綠色信貸面臨的挑戰與對策

摘要：為了實現“綠水青山就是金山銀山”的發展理念，綠色信貸應運而生。現以我國16家上市銀行為研究對象，利用文獻分析法和比較分析法，結合綠色信貸業務的發展現狀，對發展綠色信貸業務中存在的制度缺失、激勵效力、創新能力不足等問題，提出完善法律法規制度，建立有效的激勵機制、建立統一的信息披露平臺以及提高研發綠色信貸產品的創新力等具體措施。以期對我國綠色信貸業務的開展補充動力，為我國經濟的發展注入新力量。

關鍵詞：綠色信貸;上市銀行;綠色金融

中圖分類號：F830? ? 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2020）07-0009-03

一、前言

黨的十九大報告中提出綠水青山就是金山銀山的理念，為今后的經濟發展指明了道路。綠色金融乃至綠色信貸業務的發展不僅促進了我國產業結構優化，對銀行類金融機構的競爭力、可持續發展能力也有重要提升作用。綠色信貸的蓬勃發展使中國在發展經濟的同時也完成世界氣候組織協定的碳排放量減排指標。這不僅促進了經濟發展、改善了國內環境，更提高了大國信譽，可謂一箭三雕。

近年來，綠色信貸快速發展，圍繞綠色信貸的研究也不斷推進，主要可以分為以下幾個研究方面。一是綠色信貸的盈利性研究。顏廷峰等（2019）從基于制度、技術和機構的視角研究得出，綠色信貸對銀行短期財務績效提升效應較弱但長期績效提升較為明顯，且銀行間差異性較大，結構性效應明顯。研究結果同時也表明銀行法規制度不完善、技術不成熟和創新能力不足對發展綠色信貸的消極影響。王雪標等（2020）以五大行為研究對象，用 LSDV、PCSE和FGLS研究方法得出商業銀行開展綠色信貸能有效控制風險并提高銀行利潤。二是綠色信貸的必要性研究。李毓等（2020）利用省際面板數據并采用固定效應模型探討綠色信貸對產業結構升級的影響，無論是整體或分區的實證結果都表明綠色信貸對產業結構升級有顯著的積極影響，且分區實證結果表明綠色信貸對第三產業的影響大于第二產業的影響。謝婷婷、劉錦華（2019）實證結果表明綠色信貸對綠色經濟增長有促進作用，此外，該研究結果還表明綠色信貸對提升綠色技術效率作用顯著。三是綠色信貸的發展研究。金敏杰等（2019）論述了信息溝通機制的缺乏，建議建立信息披露機制、促進產品創新、促進確立統計監測體系和綜合考核評價體系。王遙等（2019）利用DSGE模型對各種綠色信貸激勵政策進行分析研究，其研究結果表明貼息、定向降準、再貸款等政策都是有效的激勵政策，在一定程度上可以提高綠色信貸業務量，進而促進產業結構的升級，最重要的是對總產出和就業并沒有負面影響。

二、綠色信貸的發展

（一）綠色信貸發展的原因

1.綠色發展的需要

商業銀行通過信貸活動引導約束高消耗、高污染企業，支持推進環保企業、綠色企業發展，以響應我國的環保政策號召。事實證明，發展綠色信貸業務有效降低環境污染程度。在王雪標等的實證研究中表明，綠色信貸規模的擴大有效控制了企業的污染行為。

2.促進企業技術革新

綠色信貸的設立不僅對企業的申請資格進行考察，并且對企業使用資金的情況進行監督。這在一定程度上促進企業技術革新，降低其外部融資的成本。由此，企業向外傳遞信息形成良性循環。企業的技術革新與綠色信貸規模呈正相關關系，長期的綠色信貸投入可被視為企業可持續融資，則企業會積極研發環保技術實現技術革新。

3.促進產業結構優化

綠色信貸是產業結構優化重要的資金來源。銀行發放綠色信貸，一方面，刺激和鼓勵環保企業參與環保經濟活動;另一方面，表現為對高污染高消耗企業的打擊，促使企業創新。綠色信貸促使第二產業、第三產業比例的上升，使經濟發展重心向制造業及服務產業轉移。產業結構的優化使整體資源配置進一步提升效率，加快經濟高質量發展。

4.促進綠色經濟增長

從理論上來說，如果綠色信貸對技術革新和產業結構升級有正向影響作用，那么綠色信貸對經濟增長也會有促進作用，至少對綠色經濟的增長有正向作用。綠色信貸對經濟增長的影響一部分由產業結構決定，謝婷婷等用實證結果證實了綠色信貸對綠色經濟增長的促進作用，實踐結果與理論一致。

5.提高商業銀行財務績效

商業銀行是綠色信貸資金的主要提供者，綠色信貸業務對商業銀行的作用直接影響著商業銀行開展綠色信貸的積極性。我國歷年來的實踐表明，商業銀行開展綠色信貸業務可以有效的控制風險，并且在一定程度上提高銀行的盈利能力。銀行的競爭力很大程度上由銀行的盈利能力決定，綠色信貸業務的開展也使得銀行更具競爭力。此外，綠色信貸業務的開展提升了銀行的綠色信譽，提高銀行的可持續發展能力。

（二）綠色信貸的發展現狀

大體上來說，綠色信貸規模在逐年擴大，但占總體貸款規模比重較少。隨著環保政策的推行，綠色信貸還有很大的進步空間。

三、發展綠色信貸的挑戰

（一）綠色信貸缺乏制度保障

綠色信貸的推行需要有適應的政策引導和配套的法律保證。美國、英國、德國和日本等國綠色信貸開展法律制度上較為先進。例如，美國出臺的《環境保護法》將綠色信貸納入其中。我國從2003年正式提出將綠色環保融入到金融活動中，在2007年出臺的《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》中提及遏制“兩高”企業活動的意見，但有關綠色信貸的政策僅以傳遞理念為主，沒有完善的評估方法和評估體系，商業銀行只能根據自己理解推行業務。由于沒有經驗和專業的指導，商業銀行只能從外國的信貸發展和自身實踐中不斷總結經驗。商業銀行在綠色信貸業務中缺乏約束。例如，沒有明確的權責法律界定，污染治理費用的承擔和受害者的補償問題將無法解決。

（二）綠色信貸產品的執行標準不同

在2019年中國發改委出臺的《綠色產業指導目錄（2019）》細化了對綠色產業的認定，但各商業銀行自我理解不同則實施政策也不同。制定關于綠色信貸產品及服務的機制，從審核、實施、監督和解決程序，每個銀行嚴苛程度不同、執行標準不同、監管機制不同。商業銀行制定執行標準力求全面掌控風險，這無疑會增加銀行開展綠色信貸業務的成本。銀行若因執行標準不同而將資金投入高污染項目，項目很可能因污染環境或其他無法挽回的環境問題而被中止。屆時，企業可能由于抵御風險能力弱或資金鏈斷裂而破產，銀行因資金無法回流而陷入財務危機。

（三）綠色信貸激勵和懲罰機制不足

作為綠色信貸的參與主體：企業、銀行和地方政府，三方博弈的結果往往會阻礙綠色信貸的發展，所以懲罰機制的存在十分必要。“兩高”企業一直很難被取締，一部分原因是因為它是經濟命脈，另一部分原因是它是地方政府稅收的主要來源而受到地方政府的庇佑。綠色產業的利潤低相對應綠色企業所交稅費也低，則可能不被地方政府看重，繼而銀行的資金投放在綠色市場就少。我國綠色信貸激勵機制仍處于初級階段，與國外的激勵措施有一定差距。例如，英國綠色信貸激勵政策可表現為“貸款擔保計劃”和綠色投資銀行，其將企業的環保行為納入考察。德國部分銀行設立的能源項目貸款由政府貼息開展。

（四）缺乏信息溝通機制

2018年，中國銀保監會對國內21家商業銀行綠色信貸余額進行了公示，但根據該信息，只能獲取銀行在各個領域的信貸余額總和，并不明確銀行項目、企業的具體信貸情況，增大了公眾對此的監督難度。例如，浦發銀行與中信銀行兩個銀行對于綠色金融、綠色信貸信息的披露，一是披露格式不同，浦發銀行細化各個綠色信貸項目的信貸余額和環評率。二是對“兩高”企業信息共享不足。中信銀行只做籠統敘述概括總體信貸余額和環保方向。各家銀行并未與環保監測部門有專門的溝通平臺。兩者之間形成的信息不對稱，將會降低綠色信貸業務的執行效率。

（五）專業人才短缺

商業銀行的綠色信貸發展離不開專業團隊的共同作業。據調查結果顯示，在中國綠色信貸領域的專業人才仍十分短缺，綠色信貸業務所需的從業人員不僅需要有金融方面的知識，也需要掌握環境風險的評測評估技能。目前我國教育體制中并沒有專門培養綠色金融人才的項目，近幾年高校在金融學的細化分類下設環境經濟學。想要迅速獲取一批具有專業素養和技術過硬的人才是十分困難的，重新培養一批專業人才也是難度巨大且需要耗費大量的物力和財力。

（六）綠色信貸產品創新力不足

我國綠色信貸結構單一、產品缺乏創新力。興業銀行、浦發銀行、中國銀行和華夏銀行都推出的合同能源管理項目未來收益權質押融資;農業銀行推出的“美麗鄉村貸”、特色小鎮建設貸;建設銀行推出的綜合管廊建設貸款等。除了五大行和興業銀行以外的其他銀行的綠色信貸產品都主要集中于傳統環保領域。相較于國外已成規模的綠色信貸產品體系，國內創新性產品規模小、影響小且產品活力不足。

四、對綠色信貸問題的對策和建議

（一）完善綠色信貸的法律法規和政策

應從國家層面上完善相關法律法規，對政府銀行企業從事綠色信貸時都有法可依。應使參與主體權責分明清晰地規定出主體在經濟活動中的權利義務，增加透明度以便公眾監督。中國銀保監會、銀行協會應加大對綠色信貸的授信力度，對各個銀行進行引導，加大政策宣傳力度。我國的綠色產業目錄多樣，綠色信貸引導和判定的指標缺失，會對綠色信貸的發展產生負面影響。我國應加快確立統一的綠色信貸執行標準，保證政策執行的精確度，提高綠色信貸的執行效率。

（二）建立有效的激勵和懲罰機制

央行可專門研究支持綠色貸款業務，定向激勵銀行參與綠色信貸業務，讓資金得到有效利用。政府貼息也要進行分類，實現環保經營期限越長優惠活動越多的理念，可以利用市場篩選出效益好的綠色產品后定向定點投資。在綠色信貸的供給側，央行、金融監管部門、財政部門、地方政府部門應當通力合作，積極給予綠色信貸以資金的支持、優化其業務流程并制定精準有效的實施細則。在需求一側的激勵政策，由消費者的消費需求推動環保企業的發展。

（三）完善信息溝通機制

對于綠色信貸主體來說，應充分共享信息才能有效地降低風險。央行、金融部門、地方政府應加強信息交流，對銀行開展業務進行指引，銀行則應及時反饋實施進展。此外，各方還需對環保企業信息整合、對高消耗高污染企業名單匯總，建立內部共同機制實現對該信息的實時共享。銀行還需對綠色信貸信息定時公布、重大問題及時公布。銀行業協會應該制定披露細則，或者綜合各家銀行的披露實況取長補短制定一個合理模板，對披露信息的項目、格式、評判標準一一列明。完善信息溝通機制可有效降低綠色信貸的風險、降低信貸成本，對綠色發展有重要的意義。

（四）加快人才培養

中國綠色產業的發展不僅要借鑒外國的經驗，還要符合中國國情、結合我國的實踐，銀行與企業既要掌握核心技術又要留住人才。培養一批具備金融、環保、法律、監測評估風險等專業知識的人才需要社會各界的共同努力。一方面，教育部可聯合部分高校在金融學下設綠色金融學科，安排實習工作以培養學生興趣和責任心，鼓勵學生投身環保事業。另一方面，銀行企業采取激勵措施高薪聘請或留住人才，也可調整內部人員去高校進修。

（五）加快產品創新

目前，傳統的綠色信貸產品已不能滿足綠色項目、綠色產業多樣化的要求，我國銀行應重視創新型產品研發和增加研發資金投入。既要借鑒國外的發展經驗，又要考慮具體的企業情況，針對不同的客戶群體設計出特色的綠色信貸產品，增加產品的吸引力與影響力。比如花旗銀行的結構化節能抵押品，在貸款申請人信用評分體系中納入省電減排指標。巴萊克銀行的綠色信用卡，對持有該信用卡的用戶在購買綠色產品或服務時提供較低的貸款利率，并且將此項目的一半利潤都用于世界范圍內的碳減排項目。

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[責任編輯：王 旸]

收稿日期： 2020-03-04

作者簡介： 裴普普（1996- ），女，鄭州人，碩士研究生，研究方向：貨幣理論。