小微融資優惠政策實施背景下的現實矛盾與對策思考

朱婉琴

近兩年小微融資優惠政策連連出臺，有效緩解了小微企業融資壓力，活躍了實體經濟發展。但與此同時，小微企業群體關注度高但個體受重視程度低、小微企業融資成本縮減但銀行經營風險上升、銀行信貸服務供給充足但與企業經營周期不匹配、政策要求剛性但執行效果偏離“走樣”等現實矛盾也逐漸凸現出來。本文通過從轄內12家銀行機構中抽取100家小微企業客戶作為調查樣本，深入了解小微融資政策實施情況，分析矛盾背后的原因，并提出對策建議。

一、小微融資優惠政策實施情況

景德鎮在強化小微企業融資服務方面推出了大量實效性舉措。如出臺《支持民營企業發展十條措施》《支持民營企業高質量發展意見》;綜合運用再貼現、支小再貸款引導商業銀行擴大小微信貸規模;探索建立優化小微企業融資服務長效機制，積極搭建銀企合作平臺等。在這一系列舉措下，小微企業融資壓力減輕，融資環境改善，但受益企業仍然是少數，政策的普惠性效果難以達成。

（一）信貸結構優化，小微企業獲得感、滿意度提升

截至2019年6月末，景德鎮市普惠口徑小微企業貸款（含小微法人客戶、小微企業主、個體工商戶）余額127.36億元，較年初新增11.91億元，增速10.31%，小微企業貸款戶數5409戶，同比增長15.72%，小微企業審貸獲得率達90.13%。受調查小微企業滿意度評價“非常滿意”占58%，“比較滿意”占41%，“一般”占1%，“不滿意”為零。

（二）融資渠道單一，直接融資拓展乏力

調查顯示，67%的小微企業仍將銀行貸款作為融資的第一選擇，其次是商業信用和自籌。從融資渠道上看，小微企業幾乎沒有直接融資的案例，這主要是由于大多數小微企業并不具備發債等直接融資條件。此外，當前全市12家銀行機構中僅2家銀行開設了債券融資、股權融資業務，金融服務基礎設施建設相對薄弱，這也在一定程度降低了企業直接融資積極性。

（三）小微實際融資成本小幅上升

2019年上半年，景德鎮市新發放普惠口徑小微企業貸款加權平均利率為5.97%，較2018年四季度上升0.8個百分點。同時，小微企業轉貸“過橋”期間的擔保費用和風險保證金支出偏高，當前轄內轉貸“過橋資金”的短期年利率普遍超過10%，擔保公司年費率約為3%左右，因此即使銀行減息讓利，但其他中間費用支出仍推高了小微企業融資成本。

二、當前小微融資政策實施過程中的現實矛盾

（一）小微企業群體受關注高，但個體受重視低

小微企業在穩增長、促創新、保就業、惠民生等方面發揮著主力軍的作用。貢獻了50%以上的稅收，60%以上的國內生產總值，70%以上的技術創新成果，吸納了80%以上的城鎮勞動力。但就個體而言，小微企業的先天不足和受重視程度低問題也十分突出。一是有效擔保不足。部分小微企業房、地產權不清晰、持證不全，抵押物估值低，流轉性差，獲取銀行貸款規模有限。二是償貸能力偏弱。小微企業受外部環境影響較大，經濟下行、國際貿易形勢惡化、人力成本攀升和環保高壓等外部性因素都可顯著增加其經營成本，加劇資金鏈斷裂風險。三是財務制度不規范。小微企業大多數賬目透明度低，財務數據失真，銀行難以快速準確評估其還款能力。這些先天缺陷與不足決定了小微企業長期處于融資弱勢地位。

（二）小微企業融資成本縮減，但銀行經營風險性增大

小微融資優惠政策將銀行小微貸款利息剛性約束在較低水平，但小微融資的風險并無其他對沖緩釋措施，致使許多銀行機構難以用較低的利息收益覆蓋較高的小微企業服務成本和風險，降低了銀行發放小微貸款的積極性。一是單體服務成本高。小微企業貸款單筆金額小、期限，相比大型項目貸款存款派生能力弱，消耗信貸服務人力資源較多。二是貸款風險高。2019年5月末，景德鎮市小微企業不良率3.96%，占全部企業不良貸款的76.67%。此外，小微企業不良貸款處置更難，訴訟周期長，稅費高。銀行在處置過程中還需額外支付公證費、辦案費、執行費等多種費用，這些費用支出往往超過貸款總額的10%，大量追償訴訟歷時超過2年。

（三）銀行服務供給充足，但與企業經營需求不匹配

一是貸款期限不匹配。調查顯示，截至2019年5月末，民營小微企業貸款48.23%為1年期流動貸款，而景德鎮大多數企業為陶瓷制造業企業，短期流動貸款無法完全匹配其生產經營周期和回款周期，易造成“短貸長用”“頻繁轉貸”等現象，既不利于穩定企業的長期投資信心，還容易引發資金鏈緊張甚至斷裂等流動性風險。

二是貸款方式不完全適用。抽取的100家民營小微企業數據顯示，抵押貸款成銀行小微金融服務業務的主流模式。截至2019年5月末，小微企業貸款中，抵質押擔保貸款占比95.08%，信用貸款占比僅為4.92%。但是能提供有效抵押物的民營小微企業畢竟是少數，從一定意義上而言，傳統的抵押物、抵押模式無法適應普惠金融的發展要求，以房產、固定資產為核心的抵押模式在小微信貸主體上并不完全適用。

（四）政策要求剛性，但執行效果偏離“走樣”

一是政府貼息資金難到位。調查顯示59%的企業認為需要增加融資方面的財政獎補政策。盡管市政府下發的《關于支持民營經濟高質量發展的實施意見》明確提及民營和小微企業融資財政補貼，但實際資金到位情況并不理想。當前，景德鎮市“財園信貸通”“惠農信貸通”“科貸通”等信貸風險補償基金均出現過不少貼息、補償金不到位或不能及時到位的現象，對銀行機構積極性造成較大負面影響，相關業務難以持續發展。據某家銀行反映，該行15.4億元“財園信貸通”貸款中不良貸款達7830萬元，其中5981萬元未能得到風險補償，占比76.39%，導致該行“財園信貸通”貸款發放極為審慎，盡量只做存量客戶的續貸業務。

二是部分銀行續貸政策門檻較高，難度較大。調研顯示，景德鎮多數銀行機構針對小微企業開發了無還本續貸的金融產品，但僅適用于擁有優質的第三方擔保或者優質型資產抵押的貸款，且對企業經營、財務、信用指標要求嚴格，基本不適用于大多數小微企業。

三是銀行信貸風險追責與盡職免責規定存在沖突。調研發現，銀行機構的相關人員按授信業務管理辦法規范操作小微企業授信業務的，即可認定為履職盡責并免于承擔責任。但在貸后管理中，一旦貸款出現風險，金融機構往往會嚴格倒查客戶經理操作合規性，前期手續通常很難做到盡善盡美，尤其是一些被企業刻意隱瞞的情況，風險責任認定時往往認為是客戶經理瀆職，導致普遍被追責。2019年1-5月，景德鎮市轄內銀行機構各項貸款內部追責16人次，其中小微企業貸款內部追責6人次，占比 37.5%，較去年同期上升8.98個百分點。小微企業貸款的客戶經理成為銀行機構內部的“高風險”崗位，影響了業務人員對接小微融資的積極性。

三、對策建議

（一）小微企業要加強自身建設，提高綜合實力

一是轉變融資觀念，完善法人治理結構，規范財務管理，把信貸支持作為企業核心競爭力的體現，而非一味哭窮要貸款要支持。二是樹立守法誠信經營理念，不遇事“跑路”，惡意逃廢債，留下不良信息記錄。三是提升企業的抗風沖擊能力和核心競爭力，以此增強企業自身融資能力和議價水平，推動銀企合作良性發展。

（二）運用科技手段平衡風險性與收益性，保持小微金融的可持續發展

通過金融科技、信用體系培育、行業信貸模式積累等多種手段，增強小微信貸投放的時效性、收益性與風險性平衡。依托金融科技和真實、便捷的網絡大數據支撐，解決銀企信息不對稱問題，創新設計相應的智能風控模式，精準刻畫客戶風險，利用數據交叉驗證，降低服務成本和分控成本的同時提升風控效果，從而實現小微企業信貸批量化發放，開拓小微金融服務這片廣闊的業務藍海，實現與小微企業同成長、共繁榮。

（三）多元化融資支持，進一步滿足小微企業現實需求

一是創新信貸風險資產抵押模式。結合小微企業的行業特征提供不同類型的抵押模式，如純信用無抵押、知識產權抵押、政府擔保，以及采用供應鏈、產業鏈模式等個性化抵押。二是為小微企業提供全流程、全產品、全生命周期的金融服務。根據小微企業生產經營活動與資金周轉的具體特征，以及其所處不同生命階段，應需提供短期與長期、信用與抵質押、線上與線下向結合的多元化融資支持，以及包括開戶、結算、融資等內在的全鏈條金融服務。

（四）優化銀商環境，增強政策執行的實際效果

在改善銀商環境方面，建議促進政、銀、企三方良性互動，加強誠信文化建設，嚴厲打擊逃廢債行為，全方位支持銀行開展不良貸款資產證券化，適當減免對銀行處置抵質押資產的有關稅費，簡化訴訟流程。完善小微金融服務的外部政策支持與激勵機制，推動小微企業貸款貼息等財稅扶持優惠政策的落實，將政策紅利最終傳導至小微企業。

作者單位：中國人民銀行景德鎮市中心支行