探討建筑工程中PPP項目融資模式的風險識別及對策

過靈利

(湖南科技學(xué)院 湖南 永州 425199)

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，PPP融資模式已逐步進入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，該融資方式與當前時代發(fā)展的要求相符，主要是通過政府進行總體規(guī)劃，以此發(fā)揮社會資本的主導(dǎo)作用，從而開展相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的一種融資方式。由于其發(fā)展時間較晚，且所建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施主要是服務(wù)于社會，因此具有融資周期較長、規(guī)模較大的特點，相比較于其他融資方式，也具有較大的融資風險，需要加強融資過程的風險控制，從而保證PPP項目融資模式的穩(wěn)定發(fā)展。

一、PPP項目融資模式的概述

PPP項目是政府與社會資本相互聯(lián)結(jié)的一種體現(xiàn)，尤其是在一帶一路的發(fā)展戰(zhàn)略背景下，我國許多基礎(chǔ)設(shè)施和能源公司積極開展了“走出去”的境外PPP項目。首先，因為風險是客觀存在的，小到生活各處，大到行業(yè)的發(fā)展，都會存在一定的風險。其次，風險的來源存在無法預(yù)知且復(fù)雜的情況，在PPP項目中個人及外界環(huán)境都會成為風險來源，使得項目最終建設(shè)效果與預(yù)期存在較大偏差，進而造成巨大的損失。

PPP項目的出現(xiàn)主要是為了促進政企合作，進而推進我國公共事業(yè)的發(fā)展。在PPP項目中，政府擁有經(jīng)營特許權(quán)，給予外商企業(yè)或者私營企業(yè)建設(shè)公共建設(shè)項目的權(quán)利，包括項目的融資、計劃、運營等全過程，在這一特許期間，建設(shè)方主要是通過向用戶收取費用來獲得利潤，以此實現(xiàn)投資與運營成本的平衡，進而提高項目的盈利。在特許經(jīng)營權(quán)期限到期后，則由政府負責運營。

二、PPP項目融資模式的風險識別

(一)識別方法

風險識別主要指的是項目開展過程中對可能存在的風險進行歸納和整理。對于PPP項目建設(shè)的順利開展，最有效的途徑就是對項目進行風險識別，這就需要建立起科學(xué)有效的模型從而有效進行風險識別。目前對于PPP融資項目的風險識別方法主要有兩種，一種是定性分析，另一種是定量分析。這兩種分析方法各自有各自的優(yōu)缺點。其中，定性分析主要是通過調(diào)查的方式，并參考與項目類似的文獻進行相關(guān)數(shù)據(jù)的收集，另外就是通過詢問參與項目實施人員來進行風險識別。利用這種方式所獲得結(jié)論具有一定的依據(jù)，但是這種方式比較刻板。定量分析主要是對風險的數(shù)量特征、關(guān)系及變化的分析，使用這種方式需要大量的歷史數(shù)據(jù)得以支撐，同時也需要企業(yè)進行相關(guān)經(jīng)驗的總結(jié)。而由于PPP項目在建設(shè)之前并不公開，所以便使得信息收集的難度較大，一定程度上會影響風險評估的準確性。因此，經(jīng)過綜合考慮之后，對于PPP項目融資模式的風險識別工作，采用定性分析的方法實踐性更強，通過查閱相關(guān)的文獻資料和咨詢項目實施人員，從而有效進行風險評估。

(二)識別過程

在PPP項目融資模式具體的風險評估過程中，先要進行相關(guān)數(shù)據(jù)資料的查閱，結(jié)合文獻資料中所涉及的風險類型進行歸納和總結(jié)，然后以此作為切入點，對PPP項目融資模式可能存在的風險進行初步評估。之后邀請PP項目的相關(guān)專家和學(xué)者進行討論會議，通過雙方之間相關(guān)交流獲得具體的風險因素。最后將全部羅列的風險因素整理和分類，制成有效風險清單，從而為后續(xù)風險控制奠定良好的基礎(chǔ)。具體的過程可見下圖1。

圖1

(三)風險分類

在風險分類過程中，需要專業(yè)的人員進行討論后并對風險因素進行分類，分類結(jié)果應(yīng)以具體的表格形式體現(xiàn)。對于社會資本方和政府方來說，采用PPP模式實施建筑工程項目既是機遇又是挑戰(zhàn)，而由于風險具有復(fù)雜性的特點，所以在風險甄別過程中還需要借助一定工具來完成，比較常用的是T檢驗來實現(xiàn)，其作為一種數(shù)理學(xué)統(tǒng)計工具，能夠?qū)崿F(xiàn)小樣本的統(tǒng)計與分類，但由于PPP項目的風險識別初期需要的樣本相對較小，只能對是否存在相關(guān)風險差異進行分析，對于外部影響如政府、政策性等影響分析存在不足，則容易出現(xiàn)不合理風險分擔、后期效益不足等問題。

(四)風險后果討論

在具體的實踐過程中，需要立足于具體的事件對風險影響進行分析，就PPP項目產(chǎn)生的影響而言，政府和政策是外部影響因素，因此首先需要對政府信用進行評估，可根據(jù)已完成建設(shè)的項目來分析和評估政府的信譽度。然后就是對相關(guān)政策的審批情況進行綜合評定，需要對各地制定的各項政策進行充分了解，這樣的產(chǎn)生矛盾或糾紛時可通過法律手段來解決。另外，在PPP項目建設(shè)之前，還需要對整個社會大環(huán)境進行分析，評估社會可能會對項目帶來的影響，企業(yè)也要對自身的經(jīng)營狀況進行全面的評價，承接項目時應(yīng)揚長避短，從而保證自身的利益。最后，對市場行情進行了解，包括原材料的價格等，避免市場價格的變化而對項目建設(shè)利益產(chǎn)生影響。總的來說，需要對PPP項目融資模式中存在的風險因素及產(chǎn)生的影響進行全面的綜合評定，從而制定科學(xué)合理的措施降低風險。

三、PPP項目融資模式的風險控制

(一)風險控制原則

要想準確地識別出建筑工程中PPP項目融資模式各環(huán)節(jié)存在的潛在風險，并合理控制融資風險，需要遵循著幾個方面的原則：一是公平、公正及合理原則，保證PPP項目中政府與社會合作主體的平等性，兩者之間應(yīng)以市場機制為導(dǎo)向形成互惠共贏的合作關(guān)系；二是風險可控原則，即是在風險最優(yōu)分配的基礎(chǔ)上，由風險控制力最強的一方來承擔風險，以此降低風險的發(fā)生幾率，并最大化減少損失；三是權(quán)責統(tǒng)一原則，要保證建筑工程中PPP項目參與方風險管理成本與相應(yīng)的收益的平衡，確保建設(shè)項目能夠順利實施。

(二)完善法律法規(guī)體系

建立完善的法律法規(guī)體系是建筑工程中PPP項目融資模式風險控制的有效途徑之一。當前我國關(guān)于PPP項目融資模式法律法規(guī)還有待完善，使得法律作用并不明顯，且由于法律法規(guī)的調(diào)整和變化，一定程度上會增加PPP項目的融資風險，因此需要不斷完善法律法規(guī)體系，合理對PPP項目融資的法律條文進行調(diào)整，并制定統(tǒng)一的融資標準和具體的細則，加大執(zhí)行力度，確保其落實到位。

(三)建立有效的融資風險預(yù)警機制

針對建筑工程中PPP項目融資風的識別和監(jiān)測，需要設(shè)置相應(yīng)的融資風險預(yù)警機制，設(shè)計具體的預(yù)警指標，以此保證風險預(yù)警的效果。融資風險預(yù)警機制的建立，應(yīng)當包括事前、事中及事后三個部門，要求PPP項目各參與方建立起有效的監(jiān)管體系，并嚴格落實融資風險預(yù)警機制，以此增強風險識別和監(jiān)測的效果，從而降低風險的發(fā)生幾率。

(四)制定科學(xué)的定價機制

在PPP項目中，定價的合理性關(guān)系到各參與方的利益，因此需要制定科學(xué)的定價機制，以此保證項目參與方投資決策的有效性和可靠性。在PPP項目定價過程中，應(yīng)立足于社會效益這一基礎(chǔ)，盡可能的滿足各方的利益需求。同時政府部門要加強PPP項目定價過程的監(jiān)管，保證定價機制的合理性，可實施合理的補償機制。

(五)提高建設(shè)方的風險控制意識

在建筑工程PPP項目中，由于合同及法律等風險會使得融資風險產(chǎn)生，因此需要提高建設(shè)方的風險控制意識，在合作基礎(chǔ)上，建設(shè)方的項目負責人要對建設(shè)全過程加強監(jiān)督管理，包括材料的選擇、采購、施工技術(shù)應(yīng)用等，確保工程順利完成，避免運營風險發(fā)生。

結(jié)語

總而言之，在建筑工程PPP項目融資模式中會存在各類型的潛在風險，因此需要加強風險識別和風險控制，做好項目實施過程中各環(huán)節(jié)的風險識別和應(yīng)對工作，提高融資風險控制能力，以此保證建筑工程PPP項目順利開展。