基于國有企業并購的法律風險防范措施研究

李 扉

中鐵物資集團東北有限公司，遼寧 沈陽 110041

國有企業在進行生產經營活動時可能會遇到各種風險，如果沒有合理的解決這些經營風險，會給企業帶來巨大的經濟損失，尤其是企業在并購中產生的風險，將直接影響企業的未來發展方向，因此需要分析研究企業并購中面臨的法律風險，及時制定防范措施，從而促進企業的健康發展。

一、國企并購中的主要法律風險

企業在并購過程中幾乎都會遇到法律問題，對企業的并購和經營發展都具有較大的影響，當前我國國有企業在并購中遇到的主要風險有：企業人事風險、融資和匯率的風險、市場以及文化等風險因素。首先，相關法律法規不夠完善是企業在并購過程中面臨的最大風險，我國有關并購的立法嚴重滯后，目前與并購相關的立法主要有公司法、反壟斷法以及證券法等，但是上述法律對于企業并購的法律規定不夠細致明晰[1]。以我國船舶企業為例，現有的法律對其基本沒有明確規定，導致在企業的并購過程中無法可依。我國關于企業并購的法律效力較低，立法上缺乏系統性和連貫性，現有的法律法規不夠細致，較為滯后，大部分都是政府機構頒布的法律文件，容易造成法律效率低、存在法律漏洞等問題，另外，現有的規章制度，其政策性較強，而對企業的約束能力較差，令執法部門無法按照法律法規來執行。其次，缺乏相應的監管部門，少數國企管理人員行政意識較強，企業并購中缺乏專業的技術指導，導致對并購風險重視不足，管理人員認為企業并購是簡單的商業行為，其意見一致即可進行并購，致使并購手段缺乏整體性和協調性，一旦并購出現問題，容易導致企業固定資產短缺、員工糾紛、管理混亂等問題出現。最后，在國有企業的并購中經常受到地方保護主義的影響，例如，各個地區企業的并購政策以及稅收的優惠政策經常不同，一旦企業展開并購，總部遷移，必然會產生法律適用問題，并購后企業的成本核算方式、產權的轉移以及員工的增減都容易產生法律風險，影響企業的發展。除此之外，企業并購中經常面臨著融資風險，企業想要長久的發展，就必須要有充足的資金給予支持，其必須要進行融資，因此在并購融資中就會涉及到公司法、產權法等相關法律法規，而且在融資的開展過程中，程序較為復雜，容易發生法律風險。例如，某些企業無法獲得銀行貸款，經常采取民間借貸進行融資，盲目擴大企業的經營規模，導致企業出現法律危機，影響企業正常的生產和經營。

二、國企并購中法律風險防控措施

（一）健全法律風險防控體系

當前我國法律對于防止企業并購產生的法律風險，做出了相關規定，但是由于法律的滯后性，相關法律法規仍需要健全和完善，例如，法律法規階位較低、其效力較弱等問題。國企在并購行為中涉及多方利益關系體，因此需要制定和完善相關的法律法規，約束利益主體的經濟活動[2]。現有的企業并購法律以規范性文件為主，法律威懾性較弱，無法滿足當前企業并購的法律需求，而且目前企業并購的法律以預防為主，偏重于風險后采取補償措施，只有企業并購中產生問題，才能采取法律措施，無法發揮法律的威懾性，企業無法避免并購風險。總而言之，當前我國亟需制定一部更加完善的關于企業并購的法律，約束所有企業公平競爭，為企業的并購營造良好的法律氛圍。完善的法律防控機制對于企業的穩定發展有至關重要的作用，不僅能促進企業的規范化管理，避免產生經營風險，而且能夠幫助企業及時發現問題，從而積極采取措施，確保企業的安全生產。另外，企業建立事前風險防控體制，有助于并購前期風險預防，并購中期一旦發現問題，及時采取措施，減少企業的經濟損失，項目結束后展開分析評估，杜絕此類風險發生，促進企業的經濟發展。

（二）增強員工的法律意識

企業應注重培養員工的法律意識，了解并掌握基本的法律知識，從而降低國有企業在生產經營活動中遭遇的風險。企業并購過程中的大部分法律風險，是由于員工法律意識淡薄引起的，因此國有企業要加強對管理人員以及基層員工的法律意識培養，企業可通過成立專門的風險管理機構，提高對風險的預防能力，同時加強對風險的評估管理，嚴格考核員工的綜合素質和風險評估能力，從而促進企業員工專業水平提升。應定期開展企業培訓，不斷更新法律知識，令員工充分了解所在部門可能面臨的法律風險，在具體實踐中才能避免風險。除此之外，企業還應加強法律意識的宣傳工作，通過公眾號、電視、報紙等多種現代化方式進行宣傳，以此促進國企工作人員的法律意識，將風險防控與企業的生產和經營活動相結合，從而有效減少企業在經營中遇到的法律風險。例如，企業部分管理人員在與顧客進行合作時，沒有充分考慮客戶的資信情況，顧及“關系戶”的原因，盲目對其擔保，導致企業經營遭遇較大的風險，不僅對企業的聲譽產生不良影響，甚至令企業承擔法律責任，不利于企業的長遠發展，因此，企業必須重視對員工的法律意識培養，明確員工的責任，從而令員工按照公司的規章制度展開工作。

（三）明確企業各部門的責任

明確劃分企業各個部門的責任和職能，是國有企業風險控制的重要手段，員工之間的職責明確后，能有效的提高企業各部門間的工作效率，生產環節的責任落實到每一位員工后，有助于提升員工的責任意識，同時加強了部門之間的信息互享，避免重復工作，節省企業的人力，降低生產成本。另外，明確企業各部門之間的職能有助于企業文化的建設，根據企業各個部門之間的工作特點和職位責任，制定出完整的規章制度，確保企業的發展，將風險防控意識落實到企業生產經營的各個環節，從而幫助企業打造出一支專業化的隊伍。企業在開展并購業務時，無法避免會遭遇財務風險問題，因此明確財務人員的職責能夠有效杜絕此類問題的產生，財務人員首先要積極樹立風險防范理念，將風險管理具體落實到實際工作中，避免產生財務風險，同時企業還應注意制定財務預警體系，定期對國有企業的財務狀況展開考核和評價，令管理人員掌握企業的財務狀況，有助于其作出科學合理的企業決策，促進企業的科學高效發展。

（四）選擇合適的融資方式

企業在對目標企業展開融資時，需綜合考慮成本、風險等因素，其最先考慮的是固有資金，由于使用企業內部資金無需考慮利息、手續費等問題，與其他融資方式相比較，避免了企業的融資風險，同時融資迅速、阻力小，還可以避免企業并購產生的競爭，因此企業的內部資本在企業的并購過程中具有獨特的優勢。然而在一些大型公司的并購項目上，通常企業的內部資本難以滿足融資需求，而國企在并購時往往選擇一些具有影響力的企業，導致并購金額較大，因此需要選擇適合的融資方式彌補資金，首先企業應通過銀行等合法的金融機構，承擔利息獲取貸款，這種方式企業財務壓力較大，但股權不會分散，而且操作手續簡單，獲取資金速度較快。另一種較為合理的方式是利用證券市場采取融資，企業通過證券市場發行大量的股票、基金、債券等獲取資金，從而完成企業并購，但是這種方法手續繁瑣，時間較長，在企業發行債券披露信息時，容易造成并購信息泄露，導致并購活動失敗，而且此種方式企業股權分散、手續費用較高。

（五）聘請專業的團隊開展并購

企業在開展并購時需要制定合理的目標和計劃，對自己所在的行業以及當前的市場環境有所了解，消除由于信息不對稱產生的法律風險，同時企業可以聘用專業的人員進行企業并購，專業的并購團隊在與企業進行價格談判時更加具有經驗，避免造成企業的損失，專業團隊能為企業的并購提供多方面信息，例如，會計事務所搜集整理了目標企業歷年來的財務狀況、經營情況、經營風險以及企業的財務報表等，從而分析評估企業的財務狀況，律師事務所有效的研究地方法律條款與政府的政策措施，以及在政府審查時企業如何做準備等，令整個并購過程順利開展；其次專業的并購團隊經驗豐富，能夠了解并購過程中容易出現的問題，從而降低并購風險。以雙匯并購史密斯菲爾德為例，其在并購過程中聘請了具有豐富經驗的摩根士丹利金融服務公司以及普衡、長盛律師事務所開展并購業務，從而確保其并購活動的成功。

三、結束語

總而言之，企業可以通過采取事前防范措施，有效減少并購中面臨的法律風險，本文從完善相關法律法規的角度出發，提出企業避免并購風險的建議，確保國有企業科學高效的發展，從而促進我國的經濟發展。