大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投資理財(cái)規(guī)劃影響因素的分析及對(duì)策

趙夢(mèng)俞 張權(quán)中 尹雪 李玲玲 艾佳

摘 要：在應(yīng)屆畢業(yè)生人數(shù)不斷增加，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越整個(gè)社會(huì)能夠提供的就業(yè)崗位的當(dāng)下，就業(yè)與市場(chǎng)的問題成了當(dāng)前社會(huì)的一大矛盾。在此情況下，大學(xué)生中涌現(xiàn)出一大批自主創(chuàng)業(yè)者，在解決自身就業(yè)問題的同時(shí)，也為社會(huì)提供了大量的工作崗位。影響大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)成功的因素有很多，其中的投資理財(cái)占據(jù)重要作用卻又常常被創(chuàng)業(yè)者忽視。本文首先對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的投資理財(cái)選擇進(jìn)行調(diào)查，得出大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者選擇投資理財(cái)方式，接著對(duì)影響他們做出不同投資理財(cái)方式的原因進(jìn)行探討，最后對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的投資理財(cái)方式給出合理的建議。

關(guān)鍵詞：大學(xué)生創(chuàng)業(yè);投資理財(cái);理財(cái)規(guī)劃

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2020.32.047

1 問題的提出

隨著國(guó)家的改革開放，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程的加快，人們對(duì)創(chuàng)業(yè)熱情的空前高漲，很多的高校大學(xué)生也開始選擇自主創(chuàng)業(yè)。國(guó)家頒布了一系列鼓勵(lì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的政策，地方政府對(duì)于回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生也是大力支持，給他們一個(gè)較為穩(wěn)定的創(chuàng)業(yè)環(huán)境。許多高校大學(xué)生掌握某一領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)，能夠提出創(chuàng)新性的想法并研究出新的產(chǎn)品，有著良好的優(yōu)勢(shì)。但是，很多大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者缺乏投資理財(cái)相關(guān)的專業(yè)知識(shí)，在創(chuàng)業(yè)成功后的持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間往往出現(xiàn)問題。因此，研究大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投資理財(cái)規(guī)劃及影響因素是非常必要的。

2 研究的必要性

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者與社會(huì)接觸較少，自身的經(jīng)驗(yàn)、能力、資金和人脈嚴(yán)重不足，且大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者的初期準(zhǔn)備不足，盲目開始創(chuàng)業(yè)，這些都會(huì)導(dǎo)致大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在初期面對(duì)各種問題時(shí)難免會(huì)陷入各種困境，就像如何進(jìn)行投資理財(cái)規(guī)劃也是創(chuàng)業(yè)者開始創(chuàng)業(yè)必須要有所了解的。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)大多數(shù)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者對(duì)投資理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)僅僅是對(duì)股票等有價(jià)證券進(jìn)行投資，而對(duì)現(xiàn)金規(guī)劃、投資規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃、稅收規(guī)劃這六種創(chuàng)業(yè)所需的理財(cái)規(guī)劃知識(shí)沒有較為清晰的了解，不能正確的處理創(chuàng)業(yè)所要面臨的各種問題。

3 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者對(duì)投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀

3.1 問卷設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)分析

3.1.1 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投資理財(cái)規(guī)劃分析

本次問卷調(diào)查通過互聯(lián)網(wǎng)隨機(jī)向大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者發(fā)放調(diào)查問卷，本次發(fā)放調(diào)查問卷共計(jì)500份，回收的有效問卷為436份，回收比為87.2%。

通過調(diào)查顯示，選擇銀行儲(chǔ)蓄和余額寶這類安全的理財(cái)方式占75.7%，實(shí)業(yè)投資占14%，證券投資占16.0%，其他理財(cái)方式占7.6%。由此可知因此大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者更傾向于投資于銀行儲(chǔ)蓄，余額寶及其類似的基金等與其他理財(cái)工具相比風(fēng)險(xiǎn)明顯較小的理財(cái)方式。

3.1.2 影響大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投理財(cái)規(guī)劃的原因

影響大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投資理財(cái)規(guī)劃的因素有很多，本文做出如下統(tǒng)計(jì)。

通過表1可知財(cái)經(jīng)類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投資理財(cái)更愿意傾向于收益較高的理財(cái)產(chǎn)品，他們了解的投資理財(cái)知識(shí)比其他專業(yè)的大學(xué)生更為豐富，更傾向于投資風(fēng)險(xiǎn)高的資產(chǎn)以獲得更高的收益。

通過表2可知?jiǎng)?chuàng)業(yè)資金豐富的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者更愿意投資于高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的產(chǎn)品。創(chuàng)業(yè)資金較為緊張的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者更加小心謹(jǐn)慎，不能承受較大的風(fēng)險(xiǎn)，更傾向于投資穩(wěn)健型的理財(cái)規(guī)劃產(chǎn)品。

3.2 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者對(duì)投資理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)

投資理財(cái)是對(duì)個(gè)人資產(chǎn)和集體資產(chǎn)進(jìn)行管理，以達(dá)到資產(chǎn)保值和增值的目的，它可以通過資本的鏈條直接或間接進(jìn)入金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不管是個(gè)人還是機(jī)構(gòu)，想要在逐年的通貨膨脹下守住自己的財(cái)富，就必須選擇進(jìn)行投資。而目前大部分大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者都沒有形成正確的投資理財(cái)觀念，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者目前主要在高科技領(lǐng)域、技術(shù)領(lǐng)域、開店、智力服務(wù)領(lǐng)域等，進(jìn)行實(shí)業(yè)投資與創(chuàng)業(yè)。投資理財(cái)在大多數(shù)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者看來不重要，對(duì)于投資理財(cái)規(guī)劃的了解較少。

3.3 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投資理財(cái)規(guī)劃的選擇

由于創(chuàng)業(yè)初期所需資金較大，需要靈活變現(xiàn)，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者多選擇將資金存入銀行活期儲(chǔ)蓄與余額寶基金項(xiàng)目這類取用存放較為靈活的方式，以應(yīng)對(duì)創(chuàng)業(yè)初期所存在的各種不穩(wěn)定因素;而創(chuàng)業(yè)走向穩(wěn)定的創(chuàng)業(yè)者如短期無較大資金投入，則會(huì)較多的選擇將資金存入銀行和購(gòu)買證券;部分創(chuàng)業(yè)者會(huì)選擇將資金用來擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模或進(jìn)行其他行業(yè)的投資。

4 影響大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者選擇不同理財(cái)方式的原因分析

4.1 風(fēng)險(xiǎn)偏好差異

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有著不同的態(tài)度，分別是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者、風(fēng)險(xiǎn)中立者和風(fēng)險(xiǎn)偏好者。每個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍程度不同，在選擇投資理財(cái)類產(chǎn)品也會(huì)有不同的偏好程度。

風(fēng)險(xiǎn)厭惡者會(huì)選擇相同收益率下風(fēng)險(xiǎn)較低資產(chǎn)，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)相同的理財(cái)產(chǎn)品，會(huì)選擇收益率較高的那一個(gè)去減少資產(chǎn)損失的可能性。但是僅將資產(chǎn)投資于儲(chǔ)蓄存款和國(guó)債，會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償不足以彌補(bǔ)通貨膨脹引起的貨幣貶值，這類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者不易接受創(chuàng)業(yè)過程中的風(fēng)險(xiǎn)，容易錯(cuò)失良機(jī)。風(fēng)險(xiǎn)中立者選擇資產(chǎn)不考慮風(fēng)險(xiǎn)的大小，只考慮收益。許多大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)時(shí)也是如此，只考慮未來可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流收益，而忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，而創(chuàng)業(yè)者的資金較少，一旦發(fā)生資金鏈的斷裂極易導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)的失敗。風(fēng)險(xiǎn)愛好者喜好追求最大效用，在預(yù)期收益相同的情況下，他們通常選擇風(fēng)險(xiǎn)較大的那一個(gè)，以期求得效用最大化。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限，一般都會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目。

4.2 資金來源渠道不同

資金來源于家庭資助與銀行貸款的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者通常是有共同興趣愛好的大學(xué)生集體出資投資與某一實(shí)體行業(yè)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，理財(cái)方式主要是余額寶和銀行活期儲(chǔ)蓄這類變現(xiàn)較快的產(chǎn)品。資金來源于天使投資與政府資助的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者多是利用專業(yè)知識(shí)，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)和高科技領(lǐng)域，由于項(xiàng)目所需資金較大，前景較好，項(xiàng)目短時(shí)間內(nèi)無收益，這類創(chuàng)業(yè)者在募集大量資金后，除留存短期發(fā)展所需資金外，會(huì)選擇購(gòu)買合適回報(bào)年限的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值。

4.3 家庭、學(xué)校與社會(huì)傾向

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者對(duì)投資理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)大都源于學(xué)校開設(shè)的課程和社會(huì)理財(cái)風(fēng)氣導(dǎo)向和家中長(zhǎng)輩對(duì)待投資理財(cái)?shù)膽B(tài)度。他們中的很多都不會(huì)因?yàn)閯?chuàng)業(yè)而去系統(tǒng)地學(xué)習(xí)投資理財(cái)相關(guān)方面的知識(shí)。家庭擁有較為富余的財(cái)產(chǎn)，家中對(duì)理財(cái)?shù)挠^念也較為開明，會(huì)將多余的資金用于做一些有風(fēng)險(xiǎn)的投資。而大多數(shù)家庭資產(chǎn)有限，不能拿來冒險(xiǎn)，因此一般都會(huì)選擇儲(chǔ)蓄存款作為理財(cái)方式。家庭成員對(duì)待投資理財(cái)?shù)目捶〞?huì)潛移默化影響大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者對(duì)投資理財(cái)?shù)目捶ā?/p>

4.4 投資創(chuàng)業(yè)的領(lǐng)域不同

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)的領(lǐng)域不同，意味著所接觸的人和事也不同。進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新的創(chuàng)業(yè)者會(huì)更多地了解新知識(shí)，努力實(shí)現(xiàn)資金效用的最大化，他們普遍認(rèn)為如果項(xiàng)目能夠成功，在短時(shí)間內(nèi)就能獲得大量資金，會(huì)更多地了解投資理財(cái)。創(chuàng)新中有模式的創(chuàng)新，如共享單車，這類項(xiàng)目能夠獲得國(guó)家的大力支持。雖然前期投入很大，但是在短時(shí)間內(nèi)就能募集大量資金，取得成功，這類創(chuàng)業(yè)者會(huì)更多地了解投資理財(cái)知識(shí)，以實(shí)現(xiàn)資本再生產(chǎn)與投資之間的合理配置。

5 對(duì)研究提出建議

風(fēng)險(xiǎn)有兩層定義：一種強(qiáng)調(diào)的是收益的不確定性;另一種強(qiáng)調(diào)的則是成本和代價(jià)的不確定性。這兩種定義都旨在說明風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，在投資理論相對(duì)成熟的當(dāng)下，我們可以使用風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留這四種風(fēng)險(xiǎn)控制的技術(shù)方法降低風(fēng)險(xiǎn)的這種不確定性，以減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)造成的損失。風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有主觀和客觀因素之分，主觀因素即非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理論上能夠降低到零，客觀因素即系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)由于其客觀存在，在降低到一定值后不再減少，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者可以在投資金融資產(chǎn)時(shí)將這些降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的問題交由機(jī)構(gòu)投資者考慮。因此對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者本身而言主要是降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)此為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在投資理財(cái)規(guī)劃中提出一些建議和對(duì)策。

5.1 投資理財(cái)過于片面化

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投資理財(cái)規(guī)劃太過片面，投資時(shí)資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)承受能力不成正比。要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益有合適的評(píng)估，合理地將資產(chǎn)合理投資于銀行儲(chǔ)蓄，證券投資，實(shí)業(yè)投資，等其他方面，不要把雞蛋都放在一個(gè)籃子，一旦投資失敗，創(chuàng)業(yè)也會(huì)終止，因此要尋找多途徑的投資方式。

5.2 尋找風(fēng)險(xiǎn)與收益間的平衡點(diǎn)

對(duì)于男大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者來說，他們更傾向于投資高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。證券、實(shí)業(yè)等投資，雖然可以獲得較高的回報(bào)，但也承擔(dān)著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來說，應(yīng)該小心謹(jǐn)慎，找到風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的平衡點(diǎn)，盡量學(xué)習(xí)相關(guān)的專業(yè)知識(shí)并咨詢有關(guān)人員謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。

5.3 提高投資理財(cái)專業(yè)知識(shí)素養(yǎng)

財(cái)經(jīng)類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者更應(yīng)該提高自己的專業(yè)知識(shí)素養(yǎng)，意識(shí)到投資理財(cái)規(guī)劃的多樣性。在高收益投資理財(cái)產(chǎn)品的背后更是有高風(fēng)險(xiǎn)，要鍛煉自己的實(shí)踐能力，不斷的進(jìn)行投資理財(cái)規(guī)劃的模擬練習(xí)，提高自己對(duì)高收益，高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)規(guī)劃產(chǎn)品的判斷。

5.4 謹(jǐn)慎控制投資理財(cái)方向

創(chuàng)業(yè)資金豐富的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者，即使有充足的資金，也不應(yīng)該眼高手低。要仔細(xì)謹(jǐn)慎的研究高資產(chǎn)高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，也可以和穩(wěn)健型投資理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)合投資，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值及增值。

5.5 加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)業(yè)者投資理財(cái)知識(shí)的教育

學(xué)校也應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)大學(xué)生投資理財(cái)規(guī)劃的教育，讓他們深刻認(rèn)識(shí)并了解投資理財(cái)規(guī)劃的知識(shí)并定期為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者舉行投資理財(cái)知識(shí)講座。組織學(xué)生開展模擬炒股大賽，鍛煉實(shí)踐能力，為以后的投資理財(cái)規(guī)劃打下良好的基礎(chǔ)。

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