供應鏈金融模式下中小 企業信用風險評價體系構建思考分析

文/張石磊，安徽工商管理學院

最近幾年，國民經濟的不斷發展帶動了中小型企業的發展，作為國民經濟中非常關鍵的組成部分，中小型企業已經變成增加就業、推動創新創業的關鍵力量?？墒且驗橹行⌒推髽I的自由資本數量并不多，企業規模也比較小，要承擔的運營風險較大，卻沒有太多抵押物，信用等級也比較低，其在融資過程中備受制約。要對中小型企業的融資問題進行有效解決，其在國民經濟發展中具有極為關鍵的作用。

1 供應鏈金融模式之下中小型企業構建信用風險的指標體系

1.1 中小型企業自身存在的信用風險

處在供應鏈上下游位置的中小型企業是融資主體，同時其也是供應鏈金融中最大的受益者，其基于核心企業的優質信用評級得到信貸融資方面的支持。中小型企業自身的運營能力，是確保供應鏈穩定性得到核心企業授信的前提，因此，中小型企業自身的盈利、償債、以及發展能力都是影響其自身信用風險的關鍵性因素。而中小型企業盈利能力就是基于凈資產的收益率、營銷利潤、整體資產報酬率等方面反映出來的，其能夠將企業運營業績集中提下出來。中小型企業的運營能力則是基于流動資產的周轉率、總體資產的周轉率、存貨的周轉率等展現出來，集中反映出企業開展運營管理工作的能力。中小型企業未來發展一般就是基于凈利潤的增長率、總體資產增長率等相關指標進行反映，集中展現企業經濟發展的增長速度、發展前景等。中小型企業的自身財務狀況越是良好，其自身信用程度也會更高，供應鏈金融面臨的風險問題也就會越小。

1.2 核心企業的信用情況

在整個供應鏈體系當中核心企業處在主導位置，核心企業一般就是運營規模較大、資金雄厚、信用等級優質的企業，可是倘若核心企業無法按照約定進行貨款的定額支付，就可能會給中小型企業到來嚴重的運營風險。因此，核心企業自身的信用狀況會對供應鏈金融信用風險產生極為嚴重的影響。倘若核心企業自身自信狀況較為良好的時候，可以明確履約或者為其提供擔保，供應鏈金融面對的風險問題也就會越少。

1.3 中小型企業在行業中的發展現狀

中小型企業在行業中的發展狀況會對供應鏈金融面對的信用風險產生影響，在行業當中所處的位置、未來發展、外部的經濟環境、技術方面的發展等諸多因素，都會影響中小型企業自身的資產質量。行業在生命周期中處在的位置以及未來發展等，都會對中下游企業得到核心企業的青睞程度產生影響，其也會對供應鏈金融存在的信用風險問題產生間接影響。

2 構建供應鏈金融模式之下中小型企業信用風險的評級體系

把數據庫當中整個相關行業的中小型企業當成是樣本開展論證分析，并且進行大膽假設與小心求證，能夠獲悉，基于因子分析得到供應鏈金融模式之下對中小型企業信用風險問題的關鍵性因素，并且提取出盈利能力、運營能力、償債能力、增長速度、核心企業的信用狀況等五個因子。在Logit模型當中，五個分子是自變量，中小型企業的信用風險評級是被解釋變量的回歸分析，信用風險相關數據的來源是相關數據庫中中小型企業的信用評級。數據庫當中的信用評級和企業的信用風險評價之間存在差異，同時還因為核心企業的信用會影響供應鏈金融，其在一定程度上能夠強化中小型企業進行融資的信用，會產生個別預測的履約概率偏高的情況，中小型企業盈利、償債能力相關的因子，基于供應鏈金融模式中的中小型企業信用風險問題進行合理評價?；贚ogit模型構建回歸并且進行檢驗，將盈利能力、償債能力、核心企業的信用狀況因子保留下來，其對中小型企業產生的信用風險問題是正。簡單來講就是運營利潤、凈資產的收益率、總資產的凈利潤、總資產的報酬率、銷售的凈利潤、成本費用的利潤率就會更高，也就是中小型企業面臨的信用風險就會降低。流動、速動、現金、現金到期的債務比率也就會更高，中小型企業面對的信用風險問題就會更低。基于實證進行探析，構建供應鏈金融模式之下中小型企業的信用風險評估體系。

強化提升中小型企業自身的構建和管理，中小型企業要強化自身的運營管理工作，強化管理工作的水平以及盈利能力，確?？芍滟Y金在實際應用中是靈活而有效的，強化提升其償債的能力。在整個供應鏈的金融模式之下核心企業具有極為關鍵的作用，要重視自身優質信用評價的維護與保持。強化提升供應鏈金融相關業務工作的參與度，這樣不但有助于上下游的中小型企業開展融資工作，同時更能夠對其議價優勢進行有效應用，獲得更多運營業務工作的收益。商業銀行方面要不局限在重視某個中小型企業的運營、財務相關數據，廣泛搜集供應鏈中所有核心企業與中小型企業相關的數據信息，對信用風險的評價指標進行合理應用，評估供應鏈金融體系中存在的風險問題，增加對中小型企業的資金支持力度。

3 結束語

綜上所述，同傳統僅有商業銀行、融資企業參與其中的融資模式進行對比，供應鏈金融需要識別整條供應鏈存在的風險問題，供應鏈中的所有參與方都是關鍵點，一定要掌握參與方信用風險評級相關的數據指標。所以，要構建完整有效的行業數據資源庫，為需要進行融資操作的企業構建信用檔案，同時基于網絡大數據技術及時更新企業的信息，以此來規避企業出現信用風險問題。