科技型中小企業(yè)金融支持研究

摘 要：本篇文章針對我國科技型的中小企業(yè)，在技術創(chuàng)新方面進行深入的探討和研究，整體發(fā)展分為初創(chuàng)期、成熟期、成長型、衰退期。對當前金融整體的支持現(xiàn)狀進行了闡述，分析了科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新的過程當中所存在的現(xiàn)實干擾因素。政府的扶持力度不夠，金融機構(gòu)信貸服務，展開的范圍過于狹窄，沒有較強的針對性，直接融資的渠道不暢通，社會中介的服務體系還存在著漏洞。通過對這些干擾因素進行深入的分析和研究，制定具有針對性的解決措施，希望可以推動科技型中小企業(yè)技術的創(chuàng)新和發(fā)展。

關鍵詞：科技型中小企業(yè);金融支持;策略選擇

一、科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新的金融需求特征

國內(nèi)和國外針對于科技型中小企業(yè)的界定存在著一定的差異，但是強調(diào)技術創(chuàng)新是科技型中小企業(yè)未來發(fā)展的決定性因素。科技型中小企業(yè)在整體發(fā)展的過程當中，技術創(chuàng)新是發(fā)展的動力，資金供給是企業(yè)發(fā)展的血液。科技型中小企業(yè)和其他的中小企業(yè)相比，具有比較高的投入和高風險，這就使得資金需求量會逐漸地增大，具有較強的可持續(xù)性。

科技型中小企業(yè)在初創(chuàng)期，金融需求是首要的發(fā)展因素，企業(yè)在發(fā)展的過程當中還沒有形成比較成熟的技術和相應的方法，需要相關的費用對產(chǎn)品進行調(diào)研，也需要培養(yǎng)專業(yè)的人才。中小型企業(yè)在成長的過程當中，對于金融方面有著比較強的需求，科技型企業(yè)如果想要對研發(fā)的實驗產(chǎn)品進行市場推廣，在前期就會投入大量的資金。整個過程當中，不僅會對科研經(jīng)費有著比較強大的需求，還會增加市場推廣整體的企業(yè)成本。新生產(chǎn)品的市場成功率并不高，在市場前景并不明確的情況之下，企業(yè)在前期需要籌集大量的資金，即使是這樣也不能夠很好的滿足企業(yè)的整體發(fā)展。

隨著企業(yè)盈利能力不斷地提高，未來的發(fā)展前景逐漸地越來越明朗，對外部投資方的吸引力也在不斷地提升，金融機構(gòu)在一定程度上能夠為企業(yè)整體的發(fā)展帶來比較優(yōu)惠的信貸利率和比較大的信用額度。當科技型中小企業(yè)處于衰退期時，企業(yè)整體會對金融有著更大的需求，當科技型中小企業(yè)的產(chǎn)品開始處于衰弱老化的階段時，企業(yè)的凈現(xiàn)值就會逐漸地降低，企業(yè)在未來的發(fā)展當中就需要靠自身的調(diào)節(jié)，以至于在發(fā)展中很難繼續(xù)生產(chǎn)和經(jīng)營，需要外界的幫助才能夠渡過瓶頸期。

二、金融支持科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新的已有進展

（一）政策性金融扶持力度逐步提升

科技型中小企業(yè)在融資的過程當中，政策性資金支持是最為主要的渠道之一，在科技型中小企業(yè)融資當中，10%左右的都來源于政府的支持性資金。近幾年來，國家加大力度科技型中小企業(yè)進行財政扶持，為科技型中小企業(yè)提供稅收減免的優(yōu)惠，設立了創(chuàng)新專項資金，引進了金融機構(gòu)，不斷地增加科技型信貸的支持力度，全面推動科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新。科技企業(yè)孵化器為財政扶持資金的渠道提供了很廣闊的空間，使得大量的處于初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)獲得了資金的支持。政府對于科技型中小企業(yè)的發(fā)展，投入經(jīng)費每年都在得到大幅度的增長，研發(fā)經(jīng)費的投入呈現(xiàn)出比較穩(wěn)定的狀態(tài)，這些因素都能夠直接推動初創(chuàng)階段科技型中小企業(yè)的快速發(fā)展。

（二）間接融資的供給渠道呈現(xiàn)多樣化

商業(yè)銀行是間接融資的金融主體，近幾年來隨著國家對于科技型中小企業(yè)貸款規(guī)模的不斷擴大，進一步的支持了科技型中小企業(yè)的發(fā)展。小額貸款公司一直作為傳統(tǒng)金融服務機構(gòu)當中的補充，在一定程度上能夠推動科技型中小企業(yè)業(yè)務的發(fā)展。隨著銀行信貸增量趨于緊張的狀態(tài)，民間資本的投資需求比較旺盛，國家政策的大力支持，在一定程度上能夠緩解科技型中小企業(yè)在融資過程當中所遇到的問題。

（三）科技板塊的資本市場逐步完善

為了進一步推動科技型中小企業(yè)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，國家逐漸構(gòu)建了多層次的資本市場體系，通過融合主板、創(chuàng)業(yè)板、三板市場、四板市場，在一定程度上為科技型中小企業(yè)的發(fā)展奠定了良好的基礎。科技企業(yè)在融資的過程當中，中小板和創(chuàng)業(yè)板一直是融資的重要途徑，能夠為風險投資以及私募股權(quán)基金提供良好的退出渠道。隨著我國創(chuàng)業(yè)板市場正式開通，上市企業(yè)的數(shù)量逐漸增加，科技型中小企業(yè)在資本市場上的平均融通額也在逐漸地提高。新三板市場針對于科技型中小企業(yè)來說，審核的程序簡介，財務門檻比較低，能夠為暫時不符合主板和創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè)，提供更加快速穩(wěn)定的融資渠道。

三、金融支持科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新存在的不足

（一）政府的扶持效用與引導力度不夠

站在政策性金融機構(gòu)的角度，近幾年來開發(fā)銀行和進出口銀行，能夠為中小企業(yè)的創(chuàng)新提供良好的擔保，隨著利率優(yōu)惠等相關政策的下達，許多專門服務的平臺建設了起來。政策性銀行只能夠作為糾正市場金融資源配置偏差的金融主體，針對于處于弱勢的科技型中小企業(yè)只能夠起到輔助的作用，在數(shù)量龐大的科技型中小企業(yè)當中，并不是每一個企業(yè)都能夠通過政策性銀行獲取資金的支持。

（二）金融機構(gòu)信貸服務的針對性不強

在我國，大型的國有商業(yè)企業(yè)主導了融資的體系，在一定程度上決定了間接融資的方式。科技型中小企業(yè)比較輕資產(chǎn)重技術，以至于許多企業(yè)缺乏擔保資金和質(zhì)押物，針對于一些比較注重原則的商業(yè)銀行，對于這些企業(yè)的投入放貸意愿就會削弱。除此之外，商業(yè)銀行就會加大力度對企業(yè)的項目進行審查，從而就會降低授信額度，進一步的制約了科技型中小企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新和整體的市場推廣。近幾年來針對于科技型中小企業(yè)金融產(chǎn)品，許多金融機構(gòu)已經(jīng)做出了調(diào)整，但是針對于銀行信貸營銷的產(chǎn)品品種比較單一。

（三）直接融資渠道不暢通

資本市場在形成的過程當中，投資和融資雙方的利益是共享的，風險也是共擔的。針對一些科技型的中小企業(yè)來說，主板市場的企業(yè)融資門檻過于高，針對一些不太成熟的科技型，企業(yè)來說并不能夠獲得比較成功的融資。在我國，雖然針對于非上市科技公司設置了融資模塊，但是在整體上，新三板融資的功能還有待加強，企業(yè)針對于非主板市場的積極性還是不高，資本市場在整體發(fā)展的過程當中呈現(xiàn)倒三角的格局。

根據(jù)其他方面的統(tǒng)計，在西方發(fā)達國家當中，中小型企業(yè)直接融資會占據(jù)75%左右，而我國則占據(jù)80%。站在風險投資的角度，我國的風險投資行業(yè)發(fā)展起步比較晚，無論是投資機構(gòu)的數(shù)量還是整體的資金規(guī)模，都處于比較小的狀態(tài)當中，這樣就導致金融機構(gòu)對于科技型中小企業(yè)的支持力度有限。

（四）社會中介服務體系不健全

科技型企業(yè)在融資的過程當中，中介服務機構(gòu)是橋梁，現(xiàn)階段，我國中小企業(yè)在整體發(fā)展的過程當中，相關的社會服務中介體系還存在著問題。我國擔保機構(gòu)，大多數(shù)還是以政府牽頭為主體，企業(yè)之間互助擔保機構(gòu)以及其他的民營擔保機構(gòu)在發(fā)展的過程當中還不夠完善。擔保公司自身的能力有限，和中小型企業(yè)的發(fā)展需求存在著比較大的差距。

大多數(shù)的中介擔保機構(gòu)內(nèi)部管理存在著問題，資金的來源并沒有較強的保障，并不能夠滿足科技型中小企業(yè)的發(fā)展需求。科技型中小企業(yè)的信用評級制度并沒有得到有效的建立，我國社會信用體系還存在著問題，中小企業(yè)信用評級制度沒有建立起來。這些因素在不同程度上，影響了商業(yè)銀行對科技型企業(yè)開展信貸業(yè)務的積極性和主動性，進而造成技術創(chuàng)新過程當中出現(xiàn)融資瓶頸。

四、金融支持科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新的策略選擇

（一）加大政府對科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新的扶持力度

通過加強政府對于科技型中小企業(yè)金融支持的相關協(xié)調(diào)和扶持，希望政府能夠起到良好的政策調(diào)整和監(jiān)督引導的作用。保障政策支持的協(xié)同性，設定特定的額度用于科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新，對科技金融資源進行整體規(guī)劃和有效的布局。

建立健全的科技型企業(yè)技術創(chuàng)新貸款風險補償機制，不斷地引導政策性金融機構(gòu)開展差別化的服務。對三大政策性銀行進行深入的分析，政府出資作為主體，不斷地提高吸收民營資本參股的力度，在政策上給予信貸優(yōu)惠，積極的引進國外先進的管理模式，為科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供更加廣闊的融資渠道。

（二）鼓勵商業(yè)銀行資金流向科技型中小企業(yè)

對商業(yè)銀行信貸管理機制進行優(yōu)化和完善，加大力度對科技型中小企業(yè)進行重點扶持。推動科技金融產(chǎn)品不斷地進行創(chuàng)新和優(yōu)化，開展知識產(chǎn)權(quán)和商標權(quán)等一些無形資產(chǎn)的質(zhì)押貸款。

針對于科技型中小企業(yè)在不同生命周期對于融資的具體需求，開展形態(tài)多樣的信貸業(yè)務，提供豐富多樣的階段性融資產(chǎn)品。建立完善的科技貸款風險補償基金，針對于銀行所存在的貸款損失開展比例性的補償，不斷地提高金融機構(gòu)對于科技型中小企業(yè)的支持。為了進一步的減輕銀行資產(chǎn)保全的負擔，需要通過貼現(xiàn)利息、不良資產(chǎn)分攤等形式，有效降低金融機構(gòu)對于科技型中小企業(yè)的借貸風險。

（三）拓寬科技型中小企業(yè)直接融資渠道

加大力度建設融資市場，拓展科技型中小企業(yè)直接融資的渠道。設立專項的資助基金，以便于可以支持科技型中小企業(yè)進行改制和上市。針對于擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，未來發(fā)展前景較好，具有較高成長性的科技型中小企業(yè)，可以發(fā)行股票以及債券等方式進行融資。

規(guī)范新三板市場制度的建設，使得新三板能夠真正的發(fā)揮服務科技型中小企業(yè)的作用，使得科技型中小企業(yè)在資本市場當中可以進行融資。不斷地推動風險投資行業(yè)快速的發(fā)展，為了進一步的優(yōu)化風險投資行業(yè)發(fā)展的制度和相應的環(huán)境，可以通過稅收減免以及風投補償?shù)却胧?/p>

（四）加快建設中小企業(yè)社會中介服務體系

為了進一步的創(chuàng)造良好的社會環(huán)境，方便科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新發(fā)展，需要建立更加完善的企業(yè)社會中介服務體系。構(gòu)建有序穩(wěn)定的中小企業(yè)信用擔保制度，進一步地解決高新技術企業(yè)在發(fā)展過程當中所存在的擔保資源缺失和資產(chǎn)安全問題。建立更加完善的地方性互助擔保組織協(xié)會，成立科技型的再擔保公司，為擔保機構(gòu)分散相關的業(yè)務風險。加大力度對擔保品種進行創(chuàng)新，對相關業(yè)務的訂單進行聯(lián)合擔保，建立更加完善的信用制度，將企業(yè)信用征集和相關的評級作為主要的內(nèi)容。通過創(chuàng)建社會共享的科技型中小企業(yè)檔案數(shù)據(jù)庫，為企業(yè)未來的發(fā)展提供強大的信息發(fā)布平臺，以便于可以為企業(yè)信用等級調(diào)整提供重要的依據(jù)。

參考文獻：

[1]粟進，宋正剛.科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新的關鍵驅(qū)動因素研究——基于京津4家企業(yè)的一項探索性分析[J].科學學與科學技術管理，2014（05）.

[2]付劍鋒，鄧天佐.科技金融服務機構(gòu)支持科技型中小企業(yè)融資發(fā)展的案例研究[J].中國科技論壇，2014（03）.

[3]李增福.中小企業(yè)技術創(chuàng)新的金融支持研究[J].科學管理研究，2007（12）.

[4]高松，莊暉，陳子健.上海科技型中小企業(yè)融資模式及對策研究[J].上海經(jīng)濟研究，2011（03）.

[5]趙玉珍.科技型中小企業(yè)融資信息不對稱及其破解模型研究[J].科技進步與對策，2013（18）.

[6]高松，莊暉，王瑩.科技型中小企業(yè)生命周期各階段經(jīng)營特征研究[J].科研管理，2011（12）.

[7]汪鋒，方煒俊.促進我國科技型中小企業(yè)成長的對策研究[J].宏觀經(jīng)濟研究，2014（11）.

作者簡介：葛望云（1990-）女，漢族，任職于陜西金融資產(chǎn)管理公司，公司職員，碩士研究生。研究方向：資產(chǎn)管理、金融學。