淺談會(huì)計(jì)分析的作用和實(shí)施步驟

孟杰

會(huì)計(jì)分析的目的是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)企業(yè)基本經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀（財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量）的反映程度。分析師通過(guò)辨別會(huì)計(jì)靈活性的應(yīng)用情況、評(píng)估企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的恰當(dāng)程度，進(jìn)而評(píng)價(jià)該企業(yè)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)失真程度，在確認(rèn)企業(yè)會(huì)計(jì)失真以后，分析師可以利用現(xiàn)金流和附注信息來(lái)糾正失真的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。合理的會(huì)計(jì)分析能提高財(cái)務(wù)分析（財(cái)務(wù)報(bào)表分析的下一步）結(jié)論的可靠性。

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的一個(gè)基本特征是會(huì)計(jì)基礎(chǔ)以權(quán)責(zé)發(fā)生制而不是收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)要求，凡是當(dāng)前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，無(wú)論款項(xiàng)是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用，計(jì)入利潤(rùn)表;凡是不屬于當(dāng)期的收入和費(fèi)用，即使款項(xiàng)已在當(dāng)期收付，也不應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用。

根據(jù)交易或者事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)特征所確定的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)象的基本分類就是會(huì)計(jì)要素（資產(chǎn)、負(fù)責(zé)、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤(rùn)），這些會(huì)計(jì)要素定義雖然簡(jiǎn)單，但在實(shí)際應(yīng)用中需要進(jìn)行復(fù)雜的判斷，例如，當(dāng)企業(yè)向客戶出售土地，并同時(shí)向該客戶提供應(yīng)收賬款融資時(shí)，企業(yè)的收入該如何確認(rèn)？如果在收到現(xiàn)金之前已經(jīng)確認(rèn)了收入，那么企業(yè)該如何評(píng)估潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)？研究和開(kāi)發(fā)活動(dòng)的支出具有不確定性，那么這些支出發(fā)生時(shí)應(yīng)當(dāng)計(jì)入資產(chǎn)還是費(fèi)用呢？

由于企業(yè)的管理層熟悉企業(yè)的業(yè)務(wù)，所以他們的主要任務(wù)是在使用權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)企業(yè)發(fā)生的無(wú)數(shù)筆交易進(jìn)行記錄時(shí)，做出恰當(dāng)?shù)呐袛?，管理層被授予的這種會(huì)計(jì)酌情權(quán)具有潛在的價(jià)值，因?yàn)檫@使他們可以選擇在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露內(nèi)部信息，不過(guò)，由于投資者是以利潤(rùn)表作為衡量管理層業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)的，因此，管理層就會(huì)盡量運(yùn)用會(huì)計(jì)酌情權(quán)，通過(guò)帶有偏向性的假設(shè)來(lái)扭曲所報(bào)告的利潤(rùn)。

這種盈余管理導(dǎo)致了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)失真，減少了財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)外部使用者的價(jià)值，因此，將財(cái)務(wù)報(bào)告的酌情權(quán)授予管理層既有好處又有壞處。《薩班斯法案》加強(qiáng)了企業(yè)董事會(huì)中審計(jì)委員會(huì)的作用，并要求企業(yè)CEO和CFO對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性做出保證，以此來(lái)降低授予管理層財(cái)務(wù)報(bào)告酌情權(quán)的成本。

會(huì)計(jì)分析的步驟

一、明確關(guān)鍵的會(huì)計(jì)政策

企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)或企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略既是企業(yè)獲得成功的關(guān)鍵因素，又決定了企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一個(gè)重要目的，就是評(píng)價(jià)企業(yè)如何管理這些成功因素和風(fēng)險(xiǎn)。因此，在會(huì)計(jì)分析中，分析師首先要識(shí)別和評(píng)價(jià)企業(yè)用于衡量關(guān)鍵因素和風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)。

決定銀行業(yè)成功的關(guān)鍵因素有利率和信用風(fēng)險(xiǎn)管理;在零售行業(yè)，庫(kù)存管理非常重要;對(duì)于憑借產(chǎn)品質(zhì)量和創(chuàng)新進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的制造商來(lái)說(shuō)，其關(guān)注的主要是研究和售后產(chǎn)品瑕疵問(wèn)題;而在租賃業(yè)中，一個(gè)極為重要的成功因素就是對(duì)租賃期結(jié)束時(shí)租賃設(shè)備殘值的估計(jì)。在各種情況下，分析師都必須明確企業(yè)用來(lái)反映其經(jīng)營(yíng)理念的會(huì)計(jì)核算方法、決定如何實(shí)施這些方法的會(huì)計(jì)政策以及明確這些會(huì)計(jì)政策所包含的重要財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。例如，銀行用來(lái)反映其信用風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)核算的方法是貸款損失準(zhǔn)備金;制造商用來(lái)反映企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的會(huì)計(jì)核算方法是保修費(fèi)用和準(zhǔn)備金;對(duì)設(shè)備租賃行業(yè)中的企業(yè)來(lái)說(shuō)，最重要的會(huì)計(jì)政策是殘值記錄方法，殘值影響著企業(yè)的利潤(rùn)和資產(chǎn)基數(shù)，如果產(chǎn)值被高估，企業(yè)在未來(lái)就會(huì)面臨多計(jì)提折舊的風(fēng)險(xiǎn)。

二、會(huì)計(jì)策略評(píng)估

管理層可以利用會(huì)計(jì)靈活性披露企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況或者隱瞞企業(yè)的真實(shí)業(yè)績(jī)。在研究管理層如何運(yùn)用會(huì)計(jì)靈活性時(shí)，人們可能會(huì)問(wèn)到以下幾個(gè)策略性的問(wèn)題：①企業(yè)的會(huì)計(jì)政策與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相比，是否相同？如果不同，是否是因?yàn)槠髽I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略是獨(dú)一無(wú)二的？例如，假設(shè)一家企業(yè)報(bào)告的保修限額低于行業(yè)平均水平，一種解釋是;該企業(yè)是以高質(zhì)量產(chǎn)品參與競(jìng)爭(zhēng)，并已投入大量的資源用于減少不良產(chǎn)品的比率;另一種解釋是：該企業(yè)低估了其保修責(zé)任。②管理層是否有利用會(huì)計(jì)酌情權(quán)進(jìn)行盈余管理的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)？③企業(yè)改變了任何一項(xiàng)會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)嗎？如果改變了，理由是什么？理由是否合理？這些變化會(huì)帶來(lái)什么樣的影響？例如，如果保修費(fèi)用下降，這是因?yàn)槠髽I(yè)進(jìn)行了大量投資以提高產(chǎn)品質(zhì)量了嗎？

三、評(píng)價(jià)信息披露質(zhì)量

分析師評(píng)估企業(yè)會(huì)計(jì)質(zhì)量以及通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)了解企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況的難易程度取決于管理層。這是因?yàn)椋M管會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)披露的最低限度提出了要求，但是管理層在披露內(nèi)容及表達(dá)方式上仍有相當(dāng)大的選擇余地。因此，披露質(zhì)量是反映企業(yè)會(huì)計(jì)質(zhì)量的一個(gè)重要方面。

在評(píng)價(jià)企業(yè)信息披露質(zhì)量時(shí)，分析師可能要提出下列問(wèn)題：①企業(yè)是否披露了充分的信息，足以用來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)？例如，有一些企業(yè)利用致股東的信，在年報(bào)中說(shuō)明企業(yè)所處的行業(yè)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)地位、以及管理層的未來(lái)計(jì)劃。還有一些企業(yè)利用致股東的信來(lái)夸大其財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，并掩飾該企業(yè)可能要面臨的競(jìng)爭(zhēng)困境。②附注信息是否充分解釋了主要的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)假設(shè)以及企業(yè)邏輯？例如，如果企業(yè)的收入和支出確認(rèn)政策與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不同，那么該企業(yè)可以在附注中做出解釋。同樣，當(dāng)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策有顯著變化時(shí)，可以在附注中說(shuō)明原因。③企業(yè)是否對(duì)當(dāng)前的業(yè)績(jī)進(jìn)行了充分的說(shuō)明？在年報(bào)中的管理層討論和分析中的相關(guān)內(nèi)容有助于分析師了解企業(yè)業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，有些企業(yè)利用管理層討論和分析這一部分內(nèi)容將其財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)同所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境聯(lián)系起來(lái)。例如，如果利潤(rùn)在一段時(shí)間內(nèi)下降了，這是因?yàn)閮r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，還是因?yàn)樯a(chǎn)成本上升？如果銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用上升了，這是因?yàn)槠髽I(yè)正在進(jìn)行差異化戰(zhàn)略投資，還是因?yàn)榉巧a(chǎn)性的管理費(fèi)用攀升？④如果企業(yè)從事多元化經(jīng)營(yíng)，那么分部披露的質(zhì)量如何？一些企業(yè)按照產(chǎn)品和地區(qū)進(jìn)行分類，分部對(duì)其業(yè)績(jī)進(jìn)行詳細(xì)的披露。

四、確定潛在的“紅燈”（危險(xiǎn)信號(hào)）

除了上述分析，會(huì)計(jì)質(zhì)量分析的常用方法是尋找能揭示出會(huì)計(jì)質(zhì)量問(wèn)題的紅燈，這些指標(biāo)表明分析師應(yīng)更加細(xì)致的研究某些項(xiàng)目或者收集更多的相關(guān)信息。一些常用的紅燈有：①未加解釋的會(huì)計(jì)政策、估計(jì)變化，尤其是在業(yè)績(jī)較差的時(shí)候。②未加解釋的提高利潤(rùn)的交易，例如出售資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)階段性收益。③與銷售有關(guān)的應(yīng)收賬款不正常的增加。④企業(yè)報(bào)告的收入和由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入差距不斷擴(kuò)大。⑤企業(yè)的報(bào)告收入與稅收收入之間的差距不斷擴(kuò)大。⑥更換審計(jì)師。⑦關(guān)聯(lián)交易或相關(guān)實(shí)體之間的交易。

五、消除會(huì)計(jì)失真

如果會(huì)計(jì)分析表明企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)具有誤導(dǎo)性，分析師應(yīng)當(dāng)盡量的重新核算數(shù)據(jù)，盡可能的消除失真。