淺談家族信托的財富管理功能及挑戰(zhàn)

單沛興

摘要：當(dāng)前，我國私人財產(chǎn)儲備在經(jīng)濟新常態(tài)背景下正發(fā)生一系列重大改變。財富增收戰(zhàn)略升級，憑借改革開放政策深度推動，將著力點放在實體產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易往來、房地產(chǎn)的傳統(tǒng)經(jīng)濟利益增長手段已不契合當(dāng)下時代，創(chuàng)新將成為主流財富提高手段。對此，私人性質(zhì)的財富會所將迎來重組新契機，具備前瞻眼光的富人群體精確把握到財富增加的創(chuàng)新新機遇將實現(xiàn)發(fā)展愿景;二則，我國第一批創(chuàng)富者儲蓄的個人財產(chǎn)隨時代進步已達到“代際傳承”的重要節(jié)點，代表“兩期疊加時期”正式到來。

關(guān)鍵詞：家族信托;財富管理功能;挑戰(zhàn)

兩期疊加會促使私人財富大幅增多危害風(fēng)險。站在私人財富持有者角度，如今其不僅應(yīng)迅速順應(yīng)財富增長內(nèi)驅(qū)轉(zhuǎn)型的市場大環(huán)境，培養(yǎng)、挖掘創(chuàng)新性創(chuàng)財技能，革新創(chuàng)富方法。還需正確認(rèn)識到財富管理的現(xiàn)實意義，對其提升關(guān)注程度。著眼統(tǒng)籌規(guī)劃科學(xué)、合規(guī)性的財富管理方案與完善資本配置，實現(xiàn)自然、穩(wěn)定過渡財富傳承期，針對性規(guī)避在此間可能引發(fā)的財產(chǎn)損失各類別隱患風(fēng)險。同時，因家族信托作為層出不窮的管理財富工具中的重點基石管控工具。所以，信托獨具法律元素，可讓家族信托在執(zhí)行保護、分配財富任務(wù)中，展現(xiàn)出其他工具無法代替的法律價值，這也是家族財富合理管控時不可或缺的有效法寶。

1.家族信托的財富管理功能

在以家庭為單位的財富主體管理資本時，家族信托的重要性無可比擬。在一定程度上，若離開全面性創(chuàng)建的家族信托，將會引起財富管控工作無序、低效。

1.1保護功能

富人家族并未大眾主觀臆想中的“風(fēng)光無兩，”立足客觀、辯證視角，其所面對的資本風(fēng)險對比普遍人群規(guī)模更大。在海量威脅、風(fēng)險中，家族財產(chǎn)直面、預(yù)防難度較大的負面、深遠影響隱患當(dāng)屬下列三點：一是死亡風(fēng)險。若家族群體中占據(jù)關(guān)鍵地位的“人”突發(fā)意外死亡后，若其過去未進行“遺產(chǎn)”安排，法院將會依照我國法律規(guī)章，將遺產(chǎn)完成合法分割，致使整體性家族財產(chǎn)消失殆盡。在此過程中，家族矛盾、糾紛問題會因遺產(chǎn)分配不滿愈演愈烈，這一普遍現(xiàn)象通常會以“爭產(chǎn)官司”尷尬收場;二是婚姻風(fēng)險。對于富人家族，家庭成員因諸多原因產(chǎn)生的“婚姻變故，”除了是當(dāng)事人情感糾葛外，也是爭奪家族財富活動的導(dǎo)火索。若事項發(fā)生同樣突然，家族財產(chǎn)出現(xiàn)分流、外泄可能性較高。而當(dāng)生產(chǎn)經(jīng)營性質(zhì)的家族發(fā)生“婚姻風(fēng)險，”會因財富流失消極影響到企業(yè)穩(wěn)定運作、經(jīng)營。使公司陷入運轉(zhuǎn)癱瘓、僵持局面，錯過發(fā)展時機，甚至迎來破產(chǎn)危機;三是債務(wù)風(fēng)險。受我國目前特殊性金融市場融資、信用大環(huán)境使然，家族成員將被逐一設(shè)定為其家族企業(yè)負債方面的連帶擔(dān)保人。若在欠缺家庭財產(chǎn)統(tǒng)一管控、部署前提下出現(xiàn)債務(wù)危機現(xiàn)況，將會導(dǎo)致家庭全部財富瞬時蕩然無存，催化、轉(zhuǎn)變?yōu)閮攤Y產(chǎn)。被債權(quán)人接連不斷的追索，造成家族成員日常生活水平降低、陷入窘境。

利用家族信托的多角度策劃財富管理將可高效預(yù)防以上風(fēng)險發(fā)生。而信托擁有財富保護功能，究其根本是因“信托財富獨立性”制度的實施。當(dāng)委托人出于多種個人思量設(shè)立信托后，這些財產(chǎn)將自動向信托財產(chǎn)演變，脫離原本屬性成為以信托目的達成的專項管理獨立財產(chǎn)，分別在委托人、受托人與受益人原本自由財富之上獨立。簡單來講，就是家族財富增設(shè)了信托，這筆款項財富將區(qū)別、隔離于其固有財產(chǎn)，“改造”為獨立性較強的信托管理財產(chǎn)。讓有關(guān)受托人、受托人、受益人徹底規(guī)避上述三種風(fēng)險，充分彰顯隔離風(fēng)險效用，發(fā)揮“防火墻”功能。

1.2和諧分配功能

在家族成員生前細化籌謀家族信托，將會成為實效性較高的家族財產(chǎn)分配利器。家族信托填補了我國法律條例贈與、繼承欠缺對財富、成員的保護功效，克服繼承常規(guī)性不和諧因素，可以展現(xiàn)“確定分配、停止紛爭”的妥當(dāng)、恰當(dāng)財產(chǎn)分配作用。主體在意識清醒、思維清晰的生前狀態(tài)下通過家族信托機構(gòu)正式簽訂信托合同，成立家族信托，將會防止繼承形式下的各原因引發(fā)的財產(chǎn)分配爭執(zhí)與法律法規(guī)、客觀事實等方面的不定元素形成，降低法律過度干預(yù)信托執(zhí)行幾率[1]。

一是信托財產(chǎn)已實現(xiàn)確定。作為信托真實成立的法定必備要件，確定性信托財產(chǎn)可直接通過信托開展財富分配活動，并完成委托人統(tǒng)一整理、確認(rèn)。通常情況下，當(dāng)法定繼承流程開展時，遺產(chǎn)資源往往欠缺預(yù)先仔細盤點。若被繼承人已死亡身故，時下遺產(chǎn)財富數(shù)量、他人代持情況有無、夫妻財產(chǎn)怎樣分配、是否存在債務(wù)等相應(yīng)困擾將會接踵而來，讓遺產(chǎn)財富的核算、分配工作陷入困境，產(chǎn)生成員糾紛。反之，若主體生前已完成個人資金、股權(quán)、不動產(chǎn)信托，在其合同簽訂前具體財產(chǎn)規(guī)模已確認(rèn)，將會妥善梳理、解決由于不確定家族財產(chǎn)資源導(dǎo)致的矛盾、爭奪。

二是信托財產(chǎn)已完成轉(zhuǎn)移。財產(chǎn)繼承中，無論處于法定繼承或是遺囑繼承何種現(xiàn)況，在繼承生效執(zhí)行時，委托人身故不能配合繼承人共同辦理、整合遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，而財產(chǎn)類別不同其轉(zhuǎn)移手續(xù)差異較大，不乏繁瑣、復(fù)雜的轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)、流程，需逐一遞交大量有效性的證明、公證材料，且公證費用昂貴。但若通過信托機構(gòu)，主體委托人可將財產(chǎn)悉數(shù)轉(zhuǎn)移于受托人，還能夠?qū)崟r使用自身監(jiān)督權(quán)力，保障財產(chǎn)安全。此外，在特殊情況下，可根據(jù)主體意愿更改信托要素，避免異常繼承、分配時因其轉(zhuǎn)移、費用等問題產(chǎn)生的不必要紛爭。

1.3財產(chǎn)傳承功能

落實代代相傳家族財富愿景，需將可傳承性的法律結(jié)構(gòu)健全構(gòu)建設(shè)定為前提條件，而這一結(jié)構(gòu)營建需具備三方面要素：將我國法律規(guī)章作為根本點，一是精確找尋到可以全權(quán)代理家族財產(chǎn)的所有人;二是確保后代家族成員均可收獲到實質(zhì)性家族財產(chǎn)的利益規(guī)劃;三是保證所有人、利益規(guī)劃長期存在。這些條件傳統(tǒng)式財產(chǎn)分配工具無一可提供，唯有信托可將這些硬性法律標(biāo)準(zhǔn)兼顧具備。這一特征的持有主要原因為其特有四項法律機制，即信托財產(chǎn)的自由、連續(xù)、獨立以及利益、權(quán)利的互相分離性。也正因如此，在財產(chǎn)傳承時，信托可稱為可靠性較高的特殊法律機構(gòu)。

財產(chǎn)待機傳承目標(biāo)可交由信托完成。保密性也是家族信托的突出特點，其可保護只有受益人透徹了解財產(chǎn)傳承規(guī)劃安排，免去繼承人過早掌握傳承布置引起的家庭矛盾。另外，家族信托能夠按照受益人群的界定、收益權(quán)特殊要求的效力約定，打破法律策劃的常規(guī)繼承順次、繼承人圈定的限制。以人性化的委托繼承安排，保證家族信托財富可在代際間健康、持續(xù)、穩(wěn)定的傳承，這一特色也成為了我國富人家族選擇家族信托傳承財富的關(guān)鍵依據(jù)[2]。

2.當(dāng)前家族信托面對的突出挑戰(zhàn)

作為財富管控的核心工具，家族信托在管理財富領(lǐng)域發(fā)展前景遼闊。然而，新時期下，家族信托也無法徹底避免的迎來了大量挑戰(zhàn)。怎樣恰當(dāng)、從容面對這些考驗，發(fā)揚家族信托價值，應(yīng)成為業(yè)內(nèi)人員聚焦的重點新課題。當(dāng)下家族信托需應(yīng)對的挑戰(zhàn)有：

2.1認(rèn)知層面

現(xiàn)階段，高凈值人群以及財富服務(wù)機構(gòu)對家族信托認(rèn)識較為淺顯，僅出于功利心對其進行了淺嘗輒止的學(xué)習(xí)、了解，這一現(xiàn)象可表現(xiàn)在兩方面：一是側(cè)重信托理財作用，忽視家族信托目標(biāo)功能;二是重心偏向信托對消極問題的保護價值，忽略其分配、傳統(tǒng)效用。處于兩期疊加市場大環(huán)境中，家族財產(chǎn)管控亟需發(fā)展新思路，將財產(chǎn)年限周期作為落腳點，重新關(guān)注財產(chǎn)分配、傳承、“再創(chuàng)造”的實際意義。但依然存在一些高凈值人群秉持陳舊、固化的思維邏輯，面對信托，只注意收益率，將家族信托錯誤混淆為理財產(chǎn)品。然后實際卻是，兩者大相徑庭，理財信托歸屬于理財產(chǎn)品范疇，其突出特征為投資功能較為純粹、自益性高;他益性與財產(chǎn)綜合管控則是家族信托核心功能。鑒于此，高凈值群體應(yīng)主動通過多渠道深層次學(xué)習(xí)家族信托知識，將錯誤思維快速轉(zhuǎn)化為多方位認(rèn)知，重構(gòu)財產(chǎn)管理新格局。并將安全、和諧、長遠的家族財產(chǎn)管控細致化目標(biāo)作為突破口，成立完美契合的家族信托。同時，受大眾自身認(rèn)知片面的局限影響，其對家族信托評價持有偏見、誤區(qū)，認(rèn)定信托設(shè)立只為逃避債務(wù)、稅務(wù)的媒介途徑，缺乏信托真正功效的純屬掌握。而服務(wù)機構(gòu)同樣應(yīng)落實認(rèn)知轉(zhuǎn)變?nèi)蝿?wù)，輔助高凈值群體變更固有心理。早日達到信托行業(yè)的全面正確認(rèn)識新情形，加快信托成長步伐[3]。

2.2規(guī)劃層面

家族信托規(guī)劃挑戰(zhàn)呈現(xiàn)在“主施工、輔設(shè)計”問題。將家族信托生動比喻為新型財富大廈，需大眾將財富安置在信托內(nèi)，有利于將來完成各類型財產(chǎn)管理任務(wù)，充當(dāng)可傳承結(jié)構(gòu)體系。雖這樣的“財富大廈”表新形式單一，僅為契約、合同、信托文件等資料，但其深度一面卻是具有極為復(fù)雜化的法律關(guān)系、合法權(quán)益義務(wù)的全局部署。例如施工建筑無法不依靠工程師的理論相同，家族信托需認(rèn)真、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶㈨攲釉O(shè)計落地，筑牢地基，極力爭取滿足委托人構(gòu)建信托的初衷需求。

2.3服務(wù)層面

信托建立后，委托人可將個人信托財產(chǎn)向受托人賬戶轉(zhuǎn)移，在信托存續(xù)過程中，受托人可對其做出自行使用、管控等處理行為。因此，在信托關(guān)系中，受托人占據(jù)著核心地位。對比普通信托關(guān)系，家族信托優(yōu)勢更為顯著，其存續(xù)期限明顯更長，但這也為受托人個人擁有的財富管控專業(yè)程度、可信性、長久度提出了嚴(yán)苛標(biāo)準(zhǔn)與要求。對此，家族信托業(yè)務(wù)中，合理選取受托人的必要性不容小覷。在我國財富管理市場中，信托公司主要服務(wù)于財富資產(chǎn)數(shù)據(jù)可觀、設(shè)計難度高的家族信托。然而，時下大部分信托公司缺乏針對家族信托的專業(yè)服務(wù)隊伍打造、業(yè)務(wù)流程有序規(guī)劃、信息化程序以及組織架構(gòu)的健全構(gòu)建，將企業(yè)發(fā)展腳步長期滯留于普遍性理財產(chǎn)品開發(fā)、銷售階段，欠缺專項強化半定制、定制的綜合服務(wù)能力，加之久遠度也是一項重要考驗。

2.4制度層面

即使我國大規(guī)模興起家族信托間隔時間較短，但依托“信托法”的各種類法律規(guī)章均已完善配備。市場監(jiān)管條例相繼頒發(fā)，如“信托函”等，有效給予了家族信托辦理的關(guān)鍵法律支撐。而協(xié)助法律發(fā)揮實際效用的制度規(guī)定尚缺乏制定，如信托登記機制缺少便捷操作體驗、信托稅收守則未出臺等，間接為家族信托模式的業(yè)務(wù)強盛崛起帶來了不良影響。然而，這并非為實質(zhì)性困擾，在法律基礎(chǔ)上構(gòu)建家族信托道路依然順暢，只需適當(dāng)平衡其設(shè)立所需資金成本。更何況，外部大環(huán)境因素?zé)o法完全根據(jù)現(xiàn)實訴求更改、增加。如今，當(dāng)務(wù)之急應(yīng)迅速實現(xiàn)財產(chǎn)妥當(dāng)傳承任務(wù)，若暫停發(fā)展運營，將目光過度聚集于制度的“盡善盡美，”隨后再開展信托業(yè)務(wù)承辦，將錯失進步良機，悔之晚矣[4]。

3.總結(jié)語

綜上所述，本文基于時下社會現(xiàn)況，著重闡述家族信托的各項財富管理功能以及隨新時期浪潮產(chǎn)生的新挑戰(zhàn)，旨在幫助家族信托攻克相應(yīng)難題、阻礙，快速突破進步瓶頸，充分彰顯自身真實功能性與價值感，促進我國私人財富管理領(lǐng)域早日達成創(chuàng)新發(fā)展新成就。

參考文獻：

[1]周小明.家族信托的財富管理功能及挑戰(zhàn)[J].銀行家，2020（01）：108-111.

[2]周韻.新經(jīng)濟形勢下家族信托大有可為[J].湖北經(jīng)濟學(xué)院學(xué)報（人文社會科學(xué)版），2020，17（02）：43-45.

[3]姚江濤.信托公司當(dāng)好家族財富管理受托人的“四個要做到”[N].金融時報，2019-12-23（008）.

[4]劉芳.在家族信托的“藍?！敝泻献鞴糙A——中國財富管理行業(yè)未來展望[J].家族企業(yè)，2019（12）：106-107.