新華泛資源優(yōu)勢(shì)長跑能力突出

文琪

8月以來市場(chǎng)風(fēng)格變化不明，與此前創(chuàng)業(yè)板占主導(dǎo)的成長風(fēng)格不同，近日低估值周期板塊走強(qiáng)。在市場(chǎng)風(fēng)格“混沌”的背景下，對(duì)公募基金而言更加比拼選股能力。能經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)、選股能力突出的基金配置價(jià)值突顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月18日，新華泛資源優(yōu)勢(shì)過去五年總回報(bào)為177.81%，大幅超越同期滬深300指數(shù) 25.81%的表現(xiàn)，展現(xiàn)較好的長期主動(dòng)管理能力。

回顧本輪肇始于2018年底的行情，以醫(yī)藥消費(fèi)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)為代表的新經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)。然而，7月以來，醫(yī)藥、電子、食品飲料等行業(yè)表現(xiàn)較弱，而順周期板塊、中游制造及大金融則漲幅靠前。業(yè)內(nèi)人士表示，在當(dāng)前內(nèi)外部環(huán)境多變的背景下，未來市場(chǎng)風(fēng)格的判斷將變得更為困難。對(duì)于投資者來說，與其努力辨別未來市場(chǎng)風(fēng)格，不如尋找主動(dòng)管理能力強(qiáng)、行業(yè)配置較均衡的基金，或許更容易在混沌的市場(chǎng)環(huán)境中勝出。

據(jù)了解，新華泛資源優(yōu)勢(shì)已經(jīng)運(yùn)作超過十年，憑借優(yōu)秀的主動(dòng)管理能力，該產(chǎn)品自成立以來給持有人帶來了持續(xù)穩(wěn)定的回報(bào)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月18日，新華泛資源優(yōu)勢(shì)過去10年總回報(bào)425.93%，年化收益率18.04%。從過去一年、三年、五年各階段投資回報(bào)來看，該產(chǎn)品均位于同類型產(chǎn)品前20%。尤其是在過去10年中，市場(chǎng)波動(dòng)劇烈風(fēng)格多變，但新華泛資源優(yōu)勢(shì)展現(xiàn)出較好的風(fēng)險(xiǎn)收益比。同源數(shù)據(jù)顯示，在該基金完整運(yùn)作的十個(gè)自然年度中，有7個(gè)年份均取得正收益，在滬深300指數(shù)跌幅超過25%的2011年、2018年，新華泛資源優(yōu)勢(shì)虧損幅度均不超過10%，展示了較好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

新華泛資源優(yōu)勢(shì)穩(wěn)定的長期回報(bào)背后，源于歷任基金經(jīng)理優(yōu)秀的投資能力。以現(xiàn)任基金經(jīng)理欒超為例，欒超能力圈覆蓋較廣，對(duì)于成長股與周期股均有涉獵，持倉中既有大市值龍頭，又有“小而美”的公司。2018年5月任職新華泛資源優(yōu)勢(shì)基金經(jīng)理以來，欒超把握住金融+科技的主線，選擇兼具（長期）邏輯清晰與短期景氣催化的行業(yè)，自下而上選擇盈利能力強(qiáng)的公司進(jìn)行配置。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月18日，欒超任職以來總回報(bào)達(dá)75.74%。

業(yè)內(nèi)人士表示，7月大盤強(qiáng)勢(shì)上漲行情告一段落，后市橫盤震蕩概率加大，加之迎來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、中報(bào)業(yè)績驗(yàn)證、美國大選關(guān)鍵期，未來市場(chǎng)波動(dòng)率加大。市場(chǎng)風(fēng)格不明的行情下，對(duì)大多數(shù)投資者來說，全行業(yè)配置、主動(dòng)管理型的基金可能更為合適，而經(jīng)過多年時(shí)間檢驗(yàn)、回報(bào)能力佳的新華泛資源優(yōu)勢(shì)是不錯(cuò)的選擇。