基于模糊綜合評價法的第三方支付公司財務風險實證研究

香欽遠

摘 要：本文從償債能力指標、盈利能力指標、企業(yè)發(fā)展能力指標、負債情況指標、線上運營能力五個方面構建第三方支付公司財務風險預警體系。研究結果顯示，xx科技有限公司評價結果為較安全范疇。根據(jù)評價結果對財務風險從五個方面進行分析，并給出財務風險防范建議。

關鍵詞：第三方支付;財務風險;模糊綜合評價法

一、研究背景及意義

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術和經(jīng)濟的發(fā)展，中國第三方支付行業(yè)得到了迅速的發(fā)展。第三方支付公司在快速發(fā)展的同時，第三方支付公司在財務方面的一些問題也相繼暴露，如資金沉淀、洗錢、利息收益及分配不確定等問題，對第三方支付公司及消費者也造成了一定的影響及損失，也為企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營埋下風險隱患。因此，為進一步規(guī)范支付機構的財務管理，優(yōu)化資金運用效率，更好服務金融消費者，本文嘗試建立支付公司財務預警指標體系，并運用于轄區(qū)第三方支付機構，對其財務管理和資金運營狀況進行綜合評價，找出機構運營存在的問題，并提出針對性的政策意見和改善措施。

二、第三方支付公司財務預警指標運用現(xiàn)狀

（一）指標選取。本文把第三方支付公司財務風險預警作為總體目標，結合第三方支付公司經(jīng)營特點，選取了償債能力指標、盈利能力指標、企業(yè)發(fā)展能力指標、負債情況指標、線上運營能力指標作為一級指標。各個一級指標下設置二級指標，具體二級指標設置如下：1、償債能力指標。要設置剔除備付金后余額流動比率、剔除備付金后資產(chǎn)負債率、剔除備付金余額后的產(chǎn)權比率來衡量一個第三方支付公司的償債能力。2、盈利能力指標。盈利能力指標對第三方支付公司非常重要的一個指標。本文通過設置期末未分配利潤與實繳貨幣資本之比、營業(yè)利潤率、成本費用比率、凈資產(chǎn)收益率、累計虧損與實繳貨幣資本之比來反映第三方支付公司的盈利能力。3、企業(yè)發(fā)展能力指標。本文通過設置營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)增長率來考量第三方支付公司的發(fā)展能力。4、負債情況指標。本文通過設置對外擔保金額與實繳貨幣資本之比、未決訴訟、未決仲裁貨幣負債與實繳貨幣資本之比來反映第三方支付公司的債務狀況。5、線上運營能力。第三支付業(yè)務開展必須依托于互聯(lián)網(wǎng)，都是在線上完成交易，對支付系統(tǒng)的穩(wěn)定性、連續(xù)性和安全性有較高的要求。因此，很有必要設置線上運營能力指標。通過設置技術部門占比、技術人員占比、日均IP訪問量來訪問第三方支付公司來反映第三方支付公司的線上運營能力。

（二）xx科技財務風險指標現(xiàn)狀。根據(jù)xx科技有限公司，下文統(tǒng)一簡稱“xx科技”，提供截止2019年9月份數(shù)據(jù)，并根據(jù)各個指標的計算公式，計算后得出相應的數(shù)據(jù)。

三、第三方支付公司財務風險分析

（一）償債能力分析。剔除備付金后余額流動比率主要說明第三方支付公司的短期償債的能力，一般情況下，企業(yè)的流動比率在200%左右是較為合適的值。xx科技此指標為156.05%，說明xx科技的短期償債能力偏弱。剔除備付金后資產(chǎn)負債率反應的是第三方支付公司借債籌資占總資產(chǎn)的比率，此指標衡量企業(yè)利用債權人資金進行財務活動的能力，也反應企業(yè)在清算時對債權人保護的程度。xx科技此指標為63.81%，表明xx科技能夠通過舉債的方式，以有限資本，付出有限代價給公司提供足夠的營運資金，但同時也表明公司償還債務能力較差。剔除備付金余額后的產(chǎn)權比率是衡量第三方支付公司長期償債能力指標之一，xx科技此指標為33.03%，表明公司的長期償債能力較強。

（二）盈利能力分析。期末未分配利潤與實繳貨幣資本之比，反應的是第三方支付機構盈利以及資本保全能力。xx科技該指標比較低，原因是xx科技2018年還未開展業(yè)務。營業(yè)利潤率在本文反應的是第三方支付公司的營業(yè)效率，xx科技營業(yè)利潤率-60.04%，xx科技在營業(yè)上發(fā)生了較大的虧損。xx科技的成本費用比率比較高，反應出xx科技在公司內(nèi)部成本費用控制能力、節(jié)約開支、經(jīng)營水平上有比較大的提升空間。凈資產(chǎn)收益率比較低，僅為1.04%。在盈利能力上，xx科技表現(xiàn)出較差狀況。

（三）企業(yè)發(fā)展能力分析。xx科技營業(yè)收入增長率為0%，原因是2018年還未開展相關業(yè)務。總資產(chǎn)增長率高達183.55%，凈資產(chǎn)增長率僅為1.05%，說明xx科技的發(fā)展靠借債進行發(fā)展，盈利能力乏力，發(fā)展模式有一定的風險。

（四）負債情況分析。xx科技負債情況三個指標對外擔保金額與實繳貨幣資本之比、未決訴訟、未決仲裁貨幣負債與實繳貨幣資本之比均為0，表明公司在公司治理、合規(guī)經(jīng)營等方面做得比較好，沒有發(fā)生相關法律糾紛，糾紛方面負債情況較好。

（五）線上運營能力分析。xx科技技術人員占比高到76.19%，公司共有10各部門，1個技術部門，9個業(yè)務部門。公司技術儲備充足，具備較強的科技力量，但同時可以看出，技術人員占比很高，技術部門卻占比很低，人員結構、部門設置有待優(yōu)化。

四、第三方支付公司財務風險防范建議

（一）夯實業(yè)務基礎，促進經(jīng)營效益提高。xx科技還處在公司發(fā)展業(yè)務發(fā)展的初期，從盈利能力指標和企業(yè)發(fā)展能力指標上看都不太樂觀。因此，很有必要優(yōu)化部門設置，合理配置勞動資源，完善公司激勵機制，加強對業(yè)務人才和技術人才的培養(yǎng)。

（二）開展業(yè)務創(chuàng)新，降低產(chǎn)品風險。 目前，第三方支付市場業(yè)務市場越來越廣泛，但同質(zhì)化競爭較為嚴重，xx科技要想從第三方支付市場發(fā)展壯大，必須進行業(yè)務創(chuàng)新。

（三）加強業(yè)務、人員管理，防范法律風險。從xx科技的償債能力指標下屬三個二級指標表明，xx科技沒有跟其他公司或者個人存在經(jīng)濟上、法律上的糾紛。但法律風險問題仍然不能忽視。因此，合法合規(guī)進行業(yè)務經(jīng)營，加強對員工的法律知識的培訓非常有必要。

參考文獻

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