基金定投的魅力在哪里

蔣麗麗

相較于單筆投入來說，基金定投最大的魅力在于不需要刻意找尋低點波段進行買入操作，隨時都可以進場，投資難度比較低，配合股市震蕩或空頭行情使用更佳，優(yōu)勢是平攤成本，在凈值較低時可以買進較多的份額，凈值較高時買進較少的份額，減少市場上下震蕩起伏的困擾，更能體現(xiàn)理財?shù)谋举|其實是一種習慣的理念。

選擇定投基金的品種的策略

選擇定投基金的品種時，一般可通過兩種方式來進行確定：第一是選擇高彈性、高成長性的指數(shù)，這類指數(shù)一般年化收益率較高，波動率較大，牛市時反彈幅度較大，因此定投收益率就較高。第二是選擇高分紅的指數(shù)，這類指數(shù)一般股息率較高，長期持有收益增強效果較為明顯。

以滬深300指數(shù)基金華夏滬深300ETF聯(lián)接A（000051）為例，試做一個為期10年的定投，每個月定投一次，每次定投資金1000元，收益情況如下：

可以看到這10年一共定投了12.1萬元，最后賺了39.94%，平均每年4%左右。很多人就會說了，這也太低了，比銀行理財都不如。

但是10年前的2009年12月2日上證指數(shù)3269點，而2019年12月2日是2875點，還跌了不少。基金能有39.94%收益已經(jīng)是很好了。如果把時間換成2009年12月2日到2015年6月2日，上證指數(shù)從3269點到差不多5000點，收益情況如下：

5年半的時間，一共定投了66000元，最后賺了93.45%，平均每年18%左右，這就遠遠超過大部分的理財產(chǎn)品了。這就是基金定投的一個優(yōu)勢，能長期穩(wěn)定地跑贏市場，實現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。

當前主要指數(shù)都處于歷史低位，下跌風險有限而上漲的概率很大。因此，當前非常適合定投。定投指數(shù)基金的目的是什么？就是希望熊市跌得少，牛市漲得多。在安全和收益之間找到一個平衡，從均衡的角度選擇滬深300而不是上證50。

滬深300屬于高收益、高分紅的“核心藍籌”指數(shù)代表，是掘金中國核心資產(chǎn)的標的，二者搭配可以降低一定的結構性風險，同時可以避免踏空，因此更適合基金定投。

滬深300指數(shù)基金該選哪個

目前全巿場滬深300基金產(chǎn)品有30只左右。我們選擇標的基金都是成立3年以上的，從更長期的角度來考察這個基金的綜合投資管理能力。然后再篩選出3年投資收益率在20%以上的，剔除基金規(guī)模不足10億元的，剩下可供選擇的基金如下：

從表中可以非常明顯地看到興全滬深300指數(shù)增強A的3年收益率明顯高于其他300指數(shù)基金，2年收益率也高出同行，1年收益率和6個月收益率都名列前茅，這表明該基金出色的管理能力。

再來單獨看一下該基金的歷年業(yè)績。

從上圖中可以明顯地看到，興全滬深300指數(shù)自成立以來就一直跑贏滬深300指數(shù)，真正做到了漲的多而跌得少。

如果投資基金，不以定投的形式，看市場點位加減倉行不行？當然可以，前提是你有足夠的經(jīng)驗、資金、時間和心態(tài)。絕大多數(shù)人是沒有耐心的，當一件事一段時間都沒有帶來收益，大概率是會放棄的，所以定投就是解決人性不耐煩的問題，通過強制固定的投入，用時間讓資產(chǎn)增值。

風險提示：

本文內容和預測僅代表個人當時觀點，今后仍可能發(fā)生改變，不代表公司立場，僅供參考。投資有風險，入市須謹慎。

（作者系興業(yè)證券上海分公司首席投資顧問，投資顧問執(zhí)業(yè)資格編號：S0190610110019）