光伏紅得發紫，現在還能“上車”嗎？

上市6年，光伏龍頭隆基股份從來沒有像現在這么風光過。

隆基股份盈利能力維持穩定

日前，隆基股份市值突破了3000億元，刷新全球光伏企業市值紀錄，而從2000億元到3000億元也只用了兩個月。

事實上，光伏板塊成為近段時間資本市場的焦點，譬如國慶長假期間港股光伏板塊集體走強，陽光能源、福萊特玻璃、保利協鑫能源、信義光能區間漲幅分別高達85.95%、51.56%、44.44%、32.87%。

不少錯過的讀者詢問，還有“上車”的機會嗎？要回答這個問題，就要弄清光伏持續上漲的動力在哪兒，未來哪些公司還能繼續上漲。

2020年7月，光伏的上游硅料開始漲價，從而傳遞到光伏產業鏈各個環節，相關上市公司股價也隨之而漲。

有市場人士稱，漲價背后是下半年平價、競價項目的需求旺盛，疊加以戶用為代表的分布式項目的需求以及海外需求的升溫。

譬如據海關數據顯示，2020年8月光伏組件及電池出口總金額同比增長7.3%至16.61億元，再譬如國家能源集團印發《國家能源集團關于加快光伏發電產業發展指導意見》，計劃2020至2025年，新增光伏2500～3000萬千瓦（25～30GW），加大經濟發達地區裝機比重，光伏裝機規模在集團電力總裝機中占比7%～8%。

從這個角度來看，光伏在第四季度繼續維持強勢狀態可能是大概率事件。

此背景下，隆基股份作為龍頭自然是優先考慮的，不過隨著股價不斷上漲積累的風險也隨之劇增，風險也不容忽視。

此外，可以考慮細分領域的光伏玻璃概念股。

繼硅料之后，光伏玻璃開啟了光伏第二波原材料漲價潮，據PV InfoLink在10月7日發布數據顯示，3.2mm鍍膜玻璃均價由9月每平方米30元上漲至35元人民幣，部分小單價格甚至落在36～37元，2.0mm鍍膜玻璃由9月每平方米24元上漲至28元人民幣，各都出現超過15%的驚人漲幅。

東吳證券表示，主要原因在于近期各國將碳減排和可再生能源提高到一個重要的戰略高度，提出的規劃目標賦予了光伏中長期的成長性，打開了未來十年的黃金發展周期，此外近期國內外頻出的光伏利好消息，以及玻璃連續漲價印證了行業高景氣度，進一步增強需求端和龍頭企業業績的確定性。

當下，光伏玻璃行業呈現雙寡頭格局，信義光能與福萊特分別是全球第一和第二大光伏玻璃生產商，兩家產能規模合計達到行業的70%。

光伏玻璃呈現一個特點：成本優勢主要來自規模優勢，單爐規模越大，生產成本越低，可見行業壁壘突出。

因此信義光能與福萊特是可以重點觀察的。

不過，這兩家公司都是港股上市公司，如果考慮A股上市公司的話，可以留意一下亞瑪頓、旗濱集團等。

譬如亞瑪頓披露了前三季度業績預告，受益于光伏玻璃需求量大幅增長，2020年1月至9月實現凈利潤7100萬～7600萬元，同比增長約40倍。

需要注意的是，一旦光伏玻璃漲價無法持續，相關公司的股價也會承壓。

本文僅代表個人觀點，跟本報無關。股市有風險，投資需謹慎，本文僅作參考，實際盈虧自負。

Q&A問答

短線追高比亞迪被套

@鮮棗：董師傅，我追高比亞迪被套了，還有解套的希望嗎？

@董師傅：要回答這個問題，先要知道比亞迪為什么暴漲。此前相當長一段時間，比亞迪股價萎靡不振，究其原因為業務遭受嚴重挑戰，特別是動力電池業務被寧德時代彎道超車，令投資者信心不足。2020年，比亞迪股價否極泰來屢創歷史新高，甚至連續4個交易日成交量50億以上，倍受投資者追捧，究其原因為“帶頭大哥”特斯拉股價不斷攀升，帶動新能源汽車板塊一路走高，再疊加本身發布了刀片電池，又有了與寧德時代一較高下的資本，所以比亞迪迎來了高光時刻。目前來看，比亞迪上漲的邏輯暫時沒有改變，一是特斯拉股價依然高企，暫時沒有倒下的跡象，二是市場對刀片電池的期待也沒有消失，從這個角度來看比亞迪股價繼續上漲的可能是存在的。唯一的問題是，倘若解套了，你是走還是留？

牧原股份處于下行通道？

@劍膽琴心：董師傅，我在微博上看到有人說牧原股份跌了25%可抄底，你怎么看？

@董師傅：從技術分析角度來看，牧原股份股價從最高點到現在差不多低了接近25%，后續的確存在一個反彈的可能性，通常反彈到下跌幅度的三分之一處就比較危險了。從資金角度來看，牧原股份的后市不容樂觀，有機構出走顯示信心不足，令牧原股份的股價處于微妙的狀態之下。究其原因是市場對生豬養殖的未來感到擔憂，公開數據顯示，2020年8月全國生豬存欄環比增長4.7%，同比增長31.3%，隨著行業產能緩慢恢復，終端需求較疲軟、白條價格弱勢下跌，屠宰企業收購難度不大、壓價意愿強烈，養殖企業降價出欄情況增加，近期豬價連續出現環比下跌。唐人神董事長陶一山曾在公開場合表示，“生豬產能已經到了20億頭，豬價甚至有可能跌到四五塊錢。”這意味著，牧原股份的業績在未來可能承壓，于是部分投資者、機構趨于謹慎。

造紙股持續上漲

@半條命十八橋：董師傅，造紙股持續上漲，可以買不？

@董師傅：紙品漲價不是一天兩天了，6月以來多家公司發布了漲價函，分別對雙膠紙、靜電復印原紙、銅版紙等文化紙紙種上調價格，在漲價的背景之下，造紙行業相關上市公司的股價自然應聲上漲，中金公司認為后續外需復蘇、國內電商需求釋放，價格有望繼續走高。究其原因有二：一是近段時間人民幣不斷升值，而造紙行業是我國第三大使用外匯的行業，這意味著進口成本降低，從而增厚業績;二是限塑令助推了造紙行業需求增長，2021年1月1日起，將對零售、線下餐飲、外賣、電商等各大領域全面禁用塑料袋、塑料餐具及塑料吸管等，如此一來就需要用紙基材料作為替代品，有機構預測2025年我國可降解塑料市場規模將達到358億元。從這個角度來看，造紙股是值得觀察的。

舍得戴上“ST”帽子意味著啥

@高不了：董師傅，怎么都在討論舍得酒業變成“ST舍得”，ST股那么多，有什么好討論的？

@董師傅：舍得酒業變成“ST舍得”，令人唏噓不已，這件事之所以引發廣泛關注，主要有兩個原因。第一個原因是舍得酒業是一家白酒企業，而當下白酒企業在資本市場備受追捧，舍得酒業爆雷令白酒行業的成長邏輯遭受質疑。第二個原因是上市公司的資金被占用，四川沱牌舍得集團持有舍得酒業約29.9%的股權，是上市公司的控股股東;而天洋控股持有沱牌舍得集團70%股權，因此為舍得酒業的間接控股股東，其借了上市公司4.75億元未還，這些錢多數流向天洋控股旗下房地產企業。說白了，就是有較高的知名度，所以帶來了話題性。

中通客車遭遇至暗時刻

@安樂：董師傅，幫忙看看我的中通客車。

@董師傅：不樂觀。車市寒流未去，客車市場持續低迷，中通客車也不能幸免，據中通客車2020年8月數據顯示，客車銷量為738輛同比下滑55.4%，前8月累計銷量為7053輛同比下滑27.8%，比前7個月降幅擴大3.54%，因此其業績慘不忍睹，中通客車2020年上半年營業收入約為23.52億元同比下降28.55%;扣非凈利潤（主業）僅有660.33萬元同比下降66.78%。事實上，新能源補貼持續退坡，國內客車行業持續下滑，同行業競爭加劇，導致產品價格和毛利率大幅下降，不可否認中通客車走上了下坡路，目前來看需要尋找一個突破口。相比之下，已披露產銷數據的9家上市主流客車公司中，有4家公司在8月實現了同比正增長，這意味著中通客車已掉隊了。

請關注董師傅微博

想了解更多的網絡技巧，想追蹤董師傅的最新研究成果，不妨關注董師傅的微博。如果有個人上網的心得體會，也可以跟董師傅在線交流。此外，還可以加入電腦報讀者交流群：63357672，入群暗號：陳鄧新。