銀行理財產品弱市受青睞

午休時刻，“叮咚！”王哲從口袋里拿出智能手機，又是一條銀行推薦理財產品的短信。“90天，年化收益率5.2％，5萬元起售”，快速瀏覽信息中的關鍵詞后，王哲有些心動。隨后王哲又用手機刷新了自己的微博，這次是好友轉發的一條“雷語”突然給了王哲當頭一棒，“某銀行的理財產品把我給修理成無產階級了！@洪晃”。

當年股市不給力時，王哲這樣35歲左右的中青年往往會借助打新股來“避風頭”，甚至還可能出手一些商鋪等不動產投資。但今非昔比，如今連“寶大祥”的新股也有不少開盤就跌破發行價，加之樓市的限購調控，整個產業鏈已籠罩在陰霾中。“錢，千萬別成了最便宜的商品啊！”王哲周圍的不少人發出了這樣的感嘆。于是，如何尋覓較理想且門檻不高的新避風塘成了王哲們朝思暮想的大事。有一定收益且風險相對較小的銀行理財產品也瞄準了此類人群，“蚊子再小也是肉”的投資心理使得這些產品日漸走俏。恰如硬幣總有正反兩面，選擇銀行理財產品也得仔細甄別、細細核算，否則洪晃朋友轉發的那看似夸張的微博可能應驗在我們身上。

銀行理財產品突飛猛進

其實類似王哲這些人以前或多或少都買過類似產品，如常見的周末和長假期間理財產品。今年以來，在持續從緊的背景下，銀行流動性面臨前所未有的壓力，特別是年中、季末、月末考核時，攬儲大戰如同賀歲大片一樣在銀行間如期上演，而發行理財產品則是攬儲賀歲片中屢試不爽的票房超級明星。

在如火如荼的銀行理財產品市場中，為緩解存貸比考核壓力以及加息預期的影響，自今年以來，短期理財產品的發行速度如同坐上了高鐵。據統計，三季度銀行短期產品發行5344款，環比增長17.7%；其中投資期限1個月以內的產品發行2220款，占比37.4%，環比增長13.8%；1～3個月的產品發行1850款，占比31.2%，環比增長19.9%；3～6個月的產品共發行1274款，占比21.5%，環比增長21.8%。

未雨綢繆回歸理性是王道

在某銀行的貴賓理財室里，一位理財經理和有些冷清的柜臺一樣都顯得有些“閑著無聊”。據他反映，近期銀行發行的理財產品數量確實有所減少。“尤其是以前最受投資者歡迎的期限在7～10天的超短期理財產品，目前發行量幾乎減少了50%以上。”從招行投資管理部的一位從業人士處獲悉，銀監會已向各銀行內部下發《加強理財產品銷售風險控制的通知》，要求商業銀行整頓理財資產池產品，保證資金與資產的匹配關系并要求對涉及變相攬儲的產品進行自查。這也是自9月底以來，繼《關于進一步加強商業銀行理財業務風險管理問題的通知》和《商業銀行理財產品銷售管理辦法》等一系列規范性文件下發之后，銀監會專門針對銀行理財產品密集出臺的又一項整頓措施。據該人士預計，監管趨嚴的環境使得四季度銀行理財產品發行量和預期收益率雙雙增長的局面可能無法繼續維持，未來的銀行理財市場趨冷，銀行在監管新政下可能無法發行此前較常見的高收益產品。

知己知彼精打細算

多年前一首《我想去桂林》的流行歌曲唱出了辯證的道理——“可是有了錢的時候我卻沒時間”。當下，不少有閑錢的人既沒有時間更沒有精力在錯綜復雜的投資市場中搏殺，銀行理財產品也正吸引著這些人群。銀行的客戶經理總是強調，在開通投資理財產品前，建議先進行銀行理財客戶類型的測試，了解自己屬于哪種風險偏好類型客戶，才能讓銀行客戶經理量體裁衣推薦適合的產品。必須從自身實際情況出發，明確理財目標、限額、承受風險能力及投資意愿。風險承受力較高，可多關注資產增值潛力大的品種；如果不愿承受太高風險，不妨考慮購買期限短、低風險的銀行理財產品或貨幣市場基金等。

銀行理財產品的投資期限也非常重要，投資者往往偏好短期產品，看似收益率較高，但仔細一算，加上募集期和到賬期平攤的收益率可能就要打折扣了。如果不同理財產品中間沒有及時連接上新產品，又可能會損失一定的收益。只有算準時間，到期后馬上再購買新產品，才能真正滾雪球。一些購買銀行理財產品的老鳥也表示，短期理財產品必須還得計算資金到賬日，曾有兩家銀行的產品均為5.2%年化的收益率，但資金到賬日卻相差3天，加上募集日只算活期利息，資金在賬戶上前后至少要多“呆”6天，收益率算下來只有4.6%左右的年化收益率。