音圈馬達：下游應用百花齊放國產替代持續深化

林蔓

音圈馬達，又稱音圈電機，是一種特殊直接驅動電機，用于推動鏡頭移動產生自動對焦的成像組，由磁石、鐵殼、上蓋、線圈、載體、前簧片、后簧片、底座、霍爾芯片、PCB、電容等部分組成，包含開環馬達（OpenLoop）、閉環馬達（CloseLoop）、光學防抖（OIS）馬達、OIS+CloseL?oop六軸馬達等多個種類。廣泛應用于筆記本電腦、手機、監控器、掃描儀等產品的攝像頭中，其中手機應用程度最高。

目前，音圈馬達下游應用領域普遍向上發展，促使其整體市場需求擴張。此外，隨著國產替代化趨勢愈演愈烈，國內音圈馬達廠商將深度受益，但高端領域仍待突破。

下游應用百花齊放

如今，音圈馬達下游各行業都蘊含著增長契機，為該產品營造出了順風的大環境。

在占比最大的智能手機領域，音圈馬達做為手機攝像頭組件之一，將受益于多攝發展趨勢。2017年后，單攝像頭像素進入瓶頸，手機廠商開始增添攝像頭數量來滿足像素需求，提升拍攝體驗。頭豹研究院預計，到2024年智能手機攝像頭出貨量有望上升至24.3億個。

筆電方面，雖然受手機、IPAD等產品分流，不復巔峰時期增長態勢，但今年全球新冠疫情爆發，居家辦公與在線教育需求上漲給予其新的增長機會，終端出貨以及供應鏈備貨量均超預期，錄得微小增幅。IDC預測，2022年筆記本電腦預計出貨量達1.66億臺，年復合增長率為0.4%。

視頻監控方面，國過往數據顯示該產業長年呈增長態勢。另據頭豹研究院預計，2020年監控設備市場規模將達1467.4億元，2022年達到1624億元。

下游向好帶動音圈馬達放量。華經產業研究院統計，2016-2019年全球音圈馬達出貨量從15.2億顆增長至23.4億顆，復合增長率為11.4%，期間市場規模從17億美元增長到了24億美元，復合增長率為9%;預計到2020年，音圈馬達出貨量將增長至25.9億顆，2024年約為40.2億顆。同期市場規模將增長至29億美元，2024年約達到44億美元。（圖一）

圖一：2016-2024年全球音圈馬達行業市場規模及增長

數據來源：華經產業研究院

國產替代持續深化

值得一提的是，對于國內音圈馬達廠商而言，國產化替代進程加速又是一重利好。這首先歸功于智能手機國產品牌趨勢的快速蔓延。TrendForce集邦咨詢發布的最新報告顯示，今年第三季度全球智能手機產量前六大品牌中，中國就占據四席：OPPO產量為4500萬臺，市占率達13.40%，位列第二;小米產量為4450萬臺，市占率達13.20%，位列第三;華為產量為4200萬臺，市占率達12.5%，與蘋果并列第四;Vivo產量為3000萬臺，市占率達8.90%，位列第六。國產機占據市場優勢，給予了國內音圈馬達廠商更大的想象空間。

而國內音圈馬達廠商自身在技術、產能上的精進，是他們成功打入上述廠商的供應鏈的關鍵因素。事實上，行業競爭初期，日韓廠商由于切入較早，率先掌握了先進的技術和制造工藝，因此在全球市場上處于領導地位，其中以日本為首。有數據統計相關日企占全球市場份額超過四成，代表企業有阿爾卑斯、TDK、三美等;韓國企業占據全球市場份額超過兩成，代表企業有三星電機、磁化、Hysonic等。大多國內手機品牌使用的高端馬達均由這些國外企業供貨，對國內供應商認可度并不高。

不過自2013年開始，我國音圈馬達企業進入了發展快車道。第一手機界研究院透露，目前國內音圈馬達廠商在中低端產品技術研發上已達到國際龍頭水平，并且阿爾卑斯、三美等企業還尋求中國廠商進行ODM代工，以彌補自身產能的不足。

技術與產能優勢愈發明顯伴隨著海外政策制裁，華為、小米等國內整機廠開始規模化采用國產音圈馬達，因此給予了國內馬達廠商更大的市場增量。

仍存制約因素

業內普遍認為，未來音圈馬達行業的發展將以提高對焦速度、縮小對焦模組空間、降低功耗、增加用戶體驗穩定性為主，產品類型將從傳統彈片式馬達、閉環馬達逐漸向高端OIS（光學防抖）馬達發展，以解決拍照模糊的問題。

盡管國內馬達廠商技術突飛猛進，但在OIS馬達等高端市場上依然面臨著國外企業建立起的技術壁壘，大多國內廠商只能聚焦在開環馬達等產品領域，因此在全球市場份額中稍遜一籌。旭日大數據顯示，2019年全球VCM馬達出貨量50億只的廠家市場份額分布中，阿爾卑斯、TDK、三美、三星電機和磁化5家馬達廠商出貨量占比60%，中國廠商中藍電子、新思考、皓澤、上海比路總體占比僅20%（圖二），并且這些能與國際頭部廠商媲美的佼佼者多為非上市公司，A股市場上鮮有企業涉足，資本表現不占優勢。目前較具關注度的相關A股公司瑞聲科技也是于近期才涉足音圈馬達領域。瑞聲科技在今年第三季度報業績報告中透露，其音圈馬達產線將于年內到位，此舉是公司構建完整光學模組產業鏈的重要一步。

圖二：2019年攝像頭馬達市場份額分布

數據來源：旭日大數據

然而在這些中低端領域，國內廠商的賺錢難度也將會越來越高。供給端，開環馬達等領域進入門檻較低，眾多競爭者源源不斷入場，造成產能擁擠;需求端，雖然多攝趨勢會給馬達廠商帶來新的市場需求，但并未達到業內先前的高預期。如此一來，馬達進入價格紅海，競爭趨于激烈。

有業內人士從相關供應鏈處獲悉，受競爭影響，馬達的單價逐年下滑趨勢明顯，甚至有數家馬達廠處于虧損狀態。

但鑒于國內廠商在產能及服務上優勢明顯，且有著下游國產整機企業的強勢支撐，仍有部分機構表示看好。第一手機界研究院認為，伴隨著國內廠商在技術上的逐步突破，未來幾年其將在高端市場加速對日韓的替代，最終成為高端市場領域的領導者。