家庭服務從業者也應該關注家庭資產配置

高愛芳 熊筱燕

家庭資產配置是家庭財富積累過程中的一個重要環節。不同家庭在資產選擇、配置比例和風險承擔方面差異較大，因而合理配置家庭資產已成為家庭經濟決策的主要內容。我國大部分家庭屬于中等及以下收入家庭，家庭服務從業者作為這些家庭的中堅力量，主導家庭的各種投資行為，直接影響家庭的經濟效益和生活質量。但目前我國大部分家庭服務從業者對家庭資產配置的認識還處于初級階段，家庭資產結構以房產為主、金融為輔，直接導致家庭投資效益過低。因此正確引導家庭服務從業者們提高對家庭資產配置的認識迫在眉睫。

我國家庭資產配置中投資產品的類型

家庭資產配置是指家庭成員根據自身家庭的經濟狀況和實際需求，選擇家庭所投資的資產種類和比例，并根據實際情況調整比例的投資活動。近年來家庭的資產規模在逐年擴大、種類在逐年增加，家庭資產可分為金融資產和非金融資產兩大類。

非金融資產以房產為主。目前我國家庭所擁有的房產分為自住和投資兩種情況，具有流動性弱、價格隨著區域差異變化較大的特點。如果自住則用于滿足剛需，風險相對較小；但是如果用于投資，價格變動風險較大，尤其是在我國政府已經明確房子是用來住而不是投資的，在當前房價普遍居高的情況下，房產價格變動幅度將會越來越小，投資空間也會逐漸變小。

金融資產包括銀行存款、股票、基金等，依據產品的收益和風險水平，按照流動性、安全性和盈利性的大小，分為存款類、股票類和債券類。

我國家庭資產配置中普遍存在的問題

一是房產占比過高，擠壓金融資產比例。受中國民族文化以及特殊國情的影響，許多家庭會花費大量資金購買房產，有的家庭將全部收入用于償還購房貸款。過高的房貸負擔導致家庭資產流動性過差，沒有多余的資金用于其他投資，擠壓了家庭的金融資產配置。

二是存款占主導地位，家庭商業保險參保率較低。隨著經濟的發展，市場上理財產品數量種類的不斷豐富，更多家庭選擇配置一定量的金融理財產品。但目前大多家庭仍然以現金和儲蓄存款為主，比例達到家庭總資產的51%以上。過高的現金和儲蓄存款，會導致家庭資產的流動性遠遠高于家庭所需，直接影響家庭資產收益。

三是家庭持有理財產品種類單一，回報周期短。我國家庭持有的理財產品品種比較單一，67.7%的中國家庭僅僅擁有一種投資品，22.7%的中國家庭擁有兩種，擁有三種及以上的僅占到10.6%。在家庭投資理財產品的時間方面，集中于短期投資。家庭可接受的產品回報周期較短，大多數家庭接受的是1年及以下的回報周期，這就導致家庭資產收益低、抗風險能力差。

對家庭服務從業者合理配置家庭資產的建議

面對當前我國家庭在資產配置中普遍存在的問題，家庭服務從業者一定要根據自身情況，多關注國家相關金融政策，減少對房產的過度投資，合理選擇金融產品。這樣一方面能夠提升家庭財富存量，另一方面能夠提高家庭生活質量。

充分利用可能的學習渠道，辨析各種產品風險。對于我國普通家庭來說，平時比較注重的是對消費的規劃，而不是對理財的規劃。缺乏“你不理財、財不理你”的意識，普遍認為省錢就是理財，平時盡量將家庭開支降到最低，將省下的錢存到銀行收取利息。這也是我國銀行存款儲蓄率居高不下的原因之一。要改變家庭服務從業者的傳統投資理念，當務之急就是提升他們的金融知識水平。

了解不同周期階段的家庭特征，選擇相應的資產配置策略。生命周期理論把家庭分為五個階段：單身期、家庭形成期、家庭成長期、退休前期和衰老期。同一家庭在不同生命階段，家庭理財需求和目的會發生很大變化。例如在單身期，家庭財富規模小、家庭負擔輕，消費是該階段主要的家庭需求；在家庭形成期，家庭經濟收入穩定，但對于住房和汽車的需求增加，大部分家庭需要支付購房貸款，結余的可支配資金不是很多，這時除了保證一定的銀行存款以外，可以配置少量風險低的金融資產，如保險等。

依據家庭收入情況，合理搭配各種資產組合。家庭收入決定了一個家庭可支配資金的數量，也決定了家庭的風險承受能力。結合我國實際情況，本文把家庭分為低收入、中收入和高收入三種水平，并針對不同收入家庭提出相應的配置方案。年收入低于10萬元的低收入家庭收入剛好解決基本生活。對于這類家庭來說，應該以銀行存款為主，同時配置一些風險小、流動性強的保值資產，如養老基金的產品；年收入介于10萬到50萬元之間的中收入家庭有一定的結余資金，根據家庭風險偏好不同，可以在銀行存款和有風險的金融資產之間選擇一定比例，但有風險的金融資產比例不宜過高，一般在可支配資產的10%左右；年收入在50萬元以上的高收入家庭有較多的投資選擇，這類家庭儲蓄率比較低，資產配置意識較強，可以加大高風險的金融資產的投資，如購買股票、基金等。

優先考慮資產的安全性，把控好高風險資產比例。在家庭收入以及生命周期相同的情況下，不同家庭資產配置也會有所差別，其中主要影響因素就是家庭風險偏好。如風險偏好高的家庭，一般喜歡選擇高風險、高收益的資產，如股票類；風險偏好低的家庭，一般喜歡風險低的資產，如銀行存款。