股神榜：森馬服飾、粵高速A、寶鈦股份

上期薦股排名（2020年11月30日-2020年12月11日）

累計排名

收盤收益=（本期收盤價—上期收盤價）/上期收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現：1、當期大盤表現為上證指數兩周漲跌;2、累計大盤表現為截止當期末上證指數年內漲跌。

編輯筆記

全球通膨預期持續高漲，重點關注周期股，特別是資源股。

安信證券收盤收益：3.1%

西山煤電（000983）：據公告，按照山西省委、省政府關于深化國資國企改革的戰略部署，擬通過資源資產化、資產資本化、資本證券化，運用上市平臺推動煤炭資源整合和專業化重組，實現資源合理流動、組織、配置，打造焦煤板塊龍頭上市公司。公司擬進行名稱變更，更名體現了大股東乃至山西省對公司未來發展的戰略定位，即“焦煤板塊龍頭上市公司”。

煤價格上漲，利好公司業績釋放：澳洲焦煤限制進口，對國內焦煤價格形成利好，下游焦化企業利潤豐厚，保持高開工率，對焦煤的采購積極性頗高，據煤炭資源網，山西低硫主焦煤價格呈現連續上漲趨勢。焦煤價格的抬升利好公司業績釋放。

本周個股推薦：廣汽集團（601238）

森馬服飾002563

公司主營兒童服飾巴拉巴拉品牌和休閑服飾森馬品牌。童裝業務保持20%以上的復合增長，市占率第一，為6.9%;休閑裝業務前期增長迅速，經歷行業動蕩調整后目前重回頭部品牌地位。公司財務穩健、現金狀況良好，平均派息比率接近70%。

童裝業務增長迅速，2019年收入為127億元，占總收入約65%。與其他品牌相比，巴拉巴拉保持絕對領先規模優勢的同時經營效率較為突出。未來，在行業高景氣的背景下，公司一方面保持線下渠道高質量增長，另一方面電商增長迅速，占比超30%，孵化新品牌貢獻增量。

國信證券

寶鈦股份600456

公司是國內最大的鈦及鈦合金生產科研基地，在全球鈦材行業也位居前列。公司按照“做精軍品、做活民品”指導思想，軍品、民品兼顧，產品門類齊全。近年來業績持續保持穩健增長。走勢上看，近期逆勢走強，資金關注度較高，有望強者恒強。

盛世創富黃啟學

粵高速A 000429

擬收購廣惠公司21%股權，在收購完成后，粵高速對廣惠公司的持股比例從30%提升到51%，廣惠公司將從長期股權投資轉為合并列示。粵高速主控里程將增長近一倍（154公里→307公里），權益里程將增加12.5%（264公路→297公里）。公司2019年備考營業收入將增加63%到50億元。廣惠高速全長153公里，雙向4至6車道，于2003年建成通車，石灣至凌坑段和蘿崗至石灣段的收費期分別至2029年和2027年。廣惠高速連接廣州與惠州，地理優勢突出。惠州緊鄰深圳東部，受益于大灣區一體化，有望承接深圳產業外溢需求。廣惠高速已恢復增長，2020年5-9月的日均通行費收入同比增長10.3%。

華泰證券

盛新鋰能002240

公司計劃鎖價非公開發行，發行股票數量不超過114，595，897股（含本數），發行價8.29元/股，募集資金總額不超過95，000萬元（含本數）。公司公告，12月7日，公司本次非公開發行A股股票的申請獲得通過。本次定增三個對象都是集團公司實際控制公司。定增成功之后，盛屯集團及一致行動人持股比例將從目前的18.43%大幅提高至29.32%。在公司核心業務鋰板塊近年產銷規模不斷擴大的情況下，公司未來需要增加較多營運資金投入。募集所得資金擬主要用于補充鋰鹽板塊流動資金，這將有助于實公司在鋰板塊的擴張能力。

招商證券

中海油服601808

驅動因素一：油價中樞上移，日費價格預計改善。我們判斷2021 年原油價格上行的驅動因素主要在于①包括原油在內的大宗商品漲價預期，原油價格上漲帶來下游的投機性囤貨需求。②疫苗落地后經濟復蘇帶來的是石化產品需求好轉。油價中樞上移，國內7 年行動計劃目標的背景下保障油氣增儲上產，預計當前已經處于歷史相對最低水平附近的日費價格有所改善，進而帶動公司盈利改善。

驅動因素二：公司的阿爾法屬性。我們認為公司的阿爾法屬性體現在①業務結構優化，油田技術服務板塊占比持續上升，抗風險能力更強。②公司持續技術突破，研發占比穩中有升，未來將實現進口替代。

國泰君安

鼎捷軟件300378

國產工業ERP龍頭，有望享受行業紅利。公司成立于1982年，經過38年發展，已經成長為國內工業ERP軟件龍頭企業。根據賽迪網發布的《2017年中國智能制造產業ERP軟件產品深度研究報告》，公司的管理軟件產品在我國智能制造業管理軟件市場的占有率為14.7%，位居國產軟件第一位。截止2019年底，公司在大陸及臺灣地區積累了龐大的客戶基數，累計合作企業數量超過50000家，與一大批優質客戶形成了穩定的合作關系。公司目前已經構建起一條焦聚于智能制造與新零售行業、并覆蓋大中小企業需求的全產品線。我們認為，近年來，智能制造行業正處于高速發展階段，工業數字化、智能化轉型需求逐年攀升，公司作為龍頭有望充分受益。

海通證券

廣汽集團601238

自主延續復蘇態勢，銷量再創新高。11月自主批發銷量4.06萬輛，延續復蘇態勢，環比增長7.34%，同比上漲5.31%，2020年以來月銷首次突破4萬輛，銷量再創新高。11月，傳祺銷量3.33萬輛，同比增長2.5%，連續3個月銷量破三萬輛，連續5個月實現同比正增長。

兩田高歌猛進，廣本刷新11月終端銷量記錄。11月，廣本批發銷量8.63萬輛，同比上漲22.63%，連續6個月實現同比兩位數增長。據本田披露，11月廣本終端銷量8.60萬輛，同比大增24.5%，刷新了公司11月的單月銷量記錄。11月廣豐批售7.74萬輛，環比上漲7.50%，同比上漲13.82%，連續8個月實現同比兩位數正增長，主力車型雷凌家族批發銷量為22773輛，凱美瑞終端銷量20022輛，刷新歷史單月最高銷量紀錄，同比增長23.1%。

安信證券

協鑫集成002506

公司致力于成為全球領先的綜合能源系統集成服務商，提供優質的清潔能源一站式服務。公司目前業務主要覆蓋高效電池、差異化高效組件、能源工程、儲能系統集成等相關產品的研發、設計、生產、銷售及其一站式服務。基于市場需求和行業發展趨勢，公司堅持科技引領、創新驅動的理念，持續采取優質、高效及差異化產品技術路線;依托協鑫的全球品牌影響力，積極開拓全球市場，迅速提升海外市場業務占比，增強盈利能力和抗風險能力，提升公司的核心競爭力及綜合實力，實現公司的長期可持續發展。

西南證券 羅栗