正確看待和運(yùn)用金融資產(chǎn)減值計(jì)提成果

劉呂科

2008年爆發(fā)的金融危機(jī)暴露了原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下減值計(jì)提的諸多缺陷，其中一個(gè)大的問題是在經(jīng)濟(jì)下行期，撥備計(jì)提“太少、太遲”。基于此，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)于2014年7月頒布了《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)——金融工具》（以下簡稱“IFRS9”），要求上市商業(yè)銀行于2018年1月1日起實(shí)施新減值準(zhǔn)則。截至目前，國內(nèi)大型上市銀行普遍按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求構(gòu)建了新的減值管理體系，在數(shù)據(jù)、模型、系統(tǒng)、流程等方面投入了較多的資源，并取得了很大成效。

從國內(nèi)銀行IFRS9的實(shí)施成效和運(yùn)行情況看，國內(nèi)銀行在理念和結(jié)果應(yīng)用方面，與國際領(lǐng)先銀行還有較大差距。加之新冠疫情和國際金融環(huán)境的影響，商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)升高，減值準(zhǔn)備作為覆蓋預(yù)期損失、抵御風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線，其充足性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性將在很大程度上影響商業(yè)銀行在動(dòng)蕩經(jīng)營環(huán)境中經(jīng)營的穩(wěn)健性。

正確看待新資產(chǎn)減值管理體系

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)的一小步，使銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果應(yīng)用前進(jìn)了一大步。新形勢下，如何正確認(rèn)識(shí)減值計(jì)提模式的革命性變化，是已實(shí)施IFRS9新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的銀行的又一重要課題。只有正確認(rèn)識(shí)新減值管理體系及其實(shí)施影響，才能真正科學(xué)、規(guī)范地開展金融資產(chǎn)計(jì)提工作。

減值計(jì)提的波動(dòng)性

新準(zhǔn)則實(shí)施后，業(yè)界對其詬病之一是計(jì)提結(jié)果的波動(dòng)性，以及其較難預(yù)測和管理。舊準(zhǔn)則下的減值計(jì)提主要和授信資產(chǎn)的五級(jí)分類掛鉤，五級(jí)分類不變，則減值計(jì)提比例不變，減值結(jié)果波動(dòng)性較小;新準(zhǔn)則下減值計(jì)提主要基于單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，不同產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的差異較大，甚至同一客戶項(xiàng)下的不同債項(xiàng)都有顯著差異，并且隨著時(shí)間的變化，減值結(jié)果波動(dòng)較大。

在舊的思維模式下，部分銀行試圖通過各種方法或途徑降低或平滑資產(chǎn)減值計(jì)提的波動(dòng)性。實(shí)際上，這種做法扭曲了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基本要義，過于控制減值計(jì)提波動(dòng)性可能會(huì)讓減值計(jì)提與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況相偏離，反而不利于后續(xù)基于減值計(jì)提的各項(xiàng)精細(xì)化管理作業(yè)。即如果減值計(jì)提不準(zhǔn)確，基于減值計(jì)提的貸款定價(jià)、績效考核、資本配置均會(huì)在一定程度上失真。

新準(zhǔn)則改革的核心因素之一是提高減值計(jì)提的前瞻性，即前瞻的反映業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)等的風(fēng)險(xiǎn)狀況變化，因此減值計(jì)提結(jié)果的波動(dòng)性在很大程度上是“內(nèi)生”的。據(jù)歐洲銀行業(yè)管理局2017年的調(diào)查，72%的被調(diào)查銀行預(yù)期IFRS9減值要求將增加損益波動(dòng)性，主要原因在于業(yè)務(wù)從第一階段向第二階段遷徙的“懸崖效應(yīng)”。除了由于階段遷徙帶來的波動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)變化也是引起減值波動(dòng)性的重要原因之一。風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)（PD/LGD/EAD）主要著眼于當(dāng)前和未來一年的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，風(fēng)險(xiǎn)狀況變化時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)相應(yīng)變化，而貸款抵押品的價(jià)值也會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)狀況的波動(dòng)而波動(dòng)，以上均會(huì)導(dǎo)致減值計(jì)提的波動(dòng)性加大。本質(zhì)上，新準(zhǔn)則框架下的減值計(jì)提波動(dòng)是對風(fēng)險(xiǎn)狀況或預(yù)期損失變化的直接反映，商業(yè)銀行應(yīng)從導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)變化的根源采取控制或緩釋措施，而不應(yīng)刻意通過其他途徑控制計(jì)提結(jié)果的波動(dòng)性。刻意平滑或降低減值計(jì)提在存在較大合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，降低了減值計(jì)提對風(fēng)險(xiǎn)水平的真實(shí)反映程度，也不利于減值計(jì)提結(jié)果在內(nèi)部管理各環(huán)節(jié)的應(yīng)用。

減值計(jì)提對利潤和資本的影響

由于減值計(jì)提增加將直接侵蝕利潤，進(jìn)而導(dǎo)致核心一級(jí)資本的減少，因此減值管理、盈利管理和資本管理在IFRS9的要求下有更緊密的互動(dòng)關(guān)系。例如，假設(shè)一筆初始客戶評(píng)級(jí)為AA-級(jí)、初始LGD為45%、貸款合同期限為五年的公司貸款業(yè)務(wù)，金額為1億元，執(zhí)行利率為5%，按季支付利息。在舊準(zhǔn)則下，按照正常1%，關(guān)注2%的計(jì)提比例計(jì)提。那么該公司各季度的客戶評(píng)級(jí)、債項(xiàng)評(píng)級(jí)、五級(jí)分類、舊準(zhǔn)則下減值計(jì)提、新準(zhǔn)則下減值計(jì)提如表1所示。可以看出，在舊準(zhǔn)則下，銀行損益僅在風(fēng)險(xiǎn)分類改變時(shí)發(fā)生了變化，而在新準(zhǔn)則下，隨著客戶評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)的變化，減值計(jì)提波動(dòng)性較大，銀行損益也發(fā)生了較大變化，第一期收入130萬元，第四期損失1500萬元。

減值計(jì)提結(jié)果所反映的風(fēng)險(xiǎn)信息

如果說舊準(zhǔn)則下減值計(jì)提結(jié)果對風(fēng)險(xiǎn)反映太滯后，減值計(jì)提變化不能充分反映風(fēng)險(xiǎn)狀況變化，那么新準(zhǔn)則框架下的減值計(jì)提變化本質(zhì)上應(yīng)是相應(yīng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況變化的前瞻性反映（假設(shè)減值計(jì)提準(zhǔn)確可靠，且沒有人工刻意干預(yù)）。

在舊減值管理思維模式下，風(fēng)險(xiǎn)管理或業(yè)務(wù)人員輕視甚至無視新準(zhǔn)則下的減值計(jì)提結(jié)果，這種思維是亟須轉(zhuǎn)變的。基于減值計(jì)提的前瞻性信息，至少可以判斷單筆業(yè)務(wù)收益能否覆蓋預(yù)期信用損失，產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)預(yù)期信用損失比率大小，進(jìn)而在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、組合管理、績效考核和資源配置中有相對科學(xué)的參考標(biāo)準(zhǔn)。基于對減值計(jì)提結(jié)果或減值計(jì)提變化原因的分析，相關(guān)人員能夠分析某項(xiàng)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)預(yù)期損失率較高或變化的原因，進(jìn)而采取具有針對性的風(fēng)險(xiǎn)緩釋或控制措施。

規(guī)范減值管理的重要性和嚴(yán)肅性

金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是用來覆蓋預(yù)期損失的，金融資產(chǎn)減值計(jì)提越規(guī)范，計(jì)提越準(zhǔn)確、充足，商業(yè)銀行的損失吸收能力就越強(qiáng)，其發(fā)展的穩(wěn)健性就越強(qiáng)，市場形象就越好。展望未來國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，未來商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)升高是一個(gè)大概率事件，客觀上要求商業(yè)銀行嚴(yán)肅減值計(jì)提，充足撥備水平，為未來面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)筑起更高、更安全的“防洪堤”。

持續(xù)升高的金融風(fēng)險(xiǎn)要求商業(yè)銀行有更充足的減值準(zhǔn)備計(jì)提。2020年以來，受新冠疫情的影響，我國宏觀經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行受到較大影響，標(biāo)普于3月19日再度下調(diào)我國2020年GDP增長率預(yù)測至2.9%;3月16日，國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)，2020年1～2月我國規(guī)模以上工業(yè)增加值、投資、消費(fèi)同比分別下降13.5%、24.5%和20.5%，均明顯超出此前的市場預(yù)期。同時(shí)，國際市場環(huán)境受疫情和多重因素影響，主要西方國家股票指數(shù)均大幅下滑，美國道瓊斯指數(shù)進(jìn)入3月份以來的第4次熔斷，創(chuàng)下了自1929年經(jīng)濟(jì)大蕭條以來的最大跌幅。在此市場環(huán)境下，受宏觀經(jīng)濟(jì)和市場流動(dòng)性的影響，企業(yè)和個(gè)人的違約率可能會(huì)有較大幅度的上升。商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)升高，應(yīng)充足計(jì)提撥備，以充分抵御預(yù)期損失。反之，如果部分商業(yè)銀行為了調(diào)節(jié)利潤，刻意降低減值計(jì)提，則會(huì)降低自身的損失吸收能力，損害其在動(dòng)蕩經(jīng)營環(huán)境中的穩(wěn)健性。

市值管理和市場形象要求商業(yè)銀行進(jìn)行充足的減值準(zhǔn)備計(jì)提。從上市商業(yè)銀行的股票市盈率和撥備覆蓋率來看，二者有很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系，撥備覆蓋率越高，意味著商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，市場形象也越好。因此，新形勢下，商業(yè)銀行要做好市值管理的其中一個(gè)重要因素是提高減值管理工作的科學(xué)性和規(guī)范性，進(jìn)行準(zhǔn)確、充足的計(jì)提減值準(zhǔn)備。

減值計(jì)提結(jié)果的深入應(yīng)用要求商業(yè)銀行規(guī)范、科學(xué)、及時(shí)地開展減值準(zhǔn)備計(jì)提工作。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行的績效考核、貸款定價(jià)、資本配置普遍在一定程度上和減值準(zhǔn)備計(jì)提掛鉤。如果減值準(zhǔn)備計(jì)提不規(guī)范、不科學(xué)，減值計(jì)提不能反映某筆業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，則上述工作的科學(xué)性和合理性就得不到保證，也就不利于相關(guān)工作科學(xué)、合理的開展，更不利于商業(yè)銀行精細(xì)化經(jīng)營管理能力的提高。

正確運(yùn)用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提結(jié)果

實(shí)施IFRS9新準(zhǔn)則減值要求后，商業(yè)銀行要正確看待和管理新減值管理體系，特別是要將蘊(yùn)含風(fēng)險(xiǎn)信息的減值計(jì)提信息運(yùn)用到風(fēng)險(xiǎn)管理流程中，進(jìn)一步提升精細(xì)化經(jīng)營能力，提高資本使用效率。

資產(chǎn)減值計(jì)提應(yīng)是銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定的重要參考依據(jù)之一。風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定的一個(gè)基礎(chǔ)前提是對銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和未來風(fēng)險(xiǎn)狀況變化的考量，而預(yù)期損失的變化不僅是風(fēng)險(xiǎn)狀況變化的反映，而且是考察銀行風(fēng)險(xiǎn)承受能力的重要維度之一。通過考察中觀、悲觀情景下的減值計(jì)提，商業(yè)銀行可以預(yù)計(jì)其在悲觀情景下的減值計(jì)提、資本計(jì)提和盈利管理情況，基于相對科學(xué)的依據(jù)，制定符合宏觀經(jīng)濟(jì)展望，并與其發(fā)展戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略。

資產(chǎn)減值計(jì)提應(yīng)是銀行組合管理的重要依據(jù)之一。當(dāng)前階段，大型商業(yè)銀行應(yīng)徹底擺脫“上規(guī)模、攤大餅”的舊思維，在紛繁復(fù)雜的金融環(huán)境中，持續(xù)調(diào)優(yōu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，練好內(nèi)功。基于前瞻信息的減值計(jì)提狀況，為商業(yè)銀行完善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提供了一個(gè)有力工具。通過對全行整體預(yù)期損失率的變化，商業(yè)銀行可以前瞻地判斷未來風(fēng)險(xiǎn)形勢，進(jìn)而通過對不同維度（客戶、產(chǎn)品、區(qū)域、業(yè)務(wù)）預(yù)期損失率占用的分析，對其存量資產(chǎn)進(jìn)行大盤點(diǎn)，找出“收益低、風(fēng)險(xiǎn)高”或“收益好、風(fēng)險(xiǎn)低”的客戶、產(chǎn)品或業(yè)務(wù)，有針對性的制定“審慎退出”“積極進(jìn)取”等行業(yè)組合管理策略，為持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)組合提供相對科學(xué)的依據(jù)。

資產(chǎn)減值計(jì)提結(jié)果應(yīng)充分反映在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、績效考核和資本管理中。新準(zhǔn)則下的減值計(jì)提是相應(yīng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成本的真實(shí)體現(xiàn)，精細(xì)化的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、績效考核和資本管理均應(yīng)準(zhǔn)確考察業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)成本，即將減值計(jì)提結(jié)果合理應(yīng)用在授信資產(chǎn)定價(jià)、機(jī)構(gòu)或個(gè)人績效考核、資本規(guī)劃和配置過程中，在提高風(fēng)險(xiǎn)管理、資本管理、盈利管理統(tǒng)籌性與一致性的同時(shí)，提高商業(yè)銀行的精細(xì)化管理能力。

結(jié)語

IFRS9新減值準(zhǔn)則實(shí)施并不是商業(yè)銀行減值管理的終點(diǎn)，而是其加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的又一新起點(diǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)對新形勢下的減值管理體系有正確的認(rèn)識(shí)，并進(jìn)一步理順機(jī)制、優(yōu)化工具，為更好地開展減值管理工作，更深入地推動(dòng)減值結(jié)果的應(yīng)用，為提升精細(xì)化管理能力提供有力支撐。

持續(xù)優(yōu)化模型，確保風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)準(zhǔn)確、前瞻地反映資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況變化。減值計(jì)提能夠反映風(fēng)險(xiǎn)狀況變化的一個(gè)基本前提是減值模型準(zhǔn)確可靠，減值模型又依賴行內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)量化體系，因此，持續(xù)優(yōu)化減值模型和底層參數(shù)，提升減值計(jì)提準(zhǔn)確性和可靠性是商業(yè)銀行的一項(xiàng)非常基礎(chǔ)和重要的工作。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)將現(xiàn)有的預(yù)期信用損失模型納入現(xiàn)有的模型管理和驗(yàn)證體系中，持續(xù)監(jiān)測模型的表現(xiàn)，在為優(yōu)化模型提供依據(jù)的同時(shí)，增強(qiáng)各相關(guān)部門或人員對減值模型的信心，確保減值計(jì)提能夠準(zhǔn)確、前瞻、及時(shí)的反映業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的變化。

增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性，確保風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和減值計(jì)提準(zhǔn)確可靠。風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果準(zhǔn)確性的可靠保障，IFRS9新準(zhǔn)則實(shí)施后，減值計(jì)提直接和單筆業(yè)務(wù)的客戶評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)掛鉤，部分機(jī)構(gòu)人員出于調(diào)節(jié)利潤或業(yè)績考核的目的，刻意操縱風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)量化結(jié)果，導(dǎo)致減值計(jì)提結(jié)果不準(zhǔn)確、不可靠，難以充分反映風(fēng)險(xiǎn)狀況，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備難以充分覆蓋預(yù)期損失。因此，在很大程度上，減值計(jì)提結(jié)果的準(zhǔn)確性取決于風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)量化的客觀性、科學(xué)性和獨(dú)立性，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)量化的管理，提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的準(zhǔn)確性和可靠性，提升風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果更新的及時(shí)性，確保相關(guān)工作能夠獨(dú)立、規(guī)范開展，為規(guī)范、科學(xué)、及時(shí)地開展金融資產(chǎn)減值計(jì)提工作奠定良好基礎(chǔ)。

提升減值管理統(tǒng)籌性，確保減值計(jì)提相關(guān)工作的專業(yè)性和科學(xué)性。IFRS9新減值準(zhǔn)則實(shí)施后，減值計(jì)提流程不僅涉及資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類、評(píng)級(jí)管理，還涉及預(yù)警、押品管理等諸多信貸管理環(huán)節(jié);而減值計(jì)提模型不僅涉及預(yù)期信用損失模型，還涉及到非零售客戶評(píng)級(jí)、債項(xiàng)評(píng)級(jí)、零售評(píng)分卡和資產(chǎn)分池等底層模型，減值計(jì)提流程中任何一個(gè)環(huán)節(jié)或因素出問題都有可能影響減值計(jì)提結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。新形勢下，商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化工作統(tǒng)籌性，捋順工作機(jī)制，明確工作職責(zé)，確保相關(guān)工作的科學(xué)性、及時(shí)性和一致性，持續(xù)提升商業(yè)銀行金融資產(chǎn)減值計(jì)提結(jié)果的準(zhǔn)確性、前瞻性和可靠性。

持續(xù)推進(jìn)減值計(jì)提結(jié)果在信貸管理中的應(yīng)用。作為風(fēng)險(xiǎn)狀況直接反映的減值準(zhǔn)備計(jì)提應(yīng)在商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、精細(xì)化能力提升中發(fā)揮應(yīng)有作用。通過引入減值計(jì)提結(jié)果，為商業(yè)銀行授信政策、績效考核、貸款定價(jià)、組合管理、資本配置等內(nèi)部管理工作提供更科學(xué)的依據(jù)和分析維度，提高商業(yè)銀行的精細(xì)化管理能力，并提升其價(jià)值。

（本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，與所在單位無關(guān)）

（作者單位：中國民生銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部）