談設備租賃融資的困境及出路

摘要：設備租賃融資自改革開放從西方引入以來，高速發展了幾十年，設備租賃融資的發展不但給租賃產業自身帶來了巨大收益，更重要的是給承租人帶來了巨大的實惠和相當多的利益。設備租賃行業的長足發展，對我國國民經濟的發展起了非常大的促進作用。但是近幾年，隨著中國經濟增速的放緩，行業也經歷著調整。目前我國的設備租賃融資行業正處在發展的基礎階段，設備租賃融資的優勢還遠遠沒有發揮出來，阻礙行業進一步轉型發展的許多問題急需解決。因此，本文通過分析設備租賃行業融資的現狀，努力尋求解決設備租賃行業融資問題的解決對策。

關鍵詞：設備租賃融資;融資渠道;融資方式

21世紀以來，隨著我國進一步深化政治、經濟體制改革，法律、稅收、會計、監管等方面的逐步完善，這些方面大大改善了影響設備融資租賃行業發展的外部環境。隨著中國供給側結構性改革和新世紀共享經濟的快速發展，銀行資金參與融資租賃業務的重新開放以及逐步開啟內資租賃公司試點工作，行業的規模得到了十分迅速的發展。我國融資租賃行業經歷了從低級到高級不斷發展的進程，未來設備租賃業可在中國供給側結構性改革中充分發揮行業帶頭作用，設備租賃業將在我國迎來快速發展時期。

一、設備租賃融資主要融資方式

（一）直接租賃融資

直接租賃融資指的是由設備承租人去市場上選擇適合自己需求的設備，然后通過出租人出資購買這些設備，再將該設備出租給承租人使用。設備出租人以承租人支付租金為條件，將該設備的使用權轉讓給承租人，并在一個長期的、連續不間斷的租賃時間內，出租人通過收取租金的方式，收回全部或大部分的投資資金。

（二）服務性租賃融資

服務性租賃也稱為經營性租賃，是目前廣泛應用于設備租賃行業的一種融資租賃服務。設備出租人將自己購買的設備反復出租給不同的承租人使用，由承租人支付租金，直到該設備報廢或淘汰的一種租賃方式。設備的出租人向承租人提供設備及設備使用權的同時，還提供租賃設備的保養、維修等一系列服務。在設備租賃時間結束后，設備承租人對租賃設備可以選擇退租、續租或者征得出租人同意可以以雙方協商的價格購買。出租人擁有出租設備的所有權，由出租人承擔租賃設備的折舊等。

（三）委托租賃融資

委托租賃融資是指具有從事設備租賃業務資質的企業作為出租人，根據委托人的書面委托，向委托人確定的承租人辦理的設備租賃業務。從設備租賃開始，一直到該設備租賃期結束，委托人始終擁有設備的所有權，設備的出租人只收取委托人一部分手續費，設備的交易風險不需要出租人承擔。設備租賃期滿后，租賃設備的所有權可以轉移給設備承租人，也可以不轉移。這種委托租賃的最大優點是讓沒有設備租賃經營權的一些單位，可以通過“借權”經營設備租賃業務。

（四）平衡租賃融資

平衡融資租賃又稱為杠桿融資租賃，它是設備租賃融資的一種特殊方式。當設備出租人對價格十分昂貴的設備沒有能力全資購買的情況下，除由設備承租人承擔的一部分資金以外，其余款項均需要出租人籌措，當出租人無力籌措這部分資金時，設備出租人可以將該設備抵押給銀行以獲取銀行貸款，然后用該筆資金購買設備交付并交付給承租人使用，最后由承租人將租金直接支付給銀行并負責償還銀行貸款。這種融資租賃方式的出租人只需投入租賃設備全部款項的三分之一資金，就可以此作為財務杠桿，帶動其他相關債權人對該設備的三分之二款項提供借款，出租人需要將該設備抵押給借款人，同時轉讓收取租金的權利和租賃合同作擔保的一種租賃融資方式。該融資租賃方式一般在對需要大型設備且租賃金額較大的租賃業務時使用。

（五）回租租賃融資

回租租賃融資指的是設備的所有人將設備按市場價先賣給要出租設備的人，然后又以租賃的方式重新租回設備的一種租賃方式。回租租賃融資的好處在于：第一，原先設備的使用權不但還歸承租人所有，而且承租人還能獲得一部分額外的資金。第二，承租人將設備回租后，由于該設備一直由承租人使用，該設備的操作、維修和技術人員對設備已經非常熟悉，這樣可以節省大量的培訓時間和培訓費用。第三，設備的所有權不歸承租人所有，租賃期間屆滿后，承租人可根據需要決定停租或者續租該設備，提高承租人對租賃設備的選擇權。設備所有者可將出售設備的大部分資金用于投資其他項目，增加了承租人的市場競爭力。

二、設備租賃融資的現狀

（一）行業混亂，相關法律、法規不健全

我國的設備租賃行業目前是按照不同的租賃類型分別由不同的監管機構在進行監管，沒有統一的監管機構和行為準則，市場的秩序比較混亂，更無從談起行業發展的統一性。國家對設備租賃行業也沒有專門的立法，現有的條文規定只有行業通知或部門規章，缺乏足夠的法律約束力，在設備租賃公司的合法權利和利益受到不法侵害時，得不到及時的保護，這些在很大程度上制約了我國設備租賃業的發展。

（二）融資途徑少，融資難度大

現在非常多的從事設備融資業務的企業，目前主要依靠從銀行貸款和民間借款來維持日常營運資金。銀行貸款資金使用的限制比較多，而民間借貸資金成本非常高，設備租賃企業缺乏長期穩定的資金來源。所有的設備租賃公司如果僅僅依靠自身資金來開展業務肯定是無法長期發展的，必須盡可能地多開辟融資渠道。從我國現行的規定來說，設備租賃公司的資金來源渠道非常狹窄，主要以短期信貸資金為主，而設備租賃業務的資金需求主要集中在設備的更新換代、技術改造和高新技術開發轉化等，這些資金需求短的需要兩到三年，長的至少要四到五年，需要中長期資金的持續支持，如果政府不加大對企業信貸政策的扶持力度，那么就很難保障設備租賃公司籌資渠道的順暢，從而導致設備租賃公司經常忍痛放棄一些發展潛力巨大的項目，錯失了很多快速發展的機會。

（三）缺少政府政策的扶持

在歐美等發達國家，普遍實行投資稅抵免政策和加速固定資產折舊來加快推行設備租賃業務，但在我國目前并沒有相關的扶持政策出臺，這大大影響了相關企業進入設備租賃市場的積極性，為促進我國設備租賃業務的快速發展，國家應給予更多的政策支持。

三、沖破設備租賃融資困境的建議

（一）完善監管體系，健全相關法律、法規

要完善監管體系就必須加大現有監管部門之間的交流和溝通，首先要加快統一市場準入門檻的建立，政府相關管理部門要逐步實現對租賃行業的統一監管，根據設備租賃行業的主體性質不同，制定統一行業管理制度。其次要將設備租賃企業的信息交流、服務平臺進行整合，逐步建立統一的信息和服務平臺，整合設備租賃企業的信息交流渠道，從而提高行業的信息服務水平。最后要盡快出臺設備租賃行業專門的法律、法規，明確設備租賃交易過程中的權利義務，并且能夠盡快實施。

（二）拓寬融資渠道

設備租賃公司自身應通過各種融資渠道去尋求多元化的融資方式，尋求新的資金來源以滿足公司的可持續性發展。設備租賃企業可以通過股權融資的方式引進資金，即通過吸收其他個人或機構投資者投資的方式引進新的股東。利用新股東的增資來獲得資金，公司無須還本付息，但是新的股東將與公司原始股東同樣的獲取企業收益的權利和促進企業發展的義務。公司的創始人與新的股東分享企業的利潤并讓他們一起承擔起公司的管理責任，新的投資者以接受公司分紅的形式分享企業的利潤，利用股權融資不僅可以使公司日常的營運資金得到充實，還可以將這部分資金投資到公司的其他活動中去。增強了設備租賃公司的持續盈利能力和資產的長期流動性，進一步促進了公司業務的發展。各級地方政府在為租賃公司提供了新的融資渠道的同時，在設備租賃公司重點關注的一些投資領域、重大投資項目里，相關管理部門可以設立一定規模的專項獎勵資金，來調動社會上有資金實力且有意向投入到設備租賃行業的投資者的積極性，同時可以為設備租賃公司的日常經營和發展提供一部分額外資金來源。進一步規范和整頓現有設備租賃公司的經營行為，需要建立多元化設備租賃主體，發展多種多樣的租賃公司，鼓勵和引導各種社會力量投入設備租賃行業中來，促使設備租賃業的發展。另外政府相關部門還要根據我國資本市場的實際情況，逐步放寬對設備租賃公司獲取資金來源的限制，以便設備租賃行業能夠充分的利用完善的資本市場，為行業的健康發展提供充足、持續的資金保障。

（三）加大政府優惠政策的扶持力度

政府相關部門應出臺更多的扶持政策，進一步促進我國設備融資租賃業務的發展。首先，政府要建立相關政策的導向作用，保證政策的連續性，完善行業相關的法律、法規，創造一個政策穩定、決策公平、公正的投資環境，來保障和促進設備租賃行業的健康發展和行業良性循環。其次，各級地方政府應該持續增強設備租賃公司的政策支持力度，建立各種社會化促進體系，重點做好資金保障體系、財稅政策扶持體系、誠信環境保證體系等方面工作，在融資擔保、信息咨詢、創業指導、科技支持、投資引導、市場拓展、外部交流等方面努力做好服務。在金融、稅收、投資環境等方面的制定一系列優惠政策，從而減少設備租賃行業的經營成本。

四、結束語

通過對設備租賃行業現狀分析，黨的十九大報告中指出，當前我國經濟正處在轉變發展方式、優化經濟結構、轉化增長動力的攻關期。新的經濟形勢也為設備租賃業帶來了新的挑戰和發展機遇。設備租賃要保持同租賃行業協會、各級地方政府等部門的溝通;加強行業自律、多方面培養人才、優化配套相關服務;持續拓展設備租賃行業的專業化發展道路，大力提升企業的國際競爭力;不斷加強對租賃業務的事前、事中、事后的監督和管理，運用各種方法強化行業風險防范和控制能力，促進設備租賃行業健康和持續的發展。從國家發展的戰略環境來看，設備租賃模式將成為國家“一帶一路”倡議推行的重要載體。伴隨著我國“一帶一路”倡議的實施，我國設備租賃行業將迎來一個開拓國外市場的十分難得的機遇。設備租賃行業應積極響應國家的這一發展戰略，時刻準備服務于國家的這一重要戰略，努力提升公司在租賃產品價格方面和服務質量的核心競爭力，幫助我國的企業真正的“走出去”。

參考文獻：

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作者簡介：

高超，江蘇華爾創租賃集團有限公司。