企業集團財務公司創新管理模式及績效評價分析

張禹

摘要：財務公司是企業集團的組成部分，但是和一般的企業集團下屬公司不同，它是企業產融結合的產物，從集團的職能角度財務公司不僅為企業提供結算，而且還可以發揮投資和信貸的作用，因此需要對財務公司全面客觀地評價，決策者才能從整體上對公司的發展提出正確的決策，也可以使外部投資者更加充分地了解企業，發揮企業的發展潛能。

關鍵詞：企業集團財務公司創新管理模式;績效評價;

企業集團是市場經濟中的一種重要經濟組織，也是完成顧客價值鏈的基本組織形式，在市場競爭中具有不可替代的優勢。它以成員企業之間的產權關系為基本紐帶形成整體性目標，并發揮整體性功能。這需要以其擁有或控制的財務資源的優化配置為必要的基礎條件，因而，企業集團的財務控制近些年來一直是國內財務學界的研究熱點之一。

一、企業集團財務公司創新管理模式

（一）企業集團財務治理機制。所謂財務治理機制是指企業具體的關于財權配置的制度框架體系，包括財務治理過程所需遵循的規則、程序、辦法等，以便能夠科學合理、均衡艦范地配置財權。對于企業集團而言，最主要的財務治理手段是建立集團財務治理機制，包括財務管理體制、財務管理機制以及財務管理行為規范。集團財務管理體制包括集團財務組織機構的設計、集團財權縱橫向的劃分以及集團財務負責人制度。財權的靜態配置體現在財務管理體制中，其動態配置則體現在集團財務管理機制中。財務管理機制模式的主要目標是在集團內部建立激勵和約束機制，這也是財務治理主要的目標。財務行為模式主要是指集團的財務政策，是對集團及成員的財務活動進行規范和約束的程序化制度。集團財務管理模式的構建是集團財務治理機制的具體化，反言之，構建集團財務管理模式必須滿足集團財務治理機制的要求。

（二）企業集團的股權設計與調整。財務治理層面的控制是以公司的財權配置狀態為出發點的，是以由之形成的財務治理結構為制度框架的，財權配置狀態又是由公司的產權關系狀態所衍生的，在人力資本等知識資本可以在企業中股權化的制度條件下，在一般情況下，決定公司財務治理狀態的主要是其股權關系。對企業集團的財務治理層面的控制而言，集團公司對其他成員企業的財務治理是其主要內容，因而它對整個企業集團股權結構的設計并根據需要進行動態調整是很必要的也很關鍵的環節。

（三）全面預算管理。企業集團財務管理體制是用來規范集團公司、各子公司之間財務管理組織的設置和各項財務管理權限、責任、利益劃分的基本制度。企業集團財務管理體制可分為集權型、分權型、結合型。企業集團財務管理體制與全面預算管理關系密切，一般而言，企業集團采用何種財務管理體制，預算管理體制也應采取相應的管理模式。在集權型財務管理體制下，財務管理決策權高度集中于集團公司，子公司只享有很少部分的財務決策權，子公司的資本籌集、投資、資產重組、利潤分配、費用開支、工資及獎金分配、財務人員任免等重大事項都由集團公司統一管理。采用分權型財務管理體制的集團，預算管理特點是：預算采取自下而上的模式，預算的編制主要是由各子公司自行編制，集團公司負責審批下達;集團公司主要任務是確定短期財務目標，負責資本競價管理，審定資本預算，并分配資本和對子公司的預算考核和經營績效評估。

二、績效評價分析

（一）績效評價相關概念。金融體制在世界各國（地區）各有不同，各國（地區）的財務公司的經營、運作方式和業務范圍等內容也有所不同。大企業集團投資設立機構，其機構的設立受到較為嚴格的限制，只能在集團的內部進行相關業務的運營。我國隨著國有企業經濟體制改革的大力推進，出現了大規模的企業集團，它們大力發展橫向經濟聯合，分工管制由傳統型向新型轉變，新型的分工管制能夠在集團的內部進行資金流動，重點是橫向資金流動，這樣就能夠提高資金的配置效率，有利于企業的多渠道發展。

（二）績效測評理論。企業在一個會計年度之中，評測企業所有經營的業務成果。通過評測這些企業的績效指標，可以進一步對企業的經濟效果進行預測。金融企業的經營業務涵蓋流動性、安全性、資產質量等因素，其具有特殊性，主要經營績效是盈利性目標，非財務績效包含面較廣，既有公司治理層面組織架構與運行、內控架構與措施、監督與評價、信息系統建設、全面風險管理等，又包含企業對員工的培訓、創新能力、業務素養、客戶維度、貢獻等。

（三）財務公司績效評價。為進一步規范國內金融行業績效評定的相關工作，包含了證券、銀行、保險及企業集團財務公司。績效評價各單項指標的權數，在金融企業中則依據指標重要性和引導功能來評定。銀保監會按照該公司法人治理、內部控制、風險管理等情況和所調查的樣本庫中的金融企業所提供的數據，運用分段簡單平均法對每一項財務指標的標準值進行測算，以測評為基礎進行百分制評分，然后依據分數對企業進行分類，分別分為優、良、中、低、差等五類，即A、B、C、D、E類。這五類還可以細分，從而使同一類的金融企業也能分出不同的水平。

（四）現行評價方法的不足。財務公司大多是企業集團的子公司，主要為企業集團內成員單位提供服務，由于上述業務范圍的限制，財務公司對企業集團的貢獻，在企業利潤中顯現不出來，在企業集團內部，利益的最大化不是財務公司所追求的最好目標。財務公司在企業集團的內部來進行業務的經營，為企業集團及成員單位提供籌融資、投資及內部結算等金融服務。財務公司的功能就是協調企業集團與下屬單位之間的資金周轉、流動，調配余缺，以便達到資金使用效率的提高。在做這些工作時，財務公司會消耗大量的時間和精力，但是并不一定為企業集團產生直接的經濟利益。

本文為了創新企業集團財務公司的管理模式，提高財務公司的績效水平，對集團的財務公司進行了績效評價分析，總結了財務公司創新管理模型和提高績效的方法，為企業集團成立財務公司的研究提供了理論參考。

參考文獻：

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