本量利分析法在財務決策大賽中的應用

吳慧芬（副教授）

（三峽大學科技學院湖北宜昌443002）

一、引言

本量利分析（Cost-Volume-Profit Analysis，簡稱CVP分析）主要研究成本、業務量、利潤三者之間的關系。本量利分析法主要是在變動成本計算的基礎上，以數學化會計模型來揭示固定成本、變動成本、銷量等變量之間的關系，為會計預測決策提供必要財務信息的定量分析法。其基本公式為：營業利潤=（單價-單位變動成本）×銷量-固定成本。本量利分析具體包括盈虧平衡分析、安全邊際分析、目標利潤分析、邊際貢獻分析等。

財務決策大賽借助“網中網財務決策平臺”，通過團隊模式模擬經營一家企業，主要設置財務總監、運營管理、資金管理、成本管理等角色，按照角色對小組成員進行分工，學生可以參與企業經營管理的全過程。通過財務決策大賽，學生可以情景式體驗企業運營的全過程，并將所學知識綜合應用到企業運營中。本文將對財務決策大賽中本量利分析法在企業經營管理各環節的應用進行具體分析。

二、財務決策大賽中本量利分析法在不同環節的應用

（一）生產環節

企業組織產品生產首先需要確定生產產品的品種，然后，重點對不同類型的生產線做出決策。該企業主要生產三種產品：冰箱、電熱水器、消毒柜。為便于后續計算分析，結合三個月的產品價格變動趨勢，選取產品的平均價格作為產品價格。

1.產品品種決策。企業在經營活動中，應充分利用已有資源，以實現利益的最大化。邊際貢獻作為本量利分析法的核心指標，在產品生產決策中發揮著重要作用，可為產品生產決策提供重要信息。邊際貢獻可用于衡量產品為企業做出的貢獻大小，一般情況下，產品邊際貢獻率越大，為企業獲利做出的貢獻越大。

根據產品售價和其他相關數據，在不考慮其他成本費用的情況下，本文對三種產品的邊際貢獻進行對比計算分析。從表1的計算結果可以看出，冰箱的邊際貢獻率最大，為22.8%，且產品預計利潤高于電熱水器和消毒柜。因此，應選擇冰箱作為主產品生產。

表1 產品邊際貢獻對比分析表 單位：元

2.生產線決策。產品品種確定后，關鍵是對生產線做出決策。企業可通過租賃或購買方式取得生產線，這需要視企業資金是否充裕而定。企業在布置生產線時應計算比較不同生產線的固定成本耗費。鑒于該企業當前資金不夠充裕，因此可采用租賃方式取得生產線。已知該企業有A、B兩種生產線可供選擇，兩種生產線的對比計算分析如下頁表2所示。

從下頁表2兩種生產線的對比分析可知，應選擇B生產線來生產冰箱。主要理由如下：生產線的選擇一定要考慮產能因素，B型生產線的產能高于A型，生產產品月產量較高，生產效率較高。B型生產線的單位固定成本耗費低于A型生產線，且產品單件利潤高于A型生產線。為了更好地生產出滿足市場需求的產品，提高企業效益，降低廢品率是必不可少的。A型生產線廢品率是0.5%，而B型生產線廢品率是0.3%。綜上所述，應選擇租賃B型生產線來組織冰箱生產。

表2 生產線對比分析表 單位：元

（二）材料采購環節

確定生產的產品和生產線以后，需進行原材料的采購，企業生產冰箱所需的主要材料是冰箱壓縮機，企業可以從一般納稅人或小規模納稅人處購進。在材料采購時，應對供應商進行選擇，供應商的身份對企業的凈利潤有較大影響。具體應根據兩種納稅人的利潤無差別點來進行判斷。

該企業有兩家供應商可供選擇，天宇公司屬于一般納稅人，創投公司屬于小規模納稅人，從兩家采購壓縮機的實際單價分別為1 753.58元和1 698.28元。城建稅稅率為7%，教育附加為3%，所得稅稅率為25%。假定從一般納稅人處采購材料的利潤和從小規模納稅人采購材料的利潤相等。在不考慮其他成本費用的情況下，可計算出從不同供應商采購材料對凈利潤的影響。

假設一般納稅人天宇公司的壓縮機不含稅售價為S1，利潤是L1，稅率為13%，且可以開具增值稅專用發票；小規模納稅人創投公司的壓縮機售價為S2，利潤是L2，產品不含稅售價是S0。

令L1=L2，可計算出S1/S2=1.013。即當S1/S2=1.013時，選擇兩家供應商的凈利潤相等；當S1/S2>1.013時，從小規模納稅人處采購凈利潤大，應選擇小規模納稅人；當S1/S2<1.013時，從一般納稅人處采購凈利潤大，應選擇一般納稅人。利潤無差別點的測算見表3。利用利潤無差別點測算分析可知，1 753.58/1 698.28.28=1.032，大于利潤無差別點1.013，所以選擇小規模納稅人創投公司作為供應商，凈利潤更大。

表3 利潤無差別點測算表 單位：元

（三）產品銷售環節

產品銷售是通過銷售產品獲取利潤，是企業經營管理中非常重要的環節。通過盈虧平衡分析，可以得出企業達到保本點的銷售量與銷售額。當銷售收入大于盈虧平衡點時，企業處于盈利狀態；反之，企業處于虧損狀態。

該企業的人工薪酬主要由基本工資及社保、工會經費、職工教育經費、職工福利費構成。產品固定成本主要構成如表4所示。

表4 產品固定成本構成表 單位：元

通過上述各環節的分析及產品固定成本構成，可以測算出冰箱的保本量為2 267件，保本額為4 987 400元（見表5）。

表5 冰箱的保本計算分析表 單位：元

進一步引入安全邊際指標，用來衡量企業經營的安全程度。安全邊際率通常是正指標，安全邊際率越高，企業生產經營越安全。通過表6的安全邊際分析可知，產品安全邊際量為1 733件，安全邊際率為43.3%。安全邊際數值越大，說明企業承受風險的能力越強，經營該產品的安全度也越高。

表6 產品安全邊際分析表 單位：元

（四）投放廣告環節

廣告投放是企業為滿足消費者需求的重要促銷方式，可以讓客戶知曉產品信息、提醒顧客購買、提升企業形象等。企業應根據實際促銷需求以及廣告投放的支出與收益比來確定是否投放廣告。當預計廣告投入后新增訂單利潤小于廣告費時，不應投入廣告；當預計廣告投入后新增訂單利潤大于廣告費時，則應投入廣告。另外，企業投入廣告費的多少與所能承接的訂單數量相關。在財務決策大賽平臺中，市場被分為幾個等級，廣告投放會帶來市場等級的提升、產品訂單數量的增加、市場份額的提升，進而帶來利潤的增長。

通過分析測算，發現該企業廣告費投入預計帶來訂單量增加2 287件。已知達到一類高級市場訂單是3 000件，而該企業產品投入預計增長訂單量小于3 000件，產品單件利潤小于單位變動成本，故暫時不應投入廣告。

表7 廣告費投入分析表 單位：元

（五）產品研發環節

為適應日益激烈的市場競爭環境，進行產品研發是企業提升產品競爭力的重要途徑。一般情況下，當產品研發達到一定程度后，產品單價可提高，從而獲得更高的利潤。產品研發環節應合理分析成本效益，從而判斷企業是否在現階段投入研發。

通過研發投入分析測算可知，該企業研發項目投入累計需500 000元，產品價格增加1%，研發完成后預計帶來收益55 000元。由此可見，研發所帶來的收入增長不足以彌補研發成本。因此，企業當前投入研發冰箱產品性價比不高，應選擇暫時不進行研發。

表8 研發投入分析表 單位：元

三、財務決策大賽中應用本量利分析法的相關建議

（一）生產環節應科學合理測算初始成本

在企業經營管理過程中，應強化成本預算控制觀念，對生產所需的初始投資進行科學合理的決策。產品品種選擇方面，在不考慮其他成本費用的情況下，通過邊際貢獻率和預計利潤的測算，可選擇出能為企業帶來最大貢獻的產品。然而，值得注意的是，組織產品生產，還需考慮市場對產品的需求情況及不同產品的生產能力等其他因素。不僅需考慮生產所需的物質條件，還應重視產品生產的技術條件。另外，在實際經營中，產品售價和材料成本并非是一成不變的。因此，為確保本量利分析的時效性與準確性，應及時根據市場變動做出相應調整。確定生產產品的種類后，還需要對人員工資、生產線進行準確測算，通過比較單位固定成本耗費和產品單價利潤，選擇最優生產線。

（二）采購環節應有效控制材料成本

采購環節應運用利潤無差別點法，分析從不同供應商采購材料對凈利潤的影響。值得注意的是，在財務決策大賽中，一般納稅人供應商材料價格是不含稅的，然而，在現實經營管理活動中，材料價格通常是含稅的，稅率不同，利潤無差別點的比例也會存在差異。因此，應根據實際情況，合理測算利潤無差別點。另外，材料價格是處于波動狀態的，應當在價格最低時購入材料。

在實際經營過程中，往往會涉及商業折扣問題。通常來說，材料采購數量越大，商業折扣力度越大。在考慮商業折扣的前提下，購貨單位會獲得產品折扣收益，同時，由于采購批量大，可以節約運費，降低采購費用。然而，大批量采購材料，會占用流動資金和增加倉儲費用。為此，應對節省的費用和產生的額外費用進行比較，從而確定最優經濟采購批量，并根據企業經營情況合理確定付款方式。

綜上所述，材料采購應綜合考慮材料價格、采購經濟批量、付款方式等因素，實現對材料成本的有效控制。

（三）銷售環節準確把握承接訂單的最佳時機

通過盈虧平衡點的計算，得出產品的保本量與保本額；通過引入安全邊際率指標，對經營安全程度進行分析。在實際銷售前，應根據目標利潤計算相應的保利量與保利額，制定產品銷售計劃。在財務決策大賽中，應選擇合適的時機出售產品，在產品價格最高時承接訂單。對于產品付款方式的選擇，應優選一次性付款，降低風險。但在實際經營中，為提高產品市場占有率，往往會賒銷，企業應加強對應收賬款的管理，及時收款，避免產生大量壞賬。

（四）廣告環節應權衡預期收益與成本

企業投入廣告費的多少與所能承接的訂單數量正相關。在財務決策大賽中，市場被劃分為幾個等級，投放廣告可提升市場份額，承接更多訂單。通過權衡廣告投放收益與成本，分析當前投入廣告的可行性。值得注意的是，在實際投放廣告過程中，廣告投入預期與實際效果可能會有所偏差。

（五）研發環節合理分析成本效益

當產品研發成功后，可提高產品售價，從而使企業獲得更大的利潤，但要合理分析研發環節的成本效益。當研發所帶來的收入增長不足以彌補研發成本時，則不應進行產品研發。值得注意的是，在財務決策大賽中，企業的經營期是3個月，無法申請到高新企業認定，故無法獲得高新企業認定帶來的稅收優惠。根據稅收加計扣除優惠政策的規定，在企業實際發生研發費用數額的基礎上，可以再加成一定比例作為應納稅所得額的扣除數額。因此，合理利用優惠政策可以降低企業稅負，提高企業整體效益。但由于模擬經營企業的經營期有限，稅收加計扣除所帶來的經濟效益也是有限的。