“戰事”升級，全球央行數字貨幣提速

嚴沁雯

在新冠疫情這一年，全球研發法定數字貨幣的速度并未減慢。

日前，世界上首枚基于區塊鏈技術生產的數字收藏幣LBcoin在立陶宛誕生。由一套六個隨機選擇的數字令牌組成，可兌換成物理收藏幣。

據立陶宛央行介紹，LBcoin只用作紀念收藏，不用作支付流通，也不屬于央行數字貨幣（CBDC，由中央銀行發行的法定數字貨幣）。

雖說并非真正的法定數字貨幣，LBcoin的問世卻展現了立陶宛探索央行數字貨幣的積極姿態。“發行LBcoin是探索央行數字貨幣的重要實驗。”立陶宛銀行副總裁Marius Jurgilas表示。

另據日本共同社報道，7月20日，美、英、德、法、日、意、加七國集團（下稱“G7”）基本決定將就發行央行數字貨幣展開合作。

與此同時，領先全球試水的中國法定數字貨幣（DCEP）一直被國際重點關注。

此前《財經》獨家報道，DCEP先后在深圳、蘇州、雄安、成都等地進行封閉試點測試。本月，央行數字貨幣研究所與滴滴出行達成戰略合作協議，為未來DCEP場景落地提供了更大的想象空間。

據報道，G7擬于8月底或9月上旬在美國舉行首腦會議，屆時將就中國“數字人民幣”作為國際性結算手段推廣的情況、國家掌握用戶購買歷史等個人信息的風險等事項進行討論。

北京大學國家發展研究院副院長黃益平認為，未來國家與國家之間的金融競爭，或將發生在數字金融領域，而數字貨幣也許就是這場新競爭的終極戰場。那么，掌握了全球性的數字貨幣，就能很大程度上擁有全球支付與貨幣體系的影響力。

立陶宛“搶跑”一眾大國

雖說并非真正的法定數字貨幣 ，LBcoin的問世卻展現了立陶宛探索央行數字貨幣的積極姿態。

從2018年宣布監管沙箱計劃開始，立陶宛央行便致力于研究央行數字貨幣。2019年10月，立陶宛央行發布《證券型通證發行指南》，為基于區塊鏈的數字資產融資提出了合規安排的指南。今年5月，立陶宛央行監管沙箱首批項目畢業，立陶宛央行宣布將開發立陶宛鏈。

值得一提的是，全球范圍內有意研究和發行央行數字貨幣的國家并不在少數。

早在2014年-2015年，美國、英國等國家便就法定數字貨幣的可能性作過討論。美國推進雙層設計的“聯邦幣（FedCoin）”、瑞典央行的“電子克朗（e-krona）”，以及加拿大央行推出的Jasper項目等，都是上述國家對數字貨幣鄰域的探索和嘗試。

作為一種新型結算貨幣，央行數字貨幣不涉及現金交易也不依賴于某一國家，對于提升跨境支付效率、增加主權貨幣的國際競爭力具有重大意義。甚至有分析認為，一旦多國推行央行數字貨幣成功，全球將會加速“去美元化”，由美國經濟結構引發全球經濟危機的情況將獲得改善。

根據國際清算銀行2020年發布的抽樣調查報告顯示，有超過50%的央行因為現金需求下降而研發央行法定數字貨幣。同時，在21個發達國家和45個新興經濟體中，有80%的央行都表示在積極研究CBDC的問題，30%的央行表示將在近期和中期發行數字貨幣。

2019年6月，美國社交網站Facebook推出Libra數字貨幣，主打支付和跨境匯款，對全球央行研發數字貨幣的進程產生深刻影響，加速了全球各國央行數字貨幣布局的腳步。

“沒有哪一種數字貨幣像Libra這樣，能夠引起整個貨幣和金融世界的緊張。”央行數字貨幣研究所所長穆長春在“得到”課程中表示。

中國央行設計的數字貨幣并不局限于區塊鏈技術，可以線上使用，也可以線下使用。圖/IC

今年以來，各國在數字貨幣領域競爭的“火藥味”愈發明顯。其中，日本的態度更是由“沒有發行的想法”轉變為“將央行數字貨幣納入官方經濟計劃”。

今年1月，國際清算銀行與英國、瑞士、加拿大、日本以及歐洲央行組成工作組，討論在本國發行CBDC的可能性。

7月，日本設立“數字貨幣小組”，探尋如何構建數字社會的最佳結算系統。據悉，該小組是對日本央行2月設立的CBDC研究小組進行改組、升格而來的正式部門。而在2019年，日本央行行長及副行長曾在公開場合多次表示，日本沒有發行數字貨幣的想法，短期內也沒有相關計劃。

在歐洲地區，法國央行于今年3月宣布征集數字貨幣實驗項目，并在5月完成數字歐元的首次測試。6月，意大利銀行業協會（ABI）批準發布數字歐元的官方指南。7月，英國央行行長安德魯·貝利表示，該央行正在評估是否應建立一種由央行支持的數字貨幣。

在全球一體化趨勢下，美元的霸權地位受到挑戰，美國也給予了數字貨幣充分的重視。今年5月，美國相關機構發布第一份數字美元白皮書，并成立咨詢小組，成員包括經濟學家、商業領袖、技術人員、律師、學者和消費者權益倡導者等。同時，美眾議院和參議院先后多次舉辦聽證會，討論數字美元和數字貨幣相關話題。

賽道領跑者提速

對比其他國家，中國央行對法定數字貨幣早有準備，并已成為世界數字貨幣賽道上的領跑者。

今年7月，央行數字貨幣研究所與滴滴出行達成戰略合作協議，為未來DCEP場景落地提供了更大的想象空間。某監管人士告訴《財經》記者，由于滴滴涉及C端用戶，是一個很不錯的測試場景。

早在2014年，央行便開始提出研究數字貨幣。2017年，央行數字貨幣研究所成立，同年中國央行通過數字票據交易平臺進行數字貨幣測試，成為全球第一家做該類實驗的國家。

與其他國家一樣，今年以來，中國央行數字貨幣的進程顯著加快。

今年4月，DCEP在深圳、蘇州、雄安、成都等地進行封閉試點測試，主要應用于小額零售交易的場景。據《財經》此前報道，工、農、中、建四大國有商業銀行，以及中國移動、中國電信、中國聯通三大電信運營商已共同入局央行法定數字貨幣試點。

7月，中國人民銀行數字貨幣研究所與滴滴出行正式達成戰略合作協議，DCEP的場景探索再下一城。

一位幣圈研究員告訴《財經》記者，與滴滴合作，是因為DCEP需要找一個切入點去擴展推廣。

“目前移動支付在國內是常態，支付寶和微信支付基本占據了大部分市場份額，DCEP對比這兩者并沒有太大優勢。滴滴是一個硬性的支付場景，與其合作可以算是第一個比較大的支付場景推廣落地。”上述幣圈研究員說。

他同時預測，“后續類似這樣強制的支付環境也會逐步運用上DCEP，比如地鐵、高鐵、水電繳費等。”

據《財經》此前報道，交通、教育、醫療以及消費等領域，將成為DCEP試點銀行的重點選擇場景。為了能夠做好數字貨幣試點工作，幾家大行不僅深入研究深圳場景選擇，在北京均有選址，設立封閉開發項目組。

誰將率先越過終點線

央行數字貨幣為何引得世界各國競相布局？

有業內人士曾向《財經》記者指出，在微觀層面上，由于數字貨幣能夠實現點對點交易，可以加快資金周轉速度，提高資金運作效率，進而可以降低企業杠桿率（資產負債比率）。

而在宏觀層面上，一位接近央行人士認為，由于測算更加精準，數字貨幣將有利于貨幣政策的實施。同時，不排除未來貨幣政策框架會隨之改變。不過，央行的兩個功能——最終清算地位和貨幣創造功能是不可替代的。

對于各國而言，布局央行法定數字貨幣難免具有一定戰略意義。穆長春曾在“得到”課程中表示，“為了保護自己的貨幣主權和法幣地位，我們需要未雨綢繆。”

與國際上的CBDC不同，中國的DCEP的運營模式將采用中央銀行對接商業銀行、商業銀行對接大眾的“雙層運營模式”，具有通用式CBDC的構架，以及電子現金的功能。

對比支付寶這類電子貨幣，一位幣圈研究員告訴《財經》記者，中國央行數字貨幣（DCEP）是一個特立獨行的存在，因為該數字貨幣針對M0（流通中現金）發行，與紙幣的屬性功能完全一樣。

他指出，“DCEP剝離了第三方支付平臺，成為一個單獨的數字化錢包，這個錢包的安全性與紙鈔水平一致。”

“貨幣電子化與數字貨幣之間存在傳承關系，電子貨幣轉換更多是支付信息背后資金的流動，而數字貨幣則體現在貨幣體系的‘根上，即M0數字化，M0結構將發生變化。”某數字貨幣研究人士向《財經》記者表示。

盡管中國央行數字貨幣還未真正落地，但中國不僅在速度上走在了世界前列，在應用技術方面也更具開放性。

目前，對于世界各國而言，CBDC面臨的難題主要是分布式賬本的技術性挑戰，中國央行數字貨幣（DCEP）卻不局限于區塊鏈技術。

上海新金融研究院副院長、浙商銀行原行長劉曉春曾向《財經》記者表示，大多數機構包括監管機構，研究數字貨幣都是基于區塊鏈技術，而中國央行突破了這樣的思維局限。“如果只是基于區塊鏈技術，那么，數字貨幣的使用就只能局限于區塊鏈上，所謂的場景，就有很大的局限性。中國央行設計的數字貨幣，可以線上使用，也可以線下使用，連網絡都可以不需要，何況區塊鏈？所以，使用場景的想象空間是非常大的。”他判斷，中國央行若能推出數字貨幣，將對全球具有重大的示范意義。

中國的領跑者姿態也引起了各國注意。

據日本共同社報道，G7擬于8月底或9月上旬在美國舉行首腦會議，將就中國“數字人民幣”作為國際性結算手段推廣的情況、國家掌握用戶購買歷史等個人信息的風險等事項進行討論。

對此，中央財經大學財經研究院副研究員、灣區國際金融科技實驗室副主任陳波在環球時報發表署名文章《G7央行數字貨幣合作盯上中國》。文章指出，本次會議預計將針對中國央行正在試點中的DCEP展開重點討論，而美國的態度將使得本次討論的政治性極大增強，值得各方關注。

陳波指出，當前中國的數字貨幣主要是定位于國內的小額零售金融領域，服務于金融體系的數字化升級，尚不具備支持人民幣國際化的能力。但是這一實踐仍然被歐美日國家過度解讀，賦予較多政治內涵，可以預見，未來很難避免成為美國等國家重點針對的目標。

槍聲已響，最先越過終點線的國家將很快出現。