民營企業融資實踐探索

姬紅波

摘 要：在當前市場經濟新常態下，民營企業作為推動市場經濟發展的中堅力量，如何在多元化市場競爭環境下有效解決企業融資問題，是現階段其提升國際競爭力的重要課題，為此，中國建設銀行近年來著力打造“建行模式”，在積極破解小微企業和民營企業融資困境的基礎上，為國家可持續發展目標的實現奠定良好的基礎。鑒于此，本文主要針對現階段民營企業融資難的原因及其有效處理途徑進行了全面剖析，以期為我國經濟的高質量發展創造良好的條件。

關鍵詞：民營企業;融資困境;融資渠道

一、現階段民營企業融資困境的產生原因

就目前來看，在民營企業融資過程中，除市場外部因素、企業自身因素外，金融機構也是導致企業出現“融資難、融資貴”困境的重要原因之一，而經大量調研并進行數據分析可知，在民營企業進行融資的過程中，流動性資金需求大于投資性資金需求、技術升級資金需求大于產能擴張資金需求、融資擴張需求強烈是當前民營企業融資需求的三個突出結構性特征。從商業銀行角度來看，信貸準入標準高、增信難度大、申貸流程長以及銀企信息不對稱、抵押登記效率低，導致從信貸調查、審批到發放流程耗時拉長等問題存在，這是導致民營企業難以向商業銀行進行融資的主要原因。除此之外，如下問題的存在也對民營企業融資造成了極為不利的影響。

（一）民營企業融資渠道狹窄

民營企業在融資過程中，融資渠道狹窄是導致其融資困境產生的主要原因。具體而言，由于融資渠道狹窄，在融資過程中，商業銀行體系承擔著巨大的融資風險，而部分銀行為降低企業融資帶來的安全隱患，對民營企業融資的扶持力度較小，在控制貸款總量時首先把中小企業作為控制重點，中小企業的發展由此受到了一定影響。

（二）民營企業的直接融資渠道不暢

民營企業在融資過程中，直接融資渠道不暢是導致其融資困境產生的重要原因。具體而言，中小型企業不具備公開發行上市的資格，雖然現階段我國在股權融資中設立了中小型企業板塊，但由于進入股票市場的門檻較高，大多數中小型企業難以擺脫市場債券的控制，融資工作難以有效開展的同時，加劇了“融資難、融資貴”等問題。

（三）民營企業的金融支持力度不足

民營企業在融資過程中，金融扶持力度不足是導致其融資困境產生的根本原因。具體而言，在當前市場經濟新常態下，無論是何種規模的企業，在發展過程中，金融扶持力度會對其發展狀況產生較大的影響，而與大型企業相比，我國中小型企業金融體系不完善、金融體制改革滯后，其融資工作面臨著巨大挑戰。

二、民營企業融資實踐策略——以建設銀行為例

建設銀行（以下簡稱“建行”）作為我國大行，在引導資金流向中發揮了重要作用，近年來隨著中小企業建設規模和數量持續擴大和增加，有效解決中小企業融資貴、融資難的困境成為大行的責任所在。就目前來看，隨著科學技術的不斷發展和廣泛應用，當前建行強大的金融科技應用能力和數據運用能力為解決融資難、融資貴問題發揮了很好的示范效應，普惠金融戰略的提出更是為一系列金融產品的產生創造了良好條件，依靠金融科技力量去破解小微企業和民營企業的融資困境是建行著力打造“建行模式”的重要戰略手段。除此之外，當前建行還需落實有針對性的政策措施，以期在深化融資供給側改革和優化發展環境的基礎上，為預期融資目標的實現奠定良好的基礎，具體而言，其融資實踐策略如下。

（一）加強地方政府和金融機構的溝通協調

在當前中小型企業建設規模和數量持續擴大和增加的市場經濟新常態下，民營企業融資難、融資貴困境問題在一定程度上不僅嚴重破壞了社會發展的穩定性，還在一定程度上對國家可持續發展目標的實現也造成了巨大阻礙。就目前來看，為從根本上有效解決融資困境，區域政府機構需加強與金融機構的溝通交流，通過政銀聯手制定銀企合作計劃，以此為經濟金融良性互動發展合力的形成奠定良好的基礎。與此同時，也要構建銀企合作交流平臺，其從某方面而言有利于拓寬民營企業的融資渠道，在確保信貸主渠道功能充分發揮的同時，切實提高銀企合作的有效性、科學性和規范性，進而為預期融資目標的實現打下堅實的基礎。

（二）深化融資供給測改革，滿足民營企業融資需求

上文提到，在民營企業融資過程中，流動性資金需求大于投資性資金需求、技術升級資金需求大于產能擴張資金需求、融資擴張需求強烈是當前民營企業融資需求的三個突出結構性特征，而在進行融資時企業融資渠道狹窄是導致融資困境產生的主要原因，隨著近年來中小企業建設規模和數量持續擴大和增加，為滿足民營企業的融資需求，針對民營企業融資結構特性適當地對其融資政策進行不斷優化，是極為必要的。在民營企業融資過程中，除市場外部因素、企業自身因素外，金融機構也是導致企業出現“融資難、融資貴”困境的重要原因之一，因此金融機構在信貸政策、信貸業務和內部考核等方面，需做到一視同仁，即對民營企業需采取與國有企業同種的優惠政策。此外，在民營企業融資過程中，國家有關部門還需引導和激勵銀行等金融機構加大對民營企業融資的支持力度，并通過綜合利用貨幣政策工具在不斷拓寬民營企業融資渠道的基礎上，為預期融資目標的實現創造良好的條件。

（三）依托資本市場擴大民營企業的直接融資渠道

就目前來看，在民營企業融資過程中，直接融資渠道不暢是導致其融資困境產生的重要原因，要想從根本上解決“融資貴、融資難”的困境，擴大民營企業直接融資渠道是重中之重，也是現階段國家相關部門所采取的重要戰略手段。在當前市場經濟新常態下，民營企業是推動國民經濟發展的重要力量，在拓寬其直接融資渠道的過程中，為確保科學性、合理性和有效性，依托多層次資本市場是十分必要的。具體而言，在民營企業融資過程中，一方面，國家相關部門需在債券市場中投入民營企業債券融資工具，在實現貨幣政策工具對民營企業融資支持功能的同時，確保公司債券、短期融資券和中間票據等融資工具融資效益的充分發揮，最終為融資目標的實現奠定良好的基礎;另一方面，發揮好股票市場的融資功能也是現階段民營企業依托多層次資本市場托寬直接融資渠道的重要戰略手段，具體而言，在當前股票市場中，國家相關部門需適度加快民營企業上市融資節奏，在確保民營企業抓住上市融資機遇的同時，降低其資金流動性風險。

（四）為民營企業融資營造良好的發展環境

在民營企業融資過程中，融資環境對融資成效也具有重要影響，為從根本上有效解決融資困境，要為民營企業營造良好的融資環境，以此在激發民營企業活力的同時，為民企企業的穩定發展奠定良好的基礎。一方面，國家相關產業管理機構需全面實施市場準入負面清單制度，深入實施公平競爭審查制度，以此在不斷消除區域經濟貿易往來壁壘的同時，激發民營企業活力;另一方面，為在多元化市場競爭環境中提高民營企業市場競爭力，國家有關部門還需放寬市場準入機制、完善產權制度體系，以此在營造企業公平競爭環境的基礎上，推動民營企業進一步發展。

（五）堅持“兩個毫不動搖”大政方針

在黨的十九大報告中，“兩個毫不動搖”方針政策已被納入國家主要發展戰略中，因此，在當前民營企業融資過程中，為規避融資困境，堅持“兩個毫不動搖”大政方針是極為必要的，國家相關產業部門和機構需緊緊抓牢“兩個毫不動搖”——毫不動搖鞏固和發展公有制經濟;毫不動搖鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展，以此在深入學習貫徹習近平同志關于民營企業發展的重要講話精神的基礎上，切實有效地保護好民營企業和民營企業家的合法權益。

三、結語

民營企業是推動社會主義市場經濟發展的重要力量，但近年來逐漸出現融資難、融資貴等問題，在一定程度上阻礙了民營企業進一步發展，也對國家可持續發展目標的實現造成了極為不利的影響，因此，有效解決民營企業的融資困境，是現階段國家大行作業的重中之重，也是推動我國民營企業高質量發展的重要戰略基礎。

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