商業(yè)銀行流動性風險的影響因素分析

郝露莎 周坤

摘 要：在以銀行為主體的金融產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的大力發(fā)展下，銀行業(yè)流動性風險的高低直接影響到金融行業(yè)的經(jīng)濟穩(wěn)定，進而影響我國宏觀經(jīng)濟，為此，了解我國銀行業(yè)的流動性風險并著手改革已經(jīng)至關(guān)重要。為了解商業(yè)銀行流動性風險的影響因素，構(gòu)建了我國上市銀行2009-2019年的固定效應(yīng)變系數(shù)模型進行實證分析。結(jié)果表明增加銀行的資產(chǎn)凈利率、擴大資產(chǎn)規(guī)模、控制GDP增速和CPI增速、降低商業(yè)銀行的不良貸款率，可以更好的降低商業(yè)銀行的流動性風險。

關(guān)鍵詞：流動性風險;商業(yè)銀行;資產(chǎn)規(guī)模

在大多數(shù)行業(yè)中，競爭通常被認為是積極力量。銀行間的競爭通常被認為能夠提高服務(wù)質(zhì)量，刺激創(chuàng)新可以提高銀行競爭力。為了實現(xiàn)以上目標，中國政府在采取了前所未有的金融部門改革，取締了國有制銀行政策，國有制銀行紛紛上市。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，商業(yè)銀行的發(fā)展也十分迅猛，在推動GDP增長的同時，也存在一些流動性風險等，它的不穩(wěn)定性也收到社會越來越多的關(guān)注。因此掌握商業(yè)銀行的流動性風險，是很多資金持有者應(yīng)該要了解的基本知識。也要積極地了解能夠影響流動性地多方面因素，并針對這些現(xiàn)象，設(shè)計出行之有效的方案。

一、文獻綜述

存貸款比是商業(yè)銀行流動性風險的監(jiān)測指標，綜合反映了銀行的資產(chǎn)和負債的流動性特征[1]。流動性比率，流動性比率也稱為流動性比例，是商業(yè)銀行流動性風險監(jiān)管指標之一，也是衡量銀行流動性風險的綜合指標（夏德華2019）[1]。謝太峰，王蘊鑫，徐子麒[2]（2020）認為內(nèi)部影響因素應(yīng)該從銀行規(guī)模、資本狀況、盈利能力、經(jīng)營狀況以及流動性5個方面選取代表性指標，分別為總資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率、資產(chǎn)收益率、成本收入比、貸存比、GDP增長率（GDP）和通貨膨脹率。王雅佳[3]（2019）最終選取了資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率、資本充足率、利息收入比和影子銀行業(yè)務(wù)量占比、GDP增長率和銀行業(yè)景氣指數(shù)增長率這七個指標為解釋變量研究其與被解釋變量信用風險之間的關(guān)系。

二、商業(yè)銀行經(jīng)濟績效評價體系構(gòu)建

（一）變量的選取及模型的設(shè)定

利用2009年至2019年之間我國11家商業(yè)銀行（中國、建行、工商、興業(yè)、交通、浦發(fā)、平安、民生、招商、中信、華夏）的面板數(shù)據(jù)，以存貸比為被解釋變量構(gòu)建多元回歸模型，檢驗銀行流動性風險的影響因素分析。

1.變量選取

（1）被解釋變量。股份制商業(yè)銀行流動性風險程度是本文要予以研究的對象，而流動性風險的度量主要包括存貸款比與流動性比率[1]。再以往文獻中使用流動性比例作為流動性風險指標較多，所以我們選擇存貸比作為商業(yè)銀行流動性風險的綜合評價指標。本文中的存款/貸款（Ltr）是銀行存貸比是指銀行存款總額/貸款總額，若存款/貸款比過小，則表明銀行的貸款過多，流動性降低，可能引發(fā)信用風險，所以存款/貸款比越大，相應(yīng)的流動性風險越小。

（2）解釋變量。借鑒國內(nèi)外眾多學者的經(jīng)驗，也將模型中解釋變量的選取分為兩方面因素：微觀銀行特征變量及宏觀經(jīng)濟環(huán)境變量[4]。微觀銀行的變量特征主要選擇了利息收入占比（PII）、不良貸款率（Nlr）、資產(chǎn)規(guī)模（AS）、資產(chǎn)凈利率（ROA）。宏觀經(jīng)濟環(huán)境變量選擇了居民消費價格指數(shù)增長率（CPI）、國民生產(chǎn)總值增長率（GDP）。

2.描述性分析

下表反映了我國商業(yè)銀行內(nèi)部因素的描述性統(tǒng)計。資產(chǎn)規(guī)模（AS）代表銀行的實力，不同銀行間的資產(chǎn)規(guī)模差距較大。一般來說，總資產(chǎn)規(guī)模越大，發(fā)生流動性風險的可能性越小。

（一）模型研究及分析

1.平穩(wěn)性分析及協(xié)整檢驗

（1）平穩(wěn)性檢驗與協(xié)整檢驗

在四種常用的檢驗方法中，選取最常用的PP檢驗以及ADF檢驗。通常情況下，顯著性水平小于5%，拒絕原假設(shè)，認定數(shù)據(jù)為平穩(wěn)序列。

從上述檢驗看出，除利息收入占比（PII）、資產(chǎn)規(guī)模（AS）其余變量均平穩(wěn)，使用一階差分對PII、AS進行處理得到DPII、DAS，對DPII與DAS進行平穩(wěn)性檢驗，結(jié)果如表2所示，DPII與DAS序列平穩(wěn)。

在數(shù)據(jù)平穩(wěn)的前提下，對數(shù)據(jù)進行協(xié)整檢驗，看其是否存在長期均衡關(guān)系，對利被解釋變量分別做了協(xié)整檢驗，均通過了協(xié)整檢驗意味著變量之間存在著長期協(xié)整關(guān)系。

（2）F檢驗和豪斯曼檢驗

構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型，以考察10年里凈資產(chǎn)收益率與銀行的各項指標之間是否存在顯著性關(guān)系以及影響為依據(jù)構(gòu)建理論模型。設(shè)定如下的線性模型：

面板數(shù)據(jù)計量模型需要用到一些檢驗，這些檢驗應(yīng)用于模型形式的選擇以及對模型效果的評價。檢驗方法包括：Housman檢驗、F檢驗。Housman檢驗的結(jié)果P=0.0040<0.05，拒絕原假設(shè)，選擇固定效應(yīng)模型。F檢驗經(jīng)過計算可得F2=23.51531958>，拒絕原假設(shè)H2，進一步檢驗H1，計算的F1=17.12393652，拒絕原假設(shè)H1，因此選擇固定效應(yīng)變系數(shù)模型。

2.回歸分析

以上述分析為基礎(chǔ)建立固定效應(yīng)變系數(shù)模型對數(shù)據(jù)進行回歸分析，對回歸結(jié)果進行整理，結(jié)果如下：

根據(jù)上述回歸分析可以得出，模型的R-squared為0.9501，說明擬合結(jié)果很好，F(xiàn)統(tǒng)計量的值為2.73998，對應(yīng)的P值為0.00000<0.01，說明模型整體在99%的水平下顯著，擬合精度很高。由以上結(jié)果進行分析得出以下結(jié)論：

1.對于中國銀行，對存款/貸款有顯著性影響的是資產(chǎn)規(guī)模，且與存款/貸款為爭相關(guān)系，說明資產(chǎn)規(guī)模越大，存款/貸款越大，相應(yīng)的流動性風險越小;

2.對于中國建設(shè)銀行、中國工商銀行，GDP增速對其有正向顯著性相關(guān)關(guān)系，說明GDP增速越快，存款/貸款比越大，相應(yīng)的流動性風險越小;

3.對于中國民生銀行的存款/貸款比顯著負相關(guān)的是居民消費指數(shù)增速，CPI增速每增加一個百分比，存款/貸款比減少0.0478，相應(yīng)的流動性風險就會越大。資產(chǎn)凈利率（ROA）與存款/貸款比呈顯著正相關(guān)，民生銀行的資產(chǎn)凈利率增長時，存款/貸款比變大，流動性風險變小;

4.招商銀行的利息收入占比與存款/貸款比為反比，當利息收入占比增加時，流動性風險變大;

5.對于華夏銀行，CPI增速增加，存款/貸款比減少，流動性風險就會越大。不良貸款率（Nlr）與存款/貸款比也成反比，不良貸款率越大，存款/貸款比越小，流動性風險越大;

6.對于興業(yè)銀行來說，資產(chǎn)規(guī)模與資產(chǎn)凈利率對存款/貸款比有顯著性影響。從上述回歸結(jié)果上看，資產(chǎn)規(guī)模與存款/貸款比成正比，資產(chǎn)規(guī)模越大，流動性風險越小。同理資產(chǎn)凈利率越大，流動性風險越小。

7.對于平安銀行，資產(chǎn)規(guī)模、利息收入比、GDP增速、不良貸款率和資產(chǎn)凈利率都對存款/貸款比有顯著影響，其中GDP增速、不良貸款率與存款/貸款比成反比，GDP增速越快、不良貸款率越大，存款/貸款比越小，其流動性風險越大。資產(chǎn)規(guī)模、利息收入占比、資產(chǎn)凈利率的增量為正，存款/貸款比增加，流動性風險越小。

8.浦東發(fā)展銀行的GDP增速與其他銀行銀行不同，當GDP增速為正時，存款/貸款比越大，流動性風險越小。資產(chǎn)凈利率同理，增速越大，流動性風險越小。而CPI的增速與GDP增速相反，CPI增速越大，存款/貸款比越小，流動性風險越大。

三、結(jié)論與建議

本文以11家商業(yè)銀行11年間的平衡面板數(shù)據(jù)為樣本，研究流動性風險的影響因素，通過上述分析，國有控股大型商業(yè)銀行中受GDP增速影響的較多，而股份制銀行中較少會被GDP增速影響。我們知道各個銀行之間的獨立性較大，對于不同的銀行、其在發(fā)展戰(zhàn)略或者經(jīng)營戰(zhàn)略上存在不同，因此使用固定效應(yīng)變系數(shù)模型中發(fā)展商業(yè)銀行中存款/貸款比大多與資產(chǎn)凈利率有顯著性關(guān)系，其次與GDP增速、CPI增速、資產(chǎn)規(guī)模有顯著性關(guān)系，各個銀行之間存在明顯區(qū)別，所以對存款/貸款比的顯著影響因素也不同。

基于以上的實證及結(jié)論分析，提出三點建議：

第一、增加銀行的資產(chǎn)凈利率，擴大資產(chǎn)規(guī)模。經(jīng)營收益是銀行存在的根源，資產(chǎn)凈利率對大多數(shù)銀行都存在顯著正相關(guān)，保持經(jīng)濟的良好向上發(fā)展，擴大資產(chǎn)規(guī)模、提高資產(chǎn)凈利率有助于降低流動性風險;

第二、控制GDP增速和CPI增速。宏觀經(jīng)濟是商業(yè)銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)，保持經(jīng)濟的繁榮，但同時要注意避免通貨膨脹，同時提高居民消費指數(shù)增速，保持經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，避免物價波動。

第三、降低商業(yè)銀行的不良貸款率。不良貸款率越大與存款/貸款比呈顯著性反比，不良貸款率越大，存款/貸款比越小，其流動性風險越大。

參考文獻

[1] 夏德華. 我國城商行流動性風險影響因素分析[D].河北大學，2019.

[2] 謝太峰，王蘊鑫，徐子麒.我國城市商業(yè)銀行信用風險影響因素的實證研究[J].征信，2020，38（06）：79-83.

[3] 王雅佳. 我國上市商業(yè)銀行信用風險影響因素分析[D].上海師范大學，2019.

[4] 陳黎.利率市場化對股份制銀行信用風險影響實證研究——基于六家股份制銀行面板數(shù)據(jù)[J].中國商論，2020（04）：70-72.

[5] 雷放存. 煤炭產(chǎn)能評價及產(chǎn)能過剩成因機理分析[D].山東工商學院，2018.