銅加工企業供應鏈融資方案優化分析

潘徐霞

[摘 要]文章從闡釋供應鏈融資的相關理論入手，針對供應鏈融資難點問題進行了大體分析，圍繞建立上下游企業協同機制、引入全流程信息管理平臺、完善透明化財務信息系統層面，探討了銅加工企業供應鏈融資方案的具體優化策略，以期為供應鏈融資管理提供參考價值，更好地提升銅加工企業的生產效率與競爭力。

[關鍵詞]銅加工企業;供應鏈融資;上下游協同;全流程管理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.29.168

銅加工企業在規模上多屬于中小型企業，具有資金密集型企業的屬性，由其生產加工出的銅產品具有穩定性、易于儲存、保值空間大等特點，是一種較好的質押物。將供應鏈融資模式引入銅加工企業中，不僅有助于盤活企業現有生產資金，同時也能夠提升企業生產經營效率，進一步拓寬我國銅加工產業發展前景。

1 供應鏈融資理論與現存難點問題分析

1.1 供應鏈融資理論

供應鏈融資是指企業利用供應鏈手段將供應鏈上涉及的加工、貿易與資金等信息進行系統整合，致力于滿足企業生產經營的資金需求、提高資源利用效率。供應鏈融資主要包含以下三種理論：其一是預付類融資理論。其中保兌倉指由商業銀行控制提貨權，選擇核心企業承擔貨物保管或監管責任，可在買方追加保證金或提前還款的情況下通知賣方提前釋放貨物;其二是應收類融資理論。以借款人的合法應收賬款作為質押物，經由銀行核定后在其價值范圍內為企業提供授信支持;其三是存貨質押理論。依據貨物所處狀態劃分為兩種類型：一種是靜態質押，要求融資企業提供質押物、存入保證金，經由銀行審核后發出提貨指令;另一種是動態質押，可以融資企業生產出的半成品、產成品作為質押存貨，由銀行依據動產價值確定授信額度[1]。

1.2 供應鏈融資難點問題

第一，缺少供應鏈融資產品。雖然近年來銀行面向企業供應鏈持續開發出多種信貸產品，但多數信貸品種的適用范圍仍局限于核心企業，以核心企業的信用等級作為信貸額度確定的標準。而銅加工企業在規模上屬于中小型企業，與供應鏈上的核心企業缺乏直接的業務關聯，并且企業自身資產、資金有限，倘若將大批量資金投入在廠房、設備等具備質押價值的資產上，將使企業生產經營資金大幅壓縮，由此影響到企業對供應鏈融資產品的使用效率。

第二，融資業務辦理難度大。通常銀行側重于選取房產、設備、存貨等作為抵押物，企業在申請融資貸款的過程中涉及多個政府部門與資產評估、他權登記等多個環節，貸款申請歷時較久，倘若銅加工企業在業務辦理過程中出現資金流動性不足的問題，會加劇企業融資難的現實困境。

第三，融資成本整體偏高。在供應鏈融資環節，銅加工企業需支付貸款利息、擔保、存貨監管等多項費用，部分貸款項目還需追加銀行承兌匯票，導致整體融資成本處于較高水平，對于企業的資金周轉造成了一定阻礙。

2 銅加工企業供應鏈融資方案的優化策略探討

2.1 建立上下游企業協同機制，完善融資流程設計

第一，與上游企業增強業務聯系。鑒于銀行信貸投放的主體對象為核心企業，銅加工企業應立足于現有融資環境，充分利用供應鏈合作機制鞏固與上下游核心企業間的業務聯系，更好地利用核心企業的信用優勢增強企業融資能力。具體來說，銅加工企業應積極參與到上游核心企業的供應鏈中，建立業務往來與緊密合作關系，爭取到上游企業對本企業原材料的回購承諾，借此增強企業現有原材料的變現價值，并將保兌倉、先款后貨等條款添加在融資方案中，便于更好地提高企業的授信額度。在預付款融資流程設計上，由銅加工企業與上游客戶、銀行簽訂三方協議，由銀行依據企業實力與合同約定情況進行授信金額的核定，并由企業繳納保證金;待銀行確定授信額度、融資需求審批通過后，銅加工企業即可獲取到流動資金貸款、申請提貨;上游核心企業依據銀行簽發的提貨通知單向銅加工企業發貨，直至授信額度用完;倘若銅加工企業出現保證金不足的問題，需由上游核心企業支付差額及相關費用。在此模式下，能夠有效解決銅加工企業預付款資金不足問題，進一步擴大其授信額度、節約資金占用成本，實現降本增效目標。

第二，與下游企業發展業務合作。由于銅加工企業的部分生產線已應用于汽車制造商等下游客戶，企業現存一定量的應收賬款，對此可采用應收賬款質押方案，基于“提出貸款申請——銀行審查——簽訂貸款與質押合同——系統登記——通知已質押——銀行發放貸款——到期按時付款——監控回款賬戶——償還貸款”的流程完成應收賬款融資，借此增強與下游客戶間的業務黏性，既有助于提高企業的資金使用效率，同時也能夠保障企業財務的公開透明，減少應收賬款在企業資金中的占比，更好地提高企業的信用等級、降低融資成本[2]。

2.2 引入全流程信息管理平臺，增設委托加工模式

第一，健全信息化平臺。在“互聯網+”背景下，銅加工企業基于全流程管理模式健全信息化管理平臺，利用統一的供應鏈云平臺將企業的應收賬款、訂單轉化為融資工具，在平臺上轉讓其應收賬款或接收融資，借此有效提高資金結算效率。具體來說，銅加工企業應充分利用供應鏈云平臺進行資源整合，將下游客戶列入到核心企業隊伍中，與商業銀行簽訂無追索權國內保理業務協議，在線上自主完成融資貸款業務的申請與放還款操作，提升融資結算效率。同時，銅加工企業還可利用供應鏈云平臺開展日常貿易往來業務活動，依托與核心企業的業務往來降低企業成本，更好地提高授信評級效率。

第二，引入委托加工模式。銅加工企業以銅原料加工品作為其核心產品與競爭優勢，在此基礎上可引入委托加工模式，企業在獲取下游客戶訂單后委托商品交易中心負責采購原材料，并向其支付一定的保證金，待企業完成原材料加工后再由商品交易中心進行產成品的銷售，保障資金在閉環生產系統中實現有效循環。同時，銅加工企業還可以利用期貨進行產品價格波動的對沖，最大限度減少生產過程中因價格波動為企業帶來的損失。

2.3 完善透明化財務信息系統，細化企業風險評級

第一，健全財務信息系統。財物信息系統的透明化建設是保障交易信息完整、規避信息不對稱問題的重要路徑，銅加工企業應加強現有財務信息系統的透明化水平，將業務對象、交易細節、資金流向等信息在平臺上做到及時公開與完整記錄，保障通過財務信息系統可以查詢到企業的資產負債表、現金流量表、納稅、員工工資與融資擔保情況等綜合信息，同時也能夠更好地爭取到銀行的信任、提高企業信用評級，進一步拓寬企業的融資渠道[3]。

第二，動態調整風險評級。基于供應鏈融資理論進行企業風險控制，要求銅加工企業主動建立供應鏈上企業的風險評級體系，引導上下游核心企業、商業銀行等機構共同參與到風險控制機制中，利用獎懲制度的建設發揮激勵與約束作用。在此基礎上，通過加強財務人員培訓教育、細化企業內部職責分工、加強生產經營風險控制、強化內部審計執行效率以及健全內部考核機制等舉措，為企業供應鏈融資方案的優化提供多項配套措施，更好地提升銅加工企業的供應鏈管理水平與融資效率。

3 結論

供應鏈融資在提升企業供應鏈管理水平、滿足企業資金需求等方面發揮了重要作用，鑒于銅加工企業具有資金密集型特點，由其加工生產的銅產品具有良好的融資優勢，因此更應基于供應鏈模式實現對融資方案的科學設計，幫助企業爭取到更多融資機構的支持，借此有效滿足企業融資需求，推動企業的長效發展。

參考文獻：

[1]盧強，劉貝妮，宋華.中小企業能力對供應鏈融資績效的影響：基于信息的視角[J].南開管理評論，2019（3）：122-136.

[2]謝家平，董國姝，張為四，等.基于稅盾效應的供應鏈貿易信用融資優化決策研究[J].中國管理科學，2018（5）：62-73.

[3]許啟發，李輝艷，蔣翠俠.基于Copula-分位數回歸的供應鏈金融多期貸款組合優化[J].中國管理科學，2017（6）：50-60.