐。

三、近期重點熱點問題

（一）研究機構預計中國大豆需求依然強勁

包括美國農業部、標普全球普氏資訊等在內的研究機構預計，中國大豆需求保持強勁態勢。標普全球普氏資訊表示，中國一直大量采購巴西大豆，說明疫情對需求的長期影響很小。巴西海關統計，2020 年1-3 月中國從巴西進口大豆1330 萬噸，同比增長10%。中國海關統計，1-4 月中國共進口大豆2451 萬噸，同比增長0.5%。根據裝船情況，預計在途大豆數量較多。中國農業農村部相關部門調查發現，自3 月初以來，飼料廠迅速恢復正常運營。巴西某農業咨詢機構表示，長期看，疫情不會影響中國大豆需求。美國農業部報告稱，2020 年中國養殖業有望恢復，提振大豆進口需求。上海匯易稱，大型養豬公司擴大生豬規模，養豬業正在恢復。美國農業部數據也顯示，由于中國轉向更大規模的養豬養殖，加上商業飼料用量增加，2020 年豆粕需求將會提高。

（二）研究機構預計2020 年美國農場凈收入減少

美國密蘇里大學食品農業政策研究所（FAPRI）發布新冠肺炎疫情專題研究報告，預計2020 年美國農場凈收入減少200億美元，比疫情暴發前的預測低19%。FAPRI 稱，疫情之前許多農場已經遇到麻煩，疫情使情況更加糟糕。自從疫情在美國暴發后，玉米、大豆、棉花、牛、豬和牛奶等主要商品價格大幅下跌，預計2020 年牲畜價格下跌8%～12%，農作物價格下跌5%～10%。FAPRI 預 計，2020年美國大豆現貨平均價格8.27 美元/蒲式耳，玉米現貨平均價格3.35 美元/蒲式耳，小麥4.58 美元/蒲式耳。1 月份FAPRI 對大豆、玉米、小麥年度平均價的預測值分別為8.85、3.70 和4.84 美元/蒲式耳。玉米價格下跌的主要原因是乙醇產量急劇下滑。疫情造成汽油和柴油消費下滑，生物燃料摻混用量相應減少，乙醇工廠虧損，工廠減產甚至停產。

（三）烏克蘭玉米需加快出口避免庫存積壓

烏克蘭玉米出口商期待著非轉基因玉米需求上升以及伊朗等國入市采購，以便在國際市場競爭加劇及2020/2021 年度玉米有望豐收的背景下，加快出口步伐，避免玉米庫存積壓。疫情導致需求受損，而供應卻在快速增長。烏克蘭玉米年度將于8月底結束，下年度玉米產量有望創下歷史新高，烏克蘭可能需要消耗掉多達600 萬噸的玉米庫存，具體幅度取決于出口規模。美國乙醇行業受到疫情沖擊，玉米價格下跌，但烏克蘭國內玉米價格堅挺，農戶銷售緩慢。韓國玉米加工協會是非轉基因玉米的常規買家，該協會在4 月中旬的招標會上采購了美灣玉米，市場認為，缺乏競爭力可能導致烏克蘭玉米庫存增加。

（四）東南亞面粉銷售遭受新冠肺炎疫情沖擊

2020 年4 月，東南亞小麥面粉銷售受到疫情沖擊，面粉加工商預計疲態可能持續到6 月份。小麥面粉銷售下滑反過來制約該地區小麥進口需求。印尼是全球第二大小麥進口國，面粉加工廠產能利用率可能從上年度的80%降至60%～70%。疫情造成失業率上升和家庭收入下降，中高品質面粉受到的沖擊最大，但低質量面粉（如生產方便面的面粉）卻隨著消費者轉向更便宜的產品而增加。一家面粉加工廠稱，4 月份泰國面粉銷量下降了35%～45%，但方便面銷售卻增長了10%～20%。印尼和馬來西亞面粉加工商也談到了面粉銷售的類似趨勢。印尼一家大型面包店稱，學生和上班族的需求通常很大，但受疫情影響，面包需求大幅下降。面粉加工廠應對銷售下滑的同時，也面臨著原材料成本上漲的局面。標普全球普氏資訊數據顯示，自3 月18 日以來全球小麥價格大幅上漲，其中澳大利亞優質小麥價格上漲14%，黑海小麥價格上漲12%。主要是因為澳大利亞和黑海小麥供應緊張。黑海地區主要的小麥出口國曾一度限制出口，澳大利亞在小麥減產的背景下加快小麥出口步伐，導致本年度小麥庫存大幅減少。