信息不對稱條件下國企利潤收繳管理的基本框架

王乙茜

(福建師范大學(xué) 福建 福州 350117)

一、國企利潤征繳管理中的信息不對稱

信息不對稱理論是在20世紀(jì)70年代美國的三位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的關(guān)注和研究下產(chǎn)生的， 2001年為表彰他們70年代在“使用不對稱信息進(jìn)行市場分析”領(lǐng)域所做出的重要貢獻(xiàn)，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)評(píng)審委員會(huì)授予了他們諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。該理論認(rèn)為在市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，各類人員對有關(guān)信息的了解存在差異，一些人員擁有另外一些人員無法擁有的信息，導(dǎo)致市場上逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，市場效率和經(jīng)濟(jì)效率就會(huì)降低。

(一)國企利潤征繳管理中的信息不對稱

一般來說，國家代表全國人民對國有企業(yè)進(jìn)行出資，成為國有企業(yè)的重要股東，因此國有企業(yè)應(yīng)該向國家財(cái)政上繳利潤或分紅。在市場經(jīng)濟(jì)體制中，國企利潤上繳管理博弈的參與者為政府和國有企業(yè)，政府掌握了國有企業(yè)的資產(chǎn)所有權(quán)，要求國有企業(yè)的行為服務(wù)于政府維持社會(huì)穩(wěn)定和發(fā)展的目標(biāo)，因此，國有企業(yè)不存在完全獨(dú)立于政府的目標(biāo)。但是，國有企業(yè)作為獨(dú)立的法人，又具有相對獨(dú)立的企業(yè)目標(biāo)，即追求自身效用最大化，這樣就造成了政府與國有企業(yè)之間矛盾沖突或差異的產(chǎn)生，這種差異導(dǎo)致了二者之間的信息不對稱。

在國企利潤征繳管理中，政府部門與國有企業(yè)之間的信息不對稱問題主要表現(xiàn)在為兩個(gè)方面：

1.國有企業(yè)占信息優(yōu)勢。在政府政策已經(jīng)確定或政府對國有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況沒有完全掌握的情況下，國有企業(yè)就會(huì)追求自身效用最大化，利用政府所公布的信息，采取有利于自身但可能損害政府利益的企業(yè)行為，同時(shí)為了防止政府過多的干預(yù)自己的生產(chǎn)經(jīng)營，國有企業(yè)就會(huì)特地隱瞞一些有關(guān)自身生產(chǎn)經(jīng)營狀況的信息。

2.政府占信息優(yōu)勢。政府掌握某些國有企業(yè)無法擁有的信息，但是卻對國有企業(yè)真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況了解的很少。為了使國企發(fā)揮其承擔(dān)的特殊政府職能，政府必須對國有企業(yè)的真實(shí)情況進(jìn)行深入地了解，從而加強(qiáng)地對國企的控制，達(dá)到預(yù)期收益。

3.信息不對稱條件下國企利潤上繳管理的基本框架

(二)信息不對稱條件下的國企利潤上繳管理的目標(biāo)

今年，我國提出“減稅降費(fèi)”的財(cái)政政策，該政策要求確保所有行業(yè)的稅負(fù)只減不增，這樣會(huì)對企業(yè)特別是國有企業(yè)帶來有利的影響，可以降低其經(jīng)營成本進(jìn)而提高國有資本經(jīng)營的效益，從而激發(fā)市場活力。但是 “減稅降費(fèi)”還會(huì)給政府帶來財(cái)政赤字壓力，無法保障民生支出，這就需要增加特定國有金融機(jī)構(gòu)和國有企業(yè)利潤的上繳比例。

國企部門向政府財(cái)政上繳利潤分紅分為兩次分配， “一次分配”由兩部分構(gòu)成：第一部分是金融類國企上繳的利潤分紅，該部分直接進(jìn)入公共預(yù)算，支持政府向社會(huì)公眾提供公共物品和服務(wù)；第二部分是實(shí)體類國企上繳的利潤分紅，其進(jìn)入國有資本經(jīng)營預(yù)算。而 “二次分配”，指的是實(shí)體類國企部門的分紅進(jìn)入國有資本經(jīng)營預(yù)算后再向一般公共預(yù)算調(diào)出部分資金。因此，信息不對稱條件下國企利潤上繳管理的目標(biāo)，就是消除政府與國有企業(yè)之間的信息不對稱，提高國有企業(yè)向財(cái)政的一次分配比例，改革二次分配，使得國有企業(yè)能夠充分發(fā)揮自己所承擔(dān)的社會(huì)職能。

(三)信息不對稱條件下國企利潤上繳管理的基本框架

在信息不對稱的條件下對國有企業(yè)利潤上繳進(jìn)行管理 ， 應(yīng)當(dāng)以消除或縮小政府與國有企業(yè)之間信息不對稱的這一目標(biāo)為前提，建立信息不對稱條件下國企利潤上繳管理的基本框架。

附圖：信息不對稱條件下國企利潤上繳管理的基本框架

在政府占信息優(yōu)勢的信息不對稱的情況下，由于政府擁有某些國有企業(yè)根本無法擁有的信息資料，這樣國有企業(yè)能否承擔(dān)特殊政府職能取決于政府對國有企業(yè)真實(shí)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的了解程度，以及其是否能控制國有企業(yè)。一方面，如果政府不能很好的了解到國有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營等各方面的真實(shí)狀況，國資委就有可能為了保證其監(jiān)管的國有企業(yè)的資產(chǎn)保值增值，確保國家支柱性產(chǎn)業(yè)有更好的發(fā)展，維持社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)保持良性，將國企上繳的利潤分紅幾乎都用于國企改制等方面上，這違背了國企上繳利潤分的初衷，導(dǎo)致了社會(huì)福利的損失。另外一方面，從國家的角度出發(fā)，國企上繳的利潤分紅要用來為人民提供公共產(chǎn)品和社會(huì)福利，保證社會(huì)福利的支出，保證人民有更好的生活，但是如果將國企上繳的利潤全部用于民生支出，則會(huì)影響國有企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。這種情況下，就需要政府加強(qiáng)其對國有企業(yè)的深入了解與控制，確定國有企業(yè)的利潤上繳比例，以及上繳利潤的使用去向，建立國企上繳的利潤分紅的經(jīng)營預(yù)算評(píng)價(jià)制度，平衡國有企業(yè)所上繳利潤的支出。

在國有企業(yè)占信息優(yōu)勢的信息不對稱的情況下，國有企業(yè)就可以憑借自己所掌握的信息，在利潤總額上進(jìn)行自利行為，追求自身效用最大化，比如，通過加大稅前支出、提高內(nèi)部收益、盲目投資等方式轉(zhuǎn)移國企利潤，減少國企利潤的上繳。而國企自留的這些利潤過多可能會(huì)對市場造成一定程度上的干擾，進(jìn)一步來說，如果國有企業(yè)將這些自留的巨大利潤進(jìn)行再投資的話，就會(huì)引起市場上過度投資現(xiàn)象的出現(xiàn)，即壟斷企業(yè)獲得高額的壟斷利潤之后可以進(jìn)行新的投資，就會(huì)擴(kuò)大自己的壟斷產(chǎn)業(yè)，影響社會(huì)資源的有效配置。因此對于國有企業(yè)占信息優(yōu)勢的信息不對稱情況下，國企利潤上繳管理的重點(diǎn)不僅在于密切關(guān)注上繳多少利潤，上繳利潤的使用去向，更要對國企的自留利潤進(jìn)行密切地關(guān)注，特別是對其自留利潤的使用去向要進(jìn)行嚴(yán)格地監(jiān)督，建立國有資本投資制度和預(yù)算制度，避免過度投資現(xiàn)象的出現(xiàn)。

二、信息不對稱條件下國企利潤上繳管理的工作重點(diǎn)

(一)政府占信息優(yōu)勢的信息不對稱情況下的工作重點(diǎn)—平衡國企上繳利潤的支出

1.逐步擴(kuò)大社會(huì)公共福利等民生性支出的比例和范圍

2018年，國有資本經(jīng)營預(yù)算支出結(jié)構(gòu)中涉及民生方向的總支出比例為15%左右， 教育、文體、醫(yī)療和農(nóng)林等領(lǐng)域的支出幾乎無增長，用于社會(huì)保障和就業(yè)等領(lǐng)域的支出也很低，國企上繳利潤的支出呈現(xiàn)出社會(huì)公共性不足的現(xiàn)象。

因此，應(yīng)該逐步擴(kuò)大社會(huì)公共福利等民生方向的支出范圍和比例，實(shí)現(xiàn)國有資本收益全民共享。由于社會(huì)保障資金支出不具有彈性，當(dāng)前，每年的公共財(cái)政無法做到一次性滿足社會(huì)保障資金的巨額需求量，這時(shí)就需要一個(gè)具有可靠性的支撐來為社會(huì)保障資金提供穩(wěn)定的資金來源，在這個(gè)目標(biāo)下，可以將收繳的國有企業(yè)利潤優(yōu)先用于社會(huì)保障資金方面。

2.保障國有企業(yè)生產(chǎn)效率

由于國有企業(yè)在某些程度上扮演政府角色，承擔(dān)較多的社會(huì)公共性負(fù)擔(dān),如果政府將比較多的國企利潤分紅用于醫(yī)院、學(xué)校、公共設(shè)施等方面的建設(shè),過多地減少國有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面的支出,就會(huì)導(dǎo)致國有企業(yè)地生產(chǎn)效率下降,國企利潤減少，上繳的利潤分紅也會(huì)減少。

總體來說，隨著國企利潤上繳比例的逐步提高，政府在自身占信息優(yōu)勢的信息不對稱條件下，應(yīng)當(dāng)捋順并平衡國有企業(yè)利潤分配關(guān)系成了政府部門的工作重點(diǎn)，通過平衡國企利潤分配中初次分配和再分配的關(guān)系，平衡國企上繳利潤的支出，保障企業(yè)的生產(chǎn)效率，保障社會(huì)民生性支出。

3.建立并完善國有資本經(jīng)營預(yù)算評(píng)價(jià)制度

通過建立健全針對國有資本經(jīng)營預(yù)算評(píng)價(jià)制度，防止盲目地使用資金，提高資金使用效率，使全國人民能夠共享國有企業(yè)的收益。

(二)國企占信息優(yōu)勢的信息不對稱情況下的工作重點(diǎn)—監(jiān)督國有企業(yè)的自留利潤

1.加大對國有企業(yè)自留利潤的去向的監(jiān)督

國有企業(yè)的自留利潤都非常大，這會(huì)降低國企長短期內(nèi)的整體經(jīng)濟(jì)效益， 進(jìn)而損害政府股東的經(jīng)濟(jì)利益，即社會(huì)公眾的經(jīng)濟(jì)利益，此外，還會(huì)導(dǎo)致部分行業(yè)投資過度，造成泡沫經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。為保證民生性問題不受影響，可以通過以下幾點(diǎn)來不斷增強(qiáng)對這部分自留利潤的外部監(jiān)督力度，并監(jiān)管其使用去向。首先，加大社會(huì)輿論的監(jiān)督，社會(huì)監(jiān)督可以在事前減少國有企業(yè)不合理的成本費(fèi)用支出。其次，監(jiān)管國有企業(yè)的日常營運(yùn)，對其成本費(fèi)用的支出和最終的利潤分配要格外關(guān)注，比如政府可以委托審計(jì)對成本費(fèi)用的事后處理進(jìn)行監(jiān)督，檢查成本費(fèi)用在企業(yè)上交所得稅前進(jìn)行扣除的處理是否合理，監(jiān)督其披露真實(shí)的財(cái)務(wù)信息等。再次，對國有企業(yè)進(jìn)行貪腐的高管嚴(yán)懲不怠，起到震懾力的作用。

2.建全國有資本投資制度和預(yù)算制度

為了防止國有企業(yè)進(jìn)行自利化行為，追求自身利益最大化，應(yīng)該不斷完善國有資本投資制度和預(yù)算制度，對國有企業(yè)的管理層進(jìn)行有效約束，使其決策動(dòng)機(jī)轉(zhuǎn)為追求企業(yè)價(jià)值的最大化、支持公共財(cái)政職能最大化。同時(shí)，要根據(jù)國有企業(yè)不同的實(shí)際發(fā)展情況對國有企業(yè)的投資行為進(jìn)行區(qū)別對待，如果國有企業(yè)的投資前景比較好，會(huì)帶來給該國企良好的利潤收入，則應(yīng)該給予其必要的財(cái)政預(yù)算支持，不能讓其因?yàn)橥顿Y資金不足而影響發(fā)展；然而，如果國有企業(yè)的投資效率低下、盈利能力不足，則應(yīng)當(dāng)對其進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，防止其利用自留利潤進(jìn)行過度投資，保證社會(huì)民生支出。