G建筑企業營運資金管理研究

文/覃嘉欣（廣西財經學院）

一、引言

隨著我國城市化的發展，作為國民經濟支柱產業之一的建筑業，一直處于不斷發展的階段。2019年12月召開的中央經濟工作會議明確要求堅持穩字當頭，預計宏觀經濟政策逆周期調節下，基建將繼續發力。建筑施工企業的項目多半工程工期長、投入成本大，大多數工程有著資金周轉數額龐大、流動性強和墊資等固有特性。如果把建筑施工企業比作生命個體，營運資金就是該個體良好生存下去的血液基礎。

二、基于要素的G企業營運資金管理分析

G企業成立于1984年，是一家國有建筑施工企業，業務涵蓋交通基礎設施建設承包、施工等，曾4次獲得“全國交通運輸文化建設優秀單位”榮譽，承擔的工程項目也多次獲獎。隨著我國城市化進程加快，建筑施工行業總值連年增長，G企業規模也在不斷擴大，2020年營業收入同比增長82.75%。隨著G企業規模不斷擴大、業務不斷擴展，企業經營需要占用的營業資金越來越多，營運資金管理就顯得尤為重要。

從G企業財務數據可得出，G企業2018年應付賬款周轉期是53.07天，2019年是47.22天，2020年是37.22天。由國泰安數據庫整理出的建筑企業上市公司2018年平均應付賬款周轉期是169.34天，2019年是183.74天，2020年是200.32天。可以看出，G企業近三年的應付賬款周轉期不斷下降，且低于行業均值。從行業均值來看，大部分企業傾向于占用供應商資金，但G企業對營運資金管理重視程度不高，加上有充足的貨幣資金，通常會提前支付供應商貨款，所以應付賬款周轉期逐年下降。

G企業2018年應收賬款周轉期是127.58天，2019年是111.13天，2020年是66.6天。國務院出版的《企業績效評價標準值》中統計的建筑業2018年平均應收賬款周轉期是152.08天，2019年是121.67天，2020年是101.39天。G企業近三年的應收賬款周轉期逐年下降，并在2019年、2020年超過行業均值，說明G企業對應收賬款的管理是較好的，這可能是G企業貨幣資金逐年增加的原因。G企業應將這部分資金充分利用，才能更好地提高營運資金管理的效果。

G企業2018年貨幣資金占流動資產的20.56%，2019年占22.46%，2020年占29.05%，2018年貨幣資金留存率是56.01%，2019年是68.84%，2020年是64.4%。由國泰安數據庫整理出的建筑行業貨幣資金占流動資產比在2018年是22.43%，2019年是22.46%，2020年是29.05%。建筑行業貨幣資金留存率在2018年是36.15%，2019年是35.11%，2020年是33.32%。從這些數據可以看出，G企業貨幣資金不斷增加，占流動資產比逐漸超過行業均值，貨幣資金留存率也高于行業平均值，說明G企業貨幣資金留存的比較多，有大量的閑置資金留存企業。

三、G企業營運資金管理存在的問題

占用供應商資金較少。應付賬款周轉期越長，意味著公司能夠越多的占用供應商貨款，以此來增加營運資金。G企業作為建筑施工企業，其業務特點導致工程項目占用企業大量營運資金，適當占用供應商資金可以減少工程項目占用企業自身的資金，減少營運資金周轉期。G企業占用的供應商資金較少，還可以增加這部分資金，優化營運資金管理。閑置資金過多，造成資金的浪費。G企業貨幣資金大量閑置，營運資金在理財活動中的管理效率并不高，一定程度上造成了企業資營運資金周轉效率低下。大量貨幣資金閑置，資金缺乏流動性，貨幣資金規模過大也會增加機會成本，降低這部分資金的利用率，將會喪失一部分利潤。合理利用貨幣資金進行相對穩定的投資能為企業帶來更多的投資收益。

四、G企業營運資金管理建議

建立良好的供應商關系。建立良好的供應商關系可以適當占用供應商資金，延長應付賬款周轉期，提高營運資金周轉效率。G企業應積極與供應商建立互惠互利的買賣關系，利用多年按時甚至提前交付貨款積攢下來的信譽，適當延長付款期限。同時篩選出信用度和品質較好的供應商，與之建立更深度的合作關系，提高原材料采購的穩定性和及時性，形成與施工項目適應的供應鏈，實現與上游供應商共贏的效果。

加強資金管理，確定合理的資金持有量。合理的資金持有量要能夠維持企業的經營，滿足企業預防風險的需要，同時還能夠給企業帶來投資收益。G企業幾乎沒有理財活動，賬上交易性金融資產為0，閑置資金較多，不能給企業帶來較大的利益，持有的這部分資金是企業的機會成本。可以將這部分閑置資金用于投資風險性較低、穩定性較高、流動性較強的項目，如交易性金融資產等。也可以增加對子公司的投資，讓子公司為母公司帶來更多的收益。

綜上所述，G企業要加強對營運資金的管理。營運資金各要素的周轉天數也不是越多越好或者越少越好，而是要保持在一個合理的、對企業運營最有利的水平。