基于拉動經濟的消費金融格局

楊冉 上海維信薈智金融科技有限公司

2009，《消費金融公司試點管理辦法》的首次頒布及實施，成為我國消費金融新一輪發(fā)展的“元年”。此后，國務院、人民銀行、銀監(jiān)會等部委連續(xù)7年通過放開地域限制、放寬準入門檻[1]、創(chuàng)新商業(yè)模式、優(yōu)化發(fā)展環(huán)境等措施，指導、推動消費金融的發(fā)展。正是得益于國家立法、政策拉動以及人民對美好生活的追求，讓我國消費金融行業(yè)取得了飛速的發(fā)展。

一、從拉動經濟的“三駕馬車”看消費金融發(fā)展

中國經濟增長從老的“三駕馬車”逐漸轉向新“三駕馬車”，轉向后的“三駕馬車”，消費依然是保持經濟平穩(wěn)運行的“壓艙石”。而多元化的消費金融政策是消費升級的助推器。伴隨著“三駕馬車”的驅動，我國消費金融發(fā)展可以分為三個階段：

（一）啟動試點階段（2009至2013年）

2009年12月，為貫徹落實中央經濟工作會議確定的“保增長、調結構、促改革、惠民生”的宏觀經濟政策，加大金融對擴內需促消費的支持力度，銀監(jiān)會頒布《消費金融公司試點管理辦法》，為試點消費金融公司的準入、監(jiān)管和規(guī)范經營提供了法律保障。2013年，《國務院辦公廳關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》出臺，明確提出“逐步擴大消費金融公司的試點城市范圍”和“嘗試由民間資本發(fā)起設立自擔風險的消費金融公司”要求。同年，銀監(jiān)會發(fā)布修訂后的《消費金融公司試點管理辦法》，放開消費金融公司限制條件。4年時間，消費金融試點城市從4個拓展到14個，持牌消費金融公司從4家擴充到16家。消費金融短、頻、快的獨特經營優(yōu)勢，彌補了傳統(tǒng)銀行難以全面惠及的領域，受到不同消費群體的歡迎，在一定程度上釋放了國人的消費潛力[7]。

（二）快速推進階段（2014至2016年）

這一階段，消費金融行業(yè)呈現(xiàn)出全面布局、整體發(fā)力、縱向推進的新態(tài)勢。一是消費金融公司試點以點帶面迅速推廣到全國；二是國家在頂層設計上更加注重系統(tǒng)性、協(xié)同性行業(yè)發(fā)展；三是更加重視對消費金融發(fā)展體制機制問題的深層次思考。國務院、人民銀行、銀監(jiān)會、國家發(fā)展改革委相繼發(fā)布《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》、《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》、《關于推動移動金融技術創(chuàng)新健康發(fā)展的指導意見》、《中國銀監(jiān)會非銀行金融機構行政許可事項實施辦法》、《關于促進消費帶動轉型升級的行動方案》、《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》，全面部署擴內需促消費行動。借助政策紅利、互聯(lián)網發(fā)展、不斷完善的金融環(huán)境以及消費金融市場化、多元化的融資體系的逐步構建，消費金融的交易規(guī)模快速增長（表1）。

表1.2014年 --2016年消費金融交易規(guī)模及其環(huán)比增長率

（三）規(guī)范發(fā)展階段（2017年至今）

伴隨著消費市場的迅速擴容和旺盛需求，金融從業(yè)者形成了一種持續(xù)發(fā)展的慣性思維和樂觀心態(tài)。但另一方面消費金融邊界泛化及行業(yè)風險、行業(yè)亂象日趨嚴重，大量新進入者進入次級信貸領域,引發(fā)了一系列的風險事件[2]，行業(yè)政策監(jiān)管必將強勢而來。2017年，銀監(jiān)會等部委先后出臺《關于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》、《互聯(lián)網金融 信息披露標準 互聯(lián)網消費金融》等4個文件，對消費金融運營過程中的數(shù)據(jù)安全、隱私泄露、重復授信、過渡借貸、不當催收等，逐一做出明確規(guī)定。2018年，國務院辦公廳、中國人民銀行等多部委印發(fā)的《關于全面推進金融業(yè)綜合統(tǒng)計工作的意見》、《關于完善促進消費體制機制進一步激發(fā)居民消費潛力的若干意見》等監(jiān)管政策落地，指導和規(guī)范消費市場細分、消費升級提檔，同時加大了對消費金融公司的違規(guī)處罰[3]，對消費金融的監(jiān)管達到了前所未有的嚴格。在此背景下，消費金融行業(yè)構建了規(guī)范的經營體系，邁入高質量的可持續(xù)發(fā)展時期。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2009至2019年，我國消費金融從啟動、推進到規(guī)范發(fā)展，促進消費支出對經濟發(fā)展的貢獻率均超過50%，成為中國經濟增長第一拉動力（表2）。

二、從消費金融的發(fā)展看消費金融新格局

1985年，中銀卡（BOC CARD）首次發(fā)行，標志著信用卡在我國誕生，從此也改變了中國人長久以來不愿意負債，量入為出的消費觀念。無論是人們消費方式的改變，還是這種改變背后的金融推手，這些相互作用的發(fā)展因素，成為拉動社會經濟和時代變遷的新動力。

表2. 消費支出對經濟增長貢獻率

（一）政府積極信號密集釋放，塑造消費金融新格局

2020年，突如其來的新冠疫情，使消費金融行業(yè)備受沖擊，但這其實也是一把雙刃劍，讓消費金融行業(yè)迎來了檢驗風控、完善征信、了解客戶質量、豐富營銷方式，進而重塑格局的最佳時機[1]。國際貨幣基金組織預計，今年全球經濟將萎縮3%，發(fā)達經濟體將下降6.1%，兩會政府工作報告中，備受關注的GDP增速預期目標并未出現(xiàn)。國內外經濟形勢下，消費拉動經濟轉型也大大提升了消費金融業(yè)務的想象空間[2]。消費無論是作為基本民生的需求，還是作為滿足人民群眾對日益增長的美好生活需要的需求，都是拉動并使之成為經濟增長引擎的核心，消費金融市場發(fā)展前景廣闊。

年初開始，政府密集釋放積極信號，習近平總書記親自主持召開中共中央政治局常務委員會會議，強調要把被抑制、被凍結的消費釋放出來，把在疫情防控中催生的新型消費、升級消費培育壯大起來，使實物消費和服務消費得到回補。3月，國家發(fā)展改革委、中宣部、財政部、商務部等二十三個部門聯(lián)合印發(fā)《關于促進消費擴容提質加快形成強大國內市場的實施意見》，從市場供給、消費升級、消費網絡、消費生態(tài)、消費能力、消費環(huán)境等6個方面提出了19項政策舉措，促進消費擴容提質。加上此前中國人民銀行、銀監(jiān)會印發(fā)《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》所提出的一系列消費領域金融支持的政策措施；2017年11月, 李克強總理強調要健全普惠金融體系, 打通金融活水流向農村的“最后一公里”；2019年下半年，重新放開消費金融牌照發(fā)放，在政府主導的宏觀層面上確定了形成強大的城市+農村的消費升級，給消費金融創(chuàng)造了新高度，塑造了新格局。

（二）多元化主體入場消費金融，形成多層次競爭格局

在以銀行業(yè)為代表的傳統(tǒng)金融機構加大對消費金融投入的同時，一大批新型的消費金融類企業(yè)也在加速崛起[2]，參與主體多元化已成消費金融行業(yè)的趨勢，不同股東背景也形成了消費金融公司不同的資源稟賦[5]，深刻改變著行業(yè)競爭格局。

一方面，具有雄厚客戶基礎和優(yōu)質的消費金融場景的金融集團，如：螞蟻金服、騰訊金融、蘇寧金融、京東金融、百度金融[2]、海爾金融等，以海爾金融為例，其股東包括海爾集團、紅星美凱龍、浙江逸榮投資、北京天同賽伯信息技術，核心參與者和外圍服務提供商聯(lián)合實現(xiàn)跨越[9]，充分發(fā)揮了“1+1＞2”的效應，在服務于高凈值群體的同時，通過自身平臺積累的另類數(shù)據(jù)，敏銳的在煙火經濟中捕捉商機。另一方面，金融危機后，大量科技公司開始提供與傳統(tǒng)金融機構類似的金融服務[3]，特別是在消費金融領域引入融資擔保或信用保證保險，通過開拓次級消費信貸領域獲得市場，形成了多層次差異化的競爭格局。不同主體入場消費金融，不僅是政府監(jiān)管政策的導向，也是消費金融市場的發(fā)展趨勢。

（三）金融與科技深度融合，成就消費金融新格局

消費金融行業(yè)的快速發(fā)展在滿足消費者金融需求、促進消費升級的同時，也產生新的風險和問題[5]。2019年中國消費金融發(fā)展報告中，創(chuàng)新與規(guī)范是主題詞。規(guī)則乃是繁榮的根基[10]，規(guī)范才能推進發(fā)展。創(chuàng)新是發(fā)展的動力，創(chuàng)新才能驅動發(fā)展。但無論如何發(fā)展，以客戶為中心，服務人民、服務經濟為本的金融服務本質沒有變。消費金融無論在成熟市場還是新興市場，均得到不同層次客戶的歡迎，是服務最為廣泛的金融業(yè)態(tài)。隨著大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能、移動互聯(lián)網等信息技術的高速發(fā)展和精準應用，金融業(yè)大步邁進FINTECH時代[4]，金融體系融入了更多的科技元素，融合生態(tài)促成了更多的金融新業(yè)態(tài)。科技對于金融的促進不再局限于渠道等淺層次方面，而是開啟了“金融+科技”的深層次融合[6]。

三、結語

改革開放41年，社會主義市場經濟體制下的金融市場化、金融全球化、金融一體化、金融自由化，為消費者提供了更多的運用資金渠道，“生產型金融”向“消費型金融”轉變水到渠成[8]。鼓勵消費，促進消費升級加速的宏觀經濟背景下，成就了經世濟民促發(fā)展的消費金融新格局。