用資產負債表來解讀企業四大財務活動

黃紅豆

摘要：財務管理是組織企業財務活動、處理企業財務關系的經濟管理活動。其中企業的財務活動以企業的現金流為對象，以現金的收支為內容。筆者結合資產負債表的結構來對財務活動進行解讀，能夠更好的認識財務活動，實現企業財務管理目標。

關鍵詞：財務活動 資產負債表

企業的四大財務活動包括籌資活動、投資互動、經營活動和分配活動。在資產負債表的基礎上去理解財務活動，能夠更好的實現企業的財務管理目標，即實現企業價值最大化;用四大財務活動去解讀資產負債表，也有助于更好的理解會計工作的目標，即受托責任和決策有用。

資產負債表本身就是描述企業財務狀況的報表，它分為左右兩大部分。右邊權益，左邊資產;權益由負債、所有者權益兩部分構成，描述企業的資金來源;資產描述企業的資金去向。因為資金去向=資金來源，所以才會有我們會計里面的基本等式：資產=負債+所有者權益。所以資產負債表與企業的財務活動有著密不可分的關系，我們可以利用資產負債表對財務活動進行解讀。

資產負債表右邊包括負債和所有者權益兩部分，其中負債分為了流動負債和非流動負債。筆者認為財務管理中的籌資活動主要指的是形成非流動負債和所有者權益的部分，即長期資本部分。企業的長期資本主要解釋了企業的資金是從哪里來的，需要我們注意選擇什么籌資方式可以降低成本，長期資本中非流動負債和所有者權益的占比應該達到多少有利于提升企業的整體價值等。

左邊長期資產的部分形成了財務管理的投資活動，解釋了資金花在哪些地方，需要注意我們將錢花在哪些地方能夠獲得更高的報酬。在這個部門，我們經常把財務管理的投資活動叫做資本預算。其實資本預算主要是企業規劃用于固定資產的資本支出。因為對于企業而言，固定資產的投資一般具有投入大，時間長的特點，也就意味著具有較高的風險，如果一旦投資失敗會嚴重影響到企業的現金流。

左右兩邊剩下流動資產和流動負債，形成財務管理的經營活動，即反映企業資金的流動狀況。所以我們一般把企業的經營活動分為兩個部分：一部分是如何確定短期資產的最佳持有量的問題，一部分是如何籌集到短期資金的問題，正是這兩個問題構成了企業的短期財務活動。如果流動資產大于流動負債，說明企業經營活動具有充足的償債能力。商業銀行的許多貸款協議都有對企業的凈營運資本的相關要求。我們可以通過企業的短期的財務活動了解企業短期資產的流動性、短期資產的變現能力以及短期償債能力。

企業財務活動的最后一個是利潤分配，企業需要對其所實現的經營成果進行分割和配發以滿足相關權益人的要求，也是滿足企業自己的要求。企業分配的基礎是凈利潤，分配之后剩下的作為留存收益回到資產負債表，是企業內部籌資的主要來源。所以股利的問題，利潤分配的問題，其實質也是一種籌資。