安裝工程項目采購材料的套期保值采購方案研究

楊昕睿

摘要： 文章根據安裝工程項目原材料的特點提出ABC采購法，由于B類采購目標中的某些原材料，其價格容易受到市場價格的影響，因此提出基于動態(tài)規(guī)劃的套期保值采購方法。文章將原材料的套期保值過程看作是一個多階段決策問題，構建動態(tài)規(guī)劃模型，實施套期保值的采購策略。最后以銅材料為例，闡述銅的套期保值原理，設計套期保值采購方案，以有效規(guī)避價格風險。

Abstract： According to the raw material's characteristics of the proposed ABC purchasing method in installation project， meanwhile， due to the reason that the material market easily affects some raw material in B-Purchasing method， the paper presents a purchasing hedging method based on dynamic programming. In this paper， the process of raw material's purchasing hedging is regarded as a multi-stage decision problem. At the same time， purchasing hedging's dynamic programming model is constructed and purchasing strategy is implemented. Finally， a case study of copper material is proposed， in which the principle is expounded. Then a purchasing hedging is put forward in order to effectively avoid the price risk.

關鍵詞： 安裝工程項目；采購；套期保值；動態(tài)規(guī)劃

Key words： installation project；purchasing；hedging；dynamic programming

中圖分類號：F426；F253.2 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2017）03-0023-03

0 引言

依據不同的組織形式及企業(yè)狀況，可以采用不同的采購方案，包括集中采購、分散采購、細化采購、聯盟采購及混合采購。在眾多方案中，建立中心化的采購組織實行集中采購是目前應用較廣的方案[1]。從工程供應鏈角度看，通常一個建筑工程項目會包括設計、管理、承包等多個工程項目主體，其中承包商又分為建筑承包商和安裝承包商。對安裝承包商而言，又面臨著如何在保證質量的情況下使得采購原材料的成本最小。在安裝工程項目中，原材料的種類很多，文章認為可以借用庫存管理中的ABC法[2]，在采購中也將采購物資分為三個不同類別，如表1。

一般情況下，B類采購目標主要包括：電線、電纜、通風配件、母線、銅管、鋼材、橋架、塑料管件、鑄鐵管及配件、不銹鋼、法蘭等，總量占整個機電安裝材料30%，可見推行集中采購降低項目成本很有必要。B類采購目標中的某些原材料，價格容易受到市場價格的影響，也就是說會隨著市場上銅和鐵的價格變化而波動。當價格波動比較大，影響安裝工程項目的成本。文章主要研究B類采購目標的采購方案，以銅的采購為例，提出用套期保值的方法有效規(guī)避價格風險。銅的套期保值過程是符合動態(tài)規(guī)劃的一個多階段決策過程，可以借助動態(tài)規(guī)劃的思想，設計該材料的套期保值采購方案。

3 套期保值采購方案的實施流程

針對B類采購目標，在實施套期保值采購方案時，可以按以下六個步驟進行：

①確定采用套期保值采購法的原材料。

文章認為采用套期保值采購法的原材料應滿足以下條件：1）該材料的原料必須在期貨市場上有相關期貨品種；2）該材料的使用量比較大。

②分析上述材料的價格變化規(guī)律。

了解相關期貨（與公司所要采購材料的原料相關）的價格變動規(guī)律。根據期貨市場上該材料近五年的價格，總結出其價格變動的規(guī)律，然后結合宏觀經濟的預期，分析價格變化規(guī)律。準確分析判斷市場趨勢是正確決策的基礎，企業(yè)應在參加各類專業(yè)分析機構召開的市場分析會的同時，定期或不定期召開市場行情分析會。遇市場行情發(fā)生突變時，期貨部應廣泛收集信息及各方意見并及時召開市場分析會研討行情及相應的對策。

③利用動態(tài)規(guī)劃制定套期保值方案。

根據企業(yè)經營目標制定企業(yè)年度或階段性套期保值建議方案并提交企業(yè)期貨業(yè)務領導小組討論研究后，決策套期保值方案實施的方式和時間，形成可操作的套期保值方案。制定保值方案的基本原則是：以走勢分析為基礎，以產品成本為參照，以企業(yè)整體效益為目標，以動態(tài)規(guī)劃為方法，將風險降至最小。

④套期保值方案的實施。

在企業(yè)套期保值方案確定后，由期貨部制定套期保值操作方案并經領導批準后進行具體運作，其運作結果在每日報送期貨領導小組成員的期貨日報中反映，企業(yè)主管期貨業(yè)務的領導對保值方案的實施情況進行監(jiān)督檢查。為防止發(fā)生意見不一的多頭指揮，期貨保值運作實行統一布置，單一指揮制度，即由企業(yè)主管期貨業(yè)務的領導或企業(yè)經理指揮期貨部操作，期貨領導小組成員及其他各方面針對期貨運作的意見則通過企業(yè)經理或主管副經理權衡后下達期貨部執(zhí)行。如市場行情發(fā)生變化需要對保值方案進行較大修正，則需由期貨領導小組討論確定。

⑤套期保值頭寸的交割（原材料及加工企業(yè)）。

在進入交割月的前一月由現貨部門將需要實物交割的產品數量通知期貨部。現貨部門組織資源并發(fā)運至指定倉庫，由指定單位進行驗收、制作倉單，并根據期貨部的書面指令將倉單交由期貨經紀公司進行實物交割，或由財務部按期貨部提出的資金計劃籌集貨款交指定的期貨經紀公司辦理實物交割。交割完畢后期貨部將倉單交由現貨部門處理。如因資源、資金、運輸等原因不能如期辦理交割則及時向企業(yè)主管領導匯報，由其進行協調處理，確定不能進行交割則必須提前通知期貨部作平倉處理。

⑥資金管理與調撥。

用于期貨套期保值的資金由企業(yè)法人授權期貨部經理進行調撥。期貨部在保值方案中應制定資金需求計劃。在保值方案確定后，按方案所需資金及時間要求及時足額提供保證金，如遇行情突變需臨時增加保證金時，則由期貨部提出書面報告經有關領導批準后由財務部增撥資金，平時保證金有富裕時應及時調回企業(yè)。用于交割提貨的資金由期貨部在接到現貨部門提出的交割數量后在交割月的前一個月向財務部提出申請；賣出保值頭寸交割后，要求期貨經紀公司必須將全部交割貨款盡快匯到企業(yè)資金賬戶上。

4 結論

文章基于安裝工程安裝設備和材料的特性，根據不同的采購特點，將所有的設備和材料分為A、B、C三類后提出ABC采購法。在安裝工程采購中，B類采購目標中的某些原材料，比如銅管的價格容易受到市場價格的影響，波動比較大，影響安裝工程項目的成本，因此文章提出了用套期保值的方法有效規(guī)避價格風險。銅的套期保值過程就是符合動態(tài)規(guī)劃的一個多階段決策過程，文章在構建套期保值采購方案的動態(tài)規(guī)劃模型基礎上，進行實證分析闡述銅的套期保值原理，也即以銅管為例，通過期貨市場上銅的期貨買賣來實現對于銅管的保值。最后文章提出了套期保值采購方案的實施流程，為企業(yè)降低原材料采購的風險提供了指導。

參考文獻：

[1]蔣貴善，王東華，等.生產與運作管理[M].四版.大連：大連理工大學出版社，2004.

[2]陳志祥.現代生產與運作管理[M].二版.廣州：中山大學出版社，2009.

[3]胡運權（主編）.運籌學教程[M].三版.北京：清華大學出版社，2007.