中國特色自由貿易港金融監管體系探析

王又儀 羅晉京

[摘?要]2018年習近平總書記在海南建省30周年大會上提出，黨中央支持海南全島建設自由貿易試驗區，穩步推進中國特色自由貿易港建設。海南建設自貿港面臨著復雜的金融環境，風險和機遇并存。文章以海南建設自貿港為例，通過分析海南的金融監管現狀，借鑒境外自貿港的金融監管經驗，對中國特色自由貿易港金融監管體系建設提出一些建議。

[關鍵詞]自由貿易港;海南;金融監管

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.12.069

自2018年習近平總書記宣布中央支持海南推進中國特色自由貿易港（簡稱“自貿港”）建設以來，各方面工作都在積極推進當中，金融服務是自貿港建設的重要內容，金融監管能降低金融風險的發生概率。文章就海南的自貿港金融監管體系進行探討。

1?海南金融監管現狀

1.1?金融監管部門

當前海南的金融監管機構以“一行兩局”為主，省地方金融監督管理局協調配合，加以行為監管和功能監管，逐步加大監管的協調和細致?！耙恍小敝傅氖侨诵泻？谥行闹?“兩局”指的是海南證監局和海南銀保監局。地方金融監管局負責協調配合，根據省政府安排承擔地方金融監管的責任。

這種金融監管體系遵循了國家的統一規定，針對不同行業的金融機構實施分業監管，使每個金融相關行業都得到針對性和專業性的監管。然而當前金融市場發展迅速，金融業務也朝著多元化、一體化、全球化的方向發展，海南對外開放的步伐加快，繼續執行分業監管、限制性監管和合規性監管等傳統監管模式，對自貿港建設進程中的金融開放和金融創新存在一定程度的不適應。

1.2?金融監管法律

縱觀各國自貿港發展歷程，自貿港金融發展很大程度上取決于離岸金融市場的發展。金融發展更離不開法治的支持。然而，我國還沒有出臺《離岸金融法》或者自貿港相關法律，目前可以適用的規定只有1997年的《離岸銀行業務管理辦法》和1998年的《離岸銀行業務管理辦法實施細則》等層級很低、內容不太明確的部門規章。很顯然，自貿港和離岸金融立法方面的缺失使海南對離岸金融的監管無法納入法治軌道。而金融監管法律制度不完善，反過來限制了自貿港離岸金融業務的發展。

1.3?金融監管人才

根據相關機構和學者的研究顯示：海南本地高校培養的人才規模小，高級金融人才少，金融監管人才更是少之又少，金融人才隊伍弱、小、缺。近年來，雖然政府相繼出臺了人才引入的相關政策，如2018年省政府頒布的《百萬人才進海南行動計劃》，但其效果并不佳。金融監管人才的不足，將導致自貿港金融監管體系的建立缺乏人才保障和知識儲備，從而使金融監管很難跟上形勢要求。

2?境外自由貿易港的金融監管經驗

2.1?香港的金融監管

香港是著名的國際金融中心，也是亞洲最大離岸金融中心，這一成就歸功于其監管制度和稅負環境。香港一開始采用的是積極不干預和自律性監管的金融監管體系，后來提出“大市場，小政府”的監管理念，并頒布了三大條例構成自貿港金融業的法律基礎。當前，香港已成為世界少有的實行混業經營和分業經營同時并存的地區。

香港的金融監管主要包括兩個部分：第一部分是建立香港金融管理局，用來監督香港的銀行體系，維護貨幣和銀行系統的穩定;第二部分是建立風險防范系統，用以適應外部經濟發展的變化。

2.2?新加坡的金融監管

新加坡金融發展走在世界前列的一個很重要的原因在其擁有完善的金融監管機制。1971年新加坡成立金融監管局（簡稱MAS），其具有極高的獨立性和權威性。

MAS有兩大職能：一是中央銀行金融調控;二是金融混業監管。當前已形成管放結合、集中管理、內外有別的金融監管機制。隨著金融市場的迅速發展，MAS慢慢轉變金融監管的理念，金融監管模式更加國際化和一體化。MAS監管制度，如審慎的市場準入機制、嚴密的現場檢查機制和充分的信息披露制度等，保護了各國投資者的利益，促進金融市場的穩定有序地進行。

2.3?荷蘭的金融監管

荷蘭的鹿特丹港是歐洲最大的港口，也是全世界重要的物流中心之一。荷蘭采取的是“雙峰”金融監管模式，“雙峰”中的審慎監管機構是中央銀行，統一負責宏微觀審慎監管;“雙峰”中的行為監管機構是金融市場監管局，負責金融機構的監管和消費者的保護。通過這種模式，金融監管目標被一分為二，金融監管職責變得更加明確以及行為監管變得更加有針對性。促使荷蘭金融市場的環境公平、公正、公開，金融市場能夠有序的進行。

3?對建設中國特色自由貿易港金融監管體系的建議

3.1?探索建立自貿港混業金融監管體制

自貿港是開放水平最高的經濟功能區，貨物、資金、人員、信息等要素全方面的自由流動，將會導致較大的金融風險。隨著金融市場的開放，金融模式也在改變，各種業務交叉經營，所以現行的分業監管模式不利于海南自貿港金融業務的發展。鑒于此，海南應嘗試建立綜合型的金融監管局或是建立起混業金融監管機構。另外，國家也應該出臺相關法律允許自貿港金融監管機構實行混業監管，對金融業務進行全面、統一、全覆蓋的管理，以達到整合監管資源、降低監管成本、解決金融監管主體協調不當、降低金融風險的效果，這也跟自貿港金融綜合的經營態勢相匹配。

3.2?完善金融監管法律制度

海南應考慮從以下三個方面去完善金融監管法律制度：①加快自貿港立法進程，使得離岸貿易、離岸金融等新型業務有法可依;②推動中央出臺高層級的“離岸金融法 ”，或者由全國人大授權海南制定“離岸金融條例”，讓境外投資者對海南發展離岸金融業務充滿信心;③對已有地方性金融規定和政策進行清理，修改或廢除不利于提高綜合監管或混業監管的規定和流程。

3.3?培養和引進金融監管人才

自貿港是國際商務人士進行貿易往來的平臺，他們十分注重自己的投資貿易行為是否合法，因而對當地金融監管人才的要求很高。自貿港金融監管體系要創新，金融監管人才的作用不可或缺。金融人才引進應該是全球范圍的。一方面要邀請、聘請境外及北上廣深的金融人才加入本地金融人才隊伍，共同研討自貿港金融監管問題;另一方面要支持國內外著名高校在海南開設金融專業分?；蚍种а芯繖C構，多方面、多角度培養金融監管人才。

3.4?借鑒境內外金融監管經驗

（1）香港一直保持著國際最高標準的透明度監管制度，海南應學習香港金融監管的標準和方法，例如引進國際風險管理系統、建立一個能夠集中信息的數據中心、推進金融監管信息共享平臺的建立等。

（2）海南也可學習新加坡完備的金融監管機制，實行混業監管，保持金融監管的高標準，轉變金融監管理念，促進金融監管的一體化和國際化。

（3）借鑒荷蘭雙峰型的金融監管模式，加強行為監管和審慎監管。盡快組織制定《自貿港金融管理條例》，明確金融監管的模式和方法。同時在金融監管的方式手段上加以創新，不能一味地效仿。

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[基金項目]本文系2019年國家哲學社科基金一般課題“中國特色自由貿易港政策供給研究”（課題編號：19BJY194）的階段性成果。

[作者簡介]王又儀（1996—），男，海南澄邁人，海南大學經濟學院金融系2019級碩士研究生，研究方向：自貿港金融;羅晉京（1969—），男，海南臨高人，海南大學經濟學院副教授，博士，研究方向：金融法、自由貿易港政策等。