保險公司真的不會破產嗎？

“保險公司真的不會破產嗎？萬一保險公司真的破產了呢，我的保單怎么辦？”很多人在投保時，不免有此擔憂。其實，即便保險公司破產了，保單仍然能夠存續，保險利益能夠保障。

王女士是位高凈值人士，最近考慮購買壽險解決傳承問題，但是擔心保險公司將來萬一破產，保單成為廢紙。咨詢了幾家保險公司的業務人員，告訴她“按照《保險法》相關規定，保險公司不允許破產”，她將信將疑。

“保險公司真的不會破產嗎？”

答案是否定的，既然是商業機構，有賺就會有賠，保險公司本質上是負債經營，收入的每一筆保費都是未來的負債，將來要加倍賠付或者給付客戶，在此期間，一旦經營不善，債務過高，破產也是可能的。

但是從另外角度看，保險公司和其他商業機構不同的是，它解決的是意外、醫療、教育、養老、家庭保障、資產保護、財富傳承等最基本的民生問題，是社會的穩定器和推動器，所以任何一個國家都高度重視保險公司的安全性，從法律到監管都十分嚴格，因此，準確地說，保險公司破產的概率非常小。

保險行業準入門檻高

中國是一個強力監管的環境，從保險公司的成立審批到運營管理，層層審核，層層把關，層層監管。

首先，申請成立保險公司的股東要有足夠的實力、信譽，必須是企業法人，自然人不能成為股東。查詢保險公司的股東，德國安聯、法國安盛、工商銀行、中石油這些中外知名企業赫然在列。

其次，申請成立保險公司的注冊資本最低限額為2億元，注冊資本要一次性出資，必須是真金白銀的實繳資本，這個門檻并不低，但是實際上，國內保險公司注冊資金最低的5億元，最高的338億元，幾十億元、幾百億元的比比皆是。

最后，成立保險公司要通過監管機構嚴格審批，這使得保險牌照非常稀缺，目前有近200家公司排隊申請。京東以4.83億元入股老牌外資安聯財險，就是因為很難獲得保險牌照，退而求其次。

安全穩健的資金運用

按照《保險資金運用管理辦法》規定，保險公司的資金運用必須遵循穩健、安全原則。保險資金除了投資類別限制之外，還有更加具體細化的要求，比如，對保險資金的存款銀行有信用等級等要求，對債券有信用等級等要求，對證券投資基金的基金管理人有設立時間、歷史投資業績等要求。因此，從安全性這個角度來看，保險公司投資的安全性，比其他投資機構要高很多。以2016-2019年4年為例，81家壽險公司的財務投資收益率維持在5 %左右，非常穩健。

嚴格執行償付能力要求

償付能力是指保險公司履行賠償或給付責任的能力，這是保險公司的安全系數，是監督管理的核心內容。根據規定，保險公司需要每季度公布《償付能力充足率》，綜合償付能力充足率低于120%的保險公司，就會進入銀保監會的重點核查名單;該比率低于100%的保險公司，銀保監會就會介入，采取監管措施。以2020年第一季度為例，排名最低的百年人壽綜合償付能力充足率為107%，已經進入銀保監會的重點核查名單。一旦綜合償付能力充足率低于100%，就會被勒令增加注冊資本或停辦業務。

再保險機制

再保險機制簡單說就是為保險公司再買一份保險，目的就是為了分散高額損失風險。比如，前段時間的普吉島事件，如果有100個人，每人都購買了1000萬元的航空意外險，就意味著保險公司需要賠付10億元，這樣對這家保險公司的影響會很大，所以就需要再保險。目前國際頂尖的再保險公司慕尼黑再保險公司和瑞士再保險公司都在國內經營業務。

萬一保險公司真的破產了呢？

“但是萬一保險公司真的破產了呢，我的保單怎么辦？”雖然王女士的疑慮有所減少，但仍免不了擔憂。

“百密難免一疏”，世界上沒有絕對的安全，只有相對的安全，保險業的歷史上，出現過保險公司破產的情況，但保險市場穩定沒有出現問題。比如日本二戰后共有7家保險公司破產。2008年美國次貸危機期間，美國國際集團（AIG）險些破產，由美國政府出資救助。國際慣例是，一旦保險公司，尤其是壽險公司遭遇困境，或者政府出面幫助及托管，或者破產后將保單及責任準備金轉移給其他壽險公司，所以客戶的保險利益還是能夠保障。具體而言，中國的做法是

首先，保證金做抵押。《保險法》規定：每家保險公司都要在指定的銀行存放注冊資本總額20%的資金。這筆錢除了償還債務以外，不允許隨意動用。

其次，提取各項責任準備金。為了保障客戶的利益，在每張保單的保費中，按比例提取各項法定責任準備金，用于將來保險金的賠付。包括未到期責任準備金、未決賠款準備金、保險公司法定公積金和保險保障基金等。截至2019年年底，保險保障基金規模達到1460.82億元。這個基金體量不是很大，但它已經出手幫助過中華聯合財險公司、新華人壽、安邦人壽這3家保險公司恢復正常運營，客戶的保單存續不受影響。

最后，破產清算規定保障保單利益。《保險法》第九十二條規定：“經營有人壽保險業務的保險公司被依法撤銷或者被依法宣告破產的，其持有的人壽保險合同及責任準備金，必須轉移給其他經營有人壽保險業務的保險公司;不能同其他保險公司達成轉讓協議的，由國務院保險監督管理機構指定經營有人壽保險業務的保險公司接受轉讓。”這是確保壽險保單利益最重要的法律保障，之前提到的新華人壽和安邦人壽都出現過這種情況，因為違法經營問題，兩家保險公司先后被監管部門托管，之后引進新的股東，保單繼續有效，合同繼續履行，客戶的保險利益受到保障。

由此可見，萬一保險公司破產了，保單仍然能夠存續，保險利益能夠保障。無論中資、合資還是外資保險公司，在這樣的法律和制度安排下，安全性本質上是一樣的。

有必要選擇保險公司嗎？

王女士終于放心了，“既然保單這么安全，是不是沒有必要選擇保險公司了？反正哪家都安全。”

保險公司產品和服務的差異化還是存在的，仍然要對保險公司加以選擇。因為在極端情況下，保險公司萬一被撤銷或被宣告破產，保單利益可能還是會受到一些影響。

按照《保險保障基金管理辦法》規定，保險公司被撤銷或被宣告破產，其清算財產不足以償付保單責任的，保險保障基金會對保單持有人或保單受讓公司進行救濟。救濟的金額根據損失金額的大小是有比例上限的，并非全額救濟。

對于我們購買的保單，如果因為壽險公司經營不善，真到了破產的時候，即使保單被轉移到新的接管公司，也只是壽險保單的保障責任保證不受損害，如人壽、醫療保險、養老保險等風險保障型的保險保障，而分紅、投連、萬能等新型壽險產品的投資收益則可能受到影響。所以，如果您選擇的是帶有投資性質的新型壽險產品，選擇那些實力雄厚、品牌良好、歷史悠久、服務優質的保險公司還是明智之舉。

陳立輝

國家理財規劃師，曾獲全國理財師大賽亞軍，專注財富管理工作20年，現任某外資銀行高凈值客戶資深理財規劃專家。