均勻設計在基金投資決策中的應用研究

談漪 安志琪 王佳琪

摘要：隨著我國經濟飛速發展，人們收入水平不斷提高，越來越多的人傾向投資金融市場，而如何在市場中能獲益，且盡可能規避風險的問題也受到人們廣泛關注。本文針對四種基金（股票型基金、混合型基金、債券基金、貨幣基金）分別選取了30個公司統計了其從2018年11月29日到2019年11月29日的相關數據作為研究對象，利用配方均勻設計對其進行組合，應用組合投資模型得出各組合凈收益率及風險指數，并用信噪比作為評價指標將各組合結果進行排名。最后針對排名結果進行分析并提出可行性建議。研究成果對于基金投資的實際操作具有重要指導意義。

關鍵詞：配方均勻設計 馬柯威茨模型 組合投資決策 穩健設計

一、引言

目前，伴隨著我國經濟的飛速發展，人們的收入水平也不斷提高，可支配收入也越來越多，與此同時人們的投資需求日益多樣化，銀行儲蓄或簡單的股票投資已經滿足不了投資者的需求，因此他們逐漸走入金融市場，尋求風險盡可能低且獲益較高的投資方式。而金融市場中的基金投資是一項較復雜的活動。投資者想尋求一種正確的方法來確定何時能以低價買進，何時又能以高價賣出，以取得豐厚的投資報酬。因此投資者需要通過良好的投資策略和投資方法來彌補不足，盡可能減少投資失誤。

二、國內外研究動態

最早提出了均值-方差模型，其研究的最重要的兩個概念分別是期望收益率和收益率方差。……