基于企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理

孟令民

摘要 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是通過(guò)科學(xué)的方法，為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值，也就是說(shuō)企業(yè)的價(jià)值十分重要，直接關(guān)系著經(jīng)濟(jì)收益。對(duì)此，本文基于企業(yè)價(jià)值的角度，論述價(jià)值創(chuàng)造與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系，價(jià)值區(qū)域下財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的意義，最后提出發(fā)展的戰(zhàn)略措施，旨在推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞 企業(yè)價(jià)值;財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理;意義

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展中的重要管理活動(dòng)，是結(jié)合戰(zhàn)略管略的理論和方法，以適應(yīng)環(huán)境，科學(xué)地將企業(yè)現(xiàn)有的資源利用起來(lái)，均衡企業(yè)的現(xiàn)金流，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的健康、可持續(xù)流動(dòng)和配置。從企業(yè)的本質(zhì)來(lái)說(shuō)，是為了獲得經(jīng)濟(jì)收益，企業(yè)獲得經(jīng)濟(jì)收益的高低，與企業(yè)自身創(chuàng)造的價(jià)值有關(guān)，且保證價(jià)值可以最大化，而實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)就需要以價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向。基于此，就需要將企業(yè)價(jià)值和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理融合起來(lái)，以價(jià)值創(chuàng)造為核心開(kāi)展企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，提升企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力，為企業(yè)增加收益。

一、價(jià)值創(chuàng)造與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系

價(jià)值創(chuàng)造與企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有密切聯(lián)系，如企業(yè)的盈利狀況、企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展?fàn)顩r都直接影響著企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造。以下對(duì)這兩種因素進(jìn)行分析。

（一）價(jià)值創(chuàng)造與盈利能力

企業(yè)價(jià)值與企業(yè)發(fā)展中的方方面面有關(guān)，如企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的因素之一，企業(yè)差異化與成本速度領(lǐng)先、異質(zhì)化、生產(chǎn)速度領(lǐng)先等都是企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要標(biāo)準(zhǔn)。首先，差異化與成本速度領(lǐng)先，即企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)，成本要低于競(jìng)爭(zhēng)方，既能吸引市場(chǎng)，還能使用戶在一定溢價(jià)基礎(chǔ)上購(gòu)買(mǎi)。其次，異質(zhì)化，即在同質(zhì)規(guī)模的市場(chǎng)中對(duì)其進(jìn)行細(xì)化，使之產(chǎn)生更多特質(zhì)化市場(chǎng)，為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)更多的機(jī)遇。最后，速度領(lǐng)先，即產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。企業(yè)根據(jù)自身生產(chǎn)的產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)消費(fèi)者的需求進(jìn)行調(diào)研，敏銳地掌握該類(lèi)消費(fèi)群體的需求，并對(duì)同行競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)進(jìn)行分析，了解自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，為用戶提供更深入人心的產(chǎn)品和服務(wù)，提高自身的優(yōu)勢(shì)，其中還包括決策速度、生產(chǎn)研發(fā)速度、市場(chǎng)銷(xiāo)售速度等，只有這樣才能增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)的價(jià)值才會(huì)被創(chuàng)造出來(lái)。上述因素是企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的核心，直接關(guān)系著企業(yè)的盈利狀況。

（二）價(jià)值創(chuàng)造與企業(yè)戰(zhàn)略的聯(lián)系

價(jià)值創(chuàng)造與企業(yè)的整體戰(zhàn)略發(fā)展?fàn)顩r有關(guān)。一是行業(yè)周期。具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)的發(fā)展與所處行業(yè)有密切聯(lián)系，具體可分為投入、發(fā)展、成熟、衰退4個(gè)階段，其中每一個(gè)階段企業(yè)的價(jià)值也會(huì)發(fā)生變化。首先是投入期。企業(yè)所處行業(yè)在市場(chǎng)上屬于萌芽階段，客戶對(duì)行業(yè)的認(rèn)可度較低，這時(shí)幾乎同行業(yè)的企業(yè)都需要付出較大的成本，且融資也較為困難，回報(bào)率也難以保證，這一時(shí)期的價(jià)值幾乎很難創(chuàng)造，但具有很大的發(fā)展空間。其次是發(fā)展期。該行業(yè)在前期的投入中慢慢進(jìn)入市場(chǎng)，其是否有發(fā)展?jié)摿σ部梢泽w現(xiàn)出來(lái)，且用戶的認(rèn)可度也會(huì)提升，投入成本具有較高的回報(bào)。如果企業(yè)屬于行業(yè)的發(fā)展期，那么在短期內(nèi)就可以獲得較大的現(xiàn)金流，該階段的價(jià)值最高。再次是成熟期。這時(shí)該行業(yè)的市場(chǎng)已接近飽和，市場(chǎng)份額均分，回報(bào)率也較低，價(jià)值創(chuàng)造能力大大降低。最后是衰退期。行業(yè)需求迅速下降，回報(bào)率也不高，企業(yè)很難創(chuàng)造價(jià)值。二是企業(yè)的資源，即人力資源、技術(shù)資源、管理資源，每一個(gè)要素都十分重要。其中最難創(chuàng)造的是技術(shù)資源，直接與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益有關(guān)，而人力資源是創(chuàng)造技術(shù)、管理的根本，直接決定后期技術(shù)和管理質(zhì)量。由此得知，企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的前提必須保證各要素的質(zhì)量。

二、企業(yè)價(jià)值視域下企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的意義

（一）有助于約束企業(yè)行為

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理有助于約束企業(yè)的行為，使企業(yè)的行為朝著創(chuàng)造價(jià)值的方向發(fā)展，最大限度地避免企業(yè)發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，企業(yè)在市場(chǎng)發(fā)展中是動(dòng)態(tài)性的，跟隨企業(yè)所處行業(yè)的生長(zhǎng)期、自身的資產(chǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)控制能力而變化。在此之中，通過(guò)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略使企業(yè)的發(fā)展更具經(jīng)濟(jì)性，因?yàn)樵谥贫ㄘ?cái)務(wù)戰(zhàn)略時(shí)會(huì)根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際狀況，即所處的行業(yè)周期、資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)能力制定，使企業(yè)各部門(mén)根據(jù)所指定的戰(zhàn)略發(fā)展方向進(jìn)行，避免出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)操作的行為，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。

（二）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是企業(yè)價(jià)值的最終表現(xiàn)

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的最終目的是幫助企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)價(jià)值，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)不斷帶來(lái)現(xiàn)金流量，這時(shí)企業(yè)的發(fā)展空間會(huì)擴(kuò)大、風(fēng)險(xiǎn)控制能力也會(huì)得到強(qiáng)化，那么企業(yè)的價(jià)值也會(huì)提升。因此，基于企業(yè)價(jià)值的角度，企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略模板也會(huì)涵蓋企業(yè)資金效益指標(biāo)，以此來(lái)衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。加之，目前我國(guó)各企業(yè)中的財(cái)務(wù)管理工作也越加完善，如企業(yè)預(yù)算管理、績(jī)效考核、風(fēng)控能力等，勢(shì)必對(duì)企業(yè)精細(xì)化財(cái)務(wù)管理的推進(jìn)起到幫助作用。

（三）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有助于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理并不單單指降低費(fèi)用，而是從全局的角度出發(fā)，通過(guò)規(guī)劃，使企業(yè)在發(fā)展中創(chuàng)造價(jià)值。例如，企業(yè)的融資工作是為了保證企業(yè)融資渠道的穩(wěn)定性和可靠性，在此基礎(chǔ)上降低資金成本，使企業(yè)創(chuàng)造市場(chǎng)價(jià)值，獲得更高的利潤(rùn)率。

三、基于企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理措施

（一）遵循核心競(jìng)爭(zhēng)力的原則

基于企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理措施，必須以提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力為基礎(chǔ)，才能促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。具體來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理作為企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的重要管理框架，通過(guò)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理對(duì)資源進(jìn)行科學(xué)的調(diào)配，使其發(fā)揮最大價(jià)值，增加企業(yè)的盈利空間。比如在產(chǎn)品生產(chǎn)中，要加大管控力度，控制原材料的使用，避免出現(xiàn)浪費(fèi)現(xiàn)象，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)創(chuàng)造更高的利潤(rùn)率夯實(shí)基礎(chǔ)。

（二）企業(yè)重點(diǎn)分析財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的環(huán)境變化

外部宏觀環(huán)境是影響企業(yè)發(fā)展的重要因素，因此，企業(yè)要對(duì)自身所處行業(yè)的市場(chǎng)、政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀以及企業(yè)資源進(jìn)行分析，了解企業(yè)在短期和長(zhǎng)期發(fā)展中的狀況，包括機(jī)遇、挑戰(zhàn)、優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，以此為基礎(chǔ)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。同時(shí)，企業(yè)還需要分析財(cái)務(wù)管理環(huán)境，比如企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，將其作為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的重要環(huán)節(jié)。此外，還需要?jiǎng)討B(tài)性地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境進(jìn)行分析，根據(jù)外部的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化狀況和政策變化，對(duì)財(cái)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行有針對(duì)性的調(diào)整。比如，企業(yè)在研發(fā)新產(chǎn)品時(shí)，通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查了解用戶的喜愛(ài)度和需求，并對(duì)外部的政策環(huán)境進(jìn)行分析，最大限度地利用該行業(yè)的優(yōu)惠政策，以此設(shè)計(jì)產(chǎn)品。在企業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程中，要堅(jiān)持成本最低原則，在保證質(zhì)量的基礎(chǔ)上盡可能地降低成本。除此之外，在前期的研發(fā)設(shè)計(jì)時(shí)就需要依據(jù)目標(biāo)成本法，提前設(shè)立成本目標(biāo)，并由專業(yè)的人員對(duì)其進(jìn)行分析和優(yōu)化，以此為框架控制產(chǎn)品的研發(fā)和設(shè)計(jì)成本，從而有效地降低研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)成本。

（三）完善企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工作，主要評(píng)價(jià)企業(yè)某一時(shí)期的經(jīng)營(yíng)狀況，分析這一經(jīng)營(yíng)期內(nèi)存在的問(wèn)題，并進(jìn)行優(yōu)化。同時(shí)，還可以評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的有效性，從而作出針對(duì)性的調(diào)整。在建立該體系中，應(yīng)摒棄傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)，還需跟上現(xiàn)代化績(jī)效評(píng)價(jià)的腳步，從企業(yè)價(jià)值的角度出發(fā)，利用定量和定性、財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)相結(jié)合的方式進(jìn)行分析，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀得到全方位的評(píng)價(jià)，同時(shí)還能夠起到參考意義，為決策者提供決策依據(jù)。另外，基于企業(yè)價(jià)值戰(zhàn)略性的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系，不再僅具備單一的評(píng)價(jià)功能，還有助于企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的全方位系統(tǒng)化管理，如平衡積分卡和EVA管理系統(tǒng)，利用平衡積分卡可以全方位地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、客戶潛力、企業(yè)內(nèi)部管理狀況、成長(zhǎng)情況等進(jìn)行評(píng)價(jià)分析。同時(shí)，企業(yè)可以將外部的實(shí)際狀況納入業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系中，使其評(píng)價(jià)更科學(xué)合理，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。

四、結(jié)語(yǔ)

基于企業(yè)價(jià)值角度的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理工作對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展、經(jīng)營(yíng)效益的創(chuàng)造有更高價(jià)值。對(duì)此，在價(jià)值角度下制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理策略，必須兼顧兩者的協(xié)調(diào)性，不可單獨(dú)從財(cái)務(wù)管理的角度制定，要保證兩者起到互相輔助、相互影響的作用，從而幫助企業(yè)更快地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。

（作者單位為安徽省碭山康鴻房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司）

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